เวลาเดินเท่ากันทุกคนแต่หัวใจเราเต้นไม่เท่ากัน ...
มองผ่านกระจกแว่น
ท่องยุทธจักรฝังเข็ม
<<
กันยายน 2553
>>
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
5 กันยายน 2553
ค่าเงินบาทกับมาตรการของ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในอดีต
รู้จักกับพื้นฐานง่ายๆตอน1 eps และการประกาศผลประกอบการ
ความเสี่ยงจาก human error
Defragmenter---กระบวนความคิดของการลงทุนในหุ้น
Lesson Learning change myself
My view : interesting sector ตอนที่ 2.2: Property Development : TTCL
My view : interesting sector ตอนที่ 2.1: Property Development : hemraj
My view : interesting sector ตอนที่ 1 Transportation & Logistics :PSL
บทเรียนวีไอ(เม่า)
My view : Treasury stock มาพยายามเข้าใจกับหุ้นซื้อคืน
เรียนรู้ตัวเองจากการลงทุนในหุ้น
My view: SVI part 2.2 การเติบโตของยอดขาย (growth of revenue )
My view: SVI part 2.1 (electronic industrial knowledge relate to SVI )
My view: TKS (มุมมองทางพื้นฐาน)
หลักการลงทุนไม่เคยล้าสมัย..
คิดถึงหุ้นเล่นๆ : มองดีๆกับหุ้นแช่แข็ง
เคล็ดลับลงทุนหุ้นปันผล (จากวารสาร M & W)
Catalyst ตอนที่สาม หาโอกาสจากตัวเร่งกับหุ้นถูกเรื้อรังที่โดนแช่แข็ง
My Reviewed : SVI ( มุมมองทางพื้นฐาน )
Catalyst ตอนที่สอง ราคาหุ้นขึ้นเพราะ ตัวกระตุ้นของแท้หรือลวง
Catalyst ตอนที่หนึ่ง อำนาจของ ข่าว ต่อราคาหุ้น
เทคนิคส่วนตัวในการหาจังหวะซื้อหุ้น (โดยอิงพื้นฐาน ..)
ถือหุ้นกี่ตัวดีครับ ? How many stocks should I carry in my portfolio?
Reviewed: Bric country and a comparison of BRIC to global market cap.
เราจะเป็นผู้ชนะในเกมที่เรียกว่า ตลาดหุ้น ได้อย่างไร ( อธิบายโดย game theory)
ค่าเงินบาทกับมาตรการของ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในอดีต
Fully invest ตอนที่ 3. Rebalancing Portfolio or Dynamic port
Fully invest ตอนที่ 2 Portfolio selection diversification of investment
Fully invest (ลงทุนในหุ้นเต็มร้อย กำไรจริงเหรอ) ตอนที่ 1 รีวิวทัศนคติของกูรูต่างๆ ในไทย
GDP -ข่าวดีที่ต้องทบทวน
วีไอในมุมมองของผม(บ้าง)..
ทำไม คนมีมุทิตา ถึงชนะอารมณ์ตลาดหุ้นได้...
เราตกอยู่ในอารมณ์ตลาด(หุ้น) หรือเปล่า...
เครื่องมือช่วยจับจังหวะลงทุนแบบง่ายๆ ตอนที่ 1..
he is crazy !
ทัศนคติ ความเชื่อ ตื่นตระหนก ในตลท. และ การเมือง
ความสัมพันธ์ต่างๆในภาวะเงินเฟ้อ
หนังสือหุ้น และ how to.book
โลกหมุนรอบตัวเรา
ทำไมถึงคิดว่า การลงทุนในตลาดหุ้นถึงมีความเสี่ยงสูง
Daytrade การพนัน และ เหตุผล
Saving money or Value investor
critical mass
Herd instinct
Trading in the zone
Loss-aversion theory
moso
Introduction
น้ำในแก้ว
ค่าเงินบาทกับมาตรการของ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในอดีต
ผมได้อ่านข่าวค่าเงินบาท ที่ผมคิดว่า นักลงทุน ควรจะต้องเริ่มให้ความสนใจมากขึ้น กว่าทุกๆช่วงในปีสองปีที่ผ่านมา ผมขอคัดลอกข่าวบางส่วนเพื่อให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินบาทในวันศุกร์ที่ผ่านมา
ค่าเงินบาทวันที่ 3 กันยายน 2553 เปิดตลาดที่ระดับ 31.14-31.15 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างวันค่าเงินบาทยังแข็งค่าต่อเนื่อง จากการไหลเข้าของเงินทุน ทั้งนี้ นักลงทุนรอดูมาตรการของรัฐในการดูแลค่าเงินบาทแต่เมื่อยังไม่มีมาตรการใดๆออกมาจึงมีการเทขายเงินดอลลาร์ต่อเนื่อง เป็นผลให้ค่าเงินบาทแข็งค่าสูงสุด ที่ระดับ 31.10 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ค่าเงินบาทกลับมาปิดตลาดที่ระดับ 31.14-31.15 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ทำสถิติแข็งค่ามากกว่า 29 เดือน
ลองดูกราฟค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่มีการลอยตัวค่าเงินบาท
(วันที่ 2 กรกฎาคม 2540 ที่รัฐบาลขณะนั้นประกาศใช้นโยบายลอยตัวค่าเงินบาท เพราะเงินทุนสำรองระหว่างประเทศในกระเป๋าของแบงก์ชาติหดหายไปจากการปกป้องค่าเงินบาท จนเหลือจริงๆ ไม่กี่พันล้านเหรียญสหรัฐ)
ขยายภาพช่วง 29 เดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า : ค่าเงินบาทเรามาสัมผัสจุดแข็งค่าที่สุดในรอบ 29 เดือน
ผมเริ่มค้นหาประเด็นที่เป็นเหตุของการทำให้ค่าเงินแข็งในช่วงที่ผ่านมาก่อน จากการอ่านข่าวต่างๆก็พอจะสรุปปัจจัยหลักๆ จาก 3 ปัจจัย ได้แก่
- ความอ่อนแอของเงินดอลลาร์ฯ
- แรงขายเงินดอลลาร์ฯ ของผู้ส่งออกอันเนื่องมาจากดุลการค้าที่บันทึกยอดเกินดุลสูง
- และกระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคเอเชีย
อาจจะมีปัจจัยอื่นๆอีกแต่เอาหลักๆไว้ก่อน ถ้าลงรายละเอียดจะยาวมาก เลยขอข้ามไปก่อนแต่ให้เห็นภาพคร่าวๆ
เมือค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น ย่อมส่งผลกระทบหลายๆด้าน ที่พอจะนึกได้ ก็มีเช่น
-จะช่วยลดความร้อนแรงของการขยายตัวทางเศรษฐกิจ รวมทั้งช่วยให้รักษาเสถียรภาพของอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยในประเทศ แต่อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ต้องระวังคือ การป้องกันมิให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเกินไป จนทำให้เกิดการเก็งกำไรทั้งในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและในตลาดทุน
เพราะท้ายสุดแล้ว การเก็งกำไรจะนำไปสู่ การเกิดภาวะ ฟองสบู่ในตลาดทุน (เคยเขียนไว้แล้วในblog ที่ว่า ถ้า GDP เราไม่เติบโตเพียงพอ การมี Market Capitalization ที่มากหรือสูง ก็จะแปรสภาพคล้ายๆ ภาวะฟองสบู่)
-ในแง่ของการส่งออกของประเทศ สิ่งที่ต้องระวังคือ การมีค่าเงินบาทที่แข็งค่าเร็วกว่าเงินสกุลอื่นๆและ เมื่อไร การส่งออกมีปัญหาก็จะมีผลโยงไปถึงการผลิตภายในประเทศ โยงถึงแรงงาน และโยงไปถึงการเติบโตของGDP ในท้ายสุด (และเมื่อมีผลกระทบต่อ GDP ก็มีผลต่อความสัมพันธ์กับตลาดทุนด้วย)
......
จุดที่น่าสนใจ คือนับตั้งแต่ตอนนี้ ว่า ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จะมีมาตรการอะไรออกมาในการดูแลเรื่องค่าเงินบาทที่แข็งมากขึ้นไปเรื่อยๆ (หรือนี่คือ ความจงใจ : P )
เพราะเท่าที่ผ่านมา เราจะเห็นมาตรการต่างๆก็มีผลกระทบต่อตลาดหุ้นไม่มากก็น้อย !
อาวุธของ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในการดูแลค่าเงินบาท ที่ผ่านมา ที่เคยนำมาใช้ ก็มี
1 อัตราดอกเบี้ย
ในช่วงครี่งปีที่ผ่านมา ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้เริ่มใช้มาตรการนี้ เพื่อทำให้การขยายตัวทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อชะลอตัวลงบ้าง จากตัวอย่างกราฟในอดีตที่ผ่านมา จะเห็นว่า เมื่อ ธปท.ในช่วงการปรับดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้น จะทำให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ไม่ได้ปรับตัวสูงขึ้นมากนัก
2.การแทรกแซงค่าเงินโดยเอาเงินบาทไปซื้อดอลลาร์
ซึ่งในส่วนนี้ก็จะอาจจะทำให้มีปัญหาเงินเฟ้อตามมาได้ทำให้ ธปท.ต้องออกพันธบัตรมาดูดซับและมีภาระดอกเบี้ย ซึ่งในกรณีนี้หาก ธปท.ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงด้วยก็จะทำให้ภาระดอกเบี้ยของ ธปท.ลดน้อยลง
สิ่งที่น่าสังเกตคือ การคาดหวังให้ธปท.แทรกแซงหรือกดดันเพื่อทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่านั้น เมื่อเรามองย้อนไปในปี 2550 แม้ว่า ธปท.จะเข้าซื้อเงินตราต่างประเทศจนเงินสำรองระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นถึง 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ค่าเงินบาทก็ยังแข็งค่าขึ้นราว 9% (ข้อมูลมาจาก //www.108acc.com/index.php?mo=3&art=391338 ) ดังนั้นสิ่งที่ ธปท.ทำได้ในเรื่องของการแทรกแซงก็คือ น่าจะเป็นการทำให้ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในระดับใกล้เคียงกับสกุลเงินอื่น ๆ ในภูมิภาค และก็จะได้ส่งผลกระทบต่อเงินทุนสำรองระหว่างประเทศ ของประเทศไทยไม่มากนัก
3.
ธปท.สามารถนำมาใช้ในการดูแลค่าเงินบาทคือการมีมาตรการควบคุมเงินทุนไหลเข้า
ซึ่งจริงๆ แล้วการใช้มาตรการควบคุมเงินทุนไหลเข้านั้นสามารถใช้ได้ในระดับหนึ่งแต่ต้องค่อยๆ ทำอย่างระมัดระวัง และรอบคอบ ไม่ให้ผู้ประกอบการหรือนักลงทุนในตลาดแตกตื่น เคยมีตัวอย่างมาตรการที่ออกมาอย่างเฉียบพลันทำให้ นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศคาดไม่ถึงจนเกิดความปั่นป่วนขึ้น เช่น
วันที่ 19 ธันวาคม 2549 ทางการได้ออกมาตรการกันสำรองเงินทุนไหลเข้า 30 เปอร์เซ็นต์ มีผลให้ SET ตกวันเดียว 108 จุด มูลค่าตลาดหุ้นเสียหาย 8.1 แสนล้านบาท
เราต้องมาติดตามกันดูว่า ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จะเริ่มปล่อยอาวุธอะไรออกมาในช่วงต่อไปนี้ในสามอาวุธนี้หรือ มีอาวุธใหม่ๆออกมา ถ้าค่าเงินบาทเรายังแข็งค่าต่อไปเรื่อยๆ
แน่นอนที่กล่าวมาทั้งหมด ย่อมมีผลกระทบต่อ ตลาดหุ้น ดัชนีหุ้น ได้เช่นกัน
ปล. ผู้เขียนไม่ได้สันทัดด้านการเงินเพียงแต่ขอแชร์ไอเดียและแสดงมุมมองที่น่าสนใจ
ผิดพลาดประการใดก็ช่วยชี้แนะด้วยครับ
Create Date : 05 กันยายน 2553
Last Update : 5 กันยายน 2553 16:14:02 น.
6 comments
Counter : 6119 Pageviews.
Share
Tweet
ถ้าไม่ได้สันทัดเรื่องการเงิน ถือว่า เป็นการ summary ที่มีฝีมือมาก...อ่านเข้าใจง่าย...ขอบคุณมาก
โดย: Mr.X IP: 172.20.2.8, 110.164.239.87 วันที่: 5 กันยายน 2553 เวลา:21:10:08 น.
thank you very much much
โดย: jmb IP: 110.49.193.95 วันที่: 5 กันยายน 2553 เวลา:22:27:28 น.
อ่านเข้าใจง่ายดี ขอบคุณมากครับ
โดย: coffee4you IP: 125.26.16.51 วันที่: 6 กันยายน 2553 เวลา:9:14:21 น.
ขอบคุณมากครับสำหรับคำติชม
ด้วยความที่ไม่สันทัด จึงตอ้งหาข้อมูลและเขียนให้ตัวเองเข้าใจด้วย เขียนยากๆ ก็เดียวกลับมาอ่านวันหลัง งง ครับ
5555
โดย: kunjoja IP: 118.173.95.232 วันที่: 6 กันยายน 2553 เวลา:9:54:40 น.
เมื่อก่อนเคยภาวนาให้มันลงมา 25 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ อีกครั้ง
แต่ตอนนี้ไม่ล่ะ ช่วยกลับไป 35 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ทีเถอะ สาธุ..
โดย: แมน IP: 61.90.9.13 วันที่: 7 กันยายน 2553 เวลา:12:47:15 น.
ดีจ้า เข้าใจง่ายดี
โดย: MW IP: 110.164.132.15 วันที่: 21 กันยายน 2553 เวลา:17:37:06 น.
Name
Opinion
*ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก
kunjoja
Location :
[ดู Profile ทั้งหมด]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 3 คน [
?
]
คนจนที่อยากรวย
ขอบฟ้าบูรพา
หมอสัจจะ
NIKKEI_NIK
พ่อน้องมีมี่
ศรัทธาชาวสวน
นมเย็น
ahcmos
noooon010
ibozla
engdespsu
Rhythm of Love
WACHOVIA
m-ms
mutualfundlover
supphanat
RoseTiara
picklife
สดายุ...
catrule
supunsiri
Webmaster - BlogGang
[Add kunjoja's blog to your web]
Bloggang.com