#กลยุทธ์ลงทุนหุ้น : ลงทุนอสังหาริมทรัพย์ ผ่านหุ้นอสังหาฯ
.
ย้อนกลับไปไม่เกิน 5 ปีที่ผ่านมา #หุ้นอสังหา ถือเป็นขาขึ้น ในช่วงที่ดีมานความต้องการคอนโดมิเนียมพุ่งสูงขึ้น ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ต่างก็เร่งเปิดตัวโครงการ ทำให้คอนโดใหม่ ๆ ผุดขึ้นมาเป็นดอกเห็ด โดยเฉพาะใจกลางเมือง ทำเลใกล้สถานีรถไฟฟ้า
.
แต่ปัจจุบัน ต้องบอกว่าสถานการณ์เปลี่ยนไปมาก เนื่องจากบางทำเลถึงขึ้นเกิดฟองสบู่ และฟองสบู่ได้แตกไปแล้ว ในคอนโดมิเนียมแต่ละระดับ และหลายทำเลมีห้องชุดเหลือตกค้างอยู่หลายยูนิต ในช่วงเวลาแบบนี้ยังเป็นช่วงเวลาที่ดีของหุ้นอสังหาริมทรัพย์อยู่หรือไม่ เรามาติดตามกันครับ
.
ทำไมหุ้นอสังหาจึงน่าลงทุน?
.
ผมลองสังเกตหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทย และสังเกตสภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศไทยแล้วพบว่า… ในช่วงเวลานี้หุ้นในกลุ่มนี้ค่อนข้างจะถูกมากๆ ซึ่งมันก็ถูกมานานแล้วด้วยครับ แต่ข้อสังเกตที่น่าสนใจสำหรับผมมีดังต่อไปนี้ครับ
.
ประการแรก… “หุ้นอสังหาฯ ของไทยมี PE ต่ำมาก ทั้งๆ ที่ทำเลของเราดีมาก”
.
อย่างที่กล่าวไปครับว่า หุ้นอสังหาฯ ไทยค่อนข้างจะถูก สังเกตจาก PE ต่ำมาก ทั้งๆ ที่ทำเลของเราดีมาก หรือนี่เป็นความไม่สมเหตุสมผลที่เกิดขึ้นชั่วคราว? แต่จากที่เราลองวิเคราะห์เจาะลึกเข้าไป เราจะพบว่า… สาเหตุที่หุ้นอสังหาริมทรัพย์มี PE ต่ำมาก ทั้งๆ ที่ทำเลของเราดีมาก นั่นก็เพราะ สภาวะของผู้ซื้อยังไม่เอื้ออำนวยเท่าที่ควร … หมายความว่ากำลังซื้อภายในของเราอาจจะยังน้อย ส่วนกำลังซื้อจากภายนอกประเทศหรือคนต่างชาตินั้นก็อาจจะยังไม่เอื้อ เพราะกฎระเบียบบางอย่างในการถือครองอสังหาริมทรัพย์นั่นเองครับ
.
ประการที่สอง… “จำนวนที่อยู่อาศัยยังน้อยเมื่อเทียบกับปริมาณนักศึกษาที่จบใหม่”
.
ปริมาณนักศึกษาจบใหม่ในประเทศไทยสะสมแล้วกว่าล้านคน แต่ปริมาณอสังหาริมทรัพย์นั้นปีหนึ่งๆ มีผลผลิตออกมาเพียง 1-2 แสนหน่วย (UNIT) เท่านั้น นั่นเป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ผมสนใจหุ้นอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะบริษัทที่ก่อสร้างคอนโดมิเนียม เนื่องจาก Life Style ของเด็กยุคใหม่ (GEN C) นั้นนิยมความสะดวกสบาย ชอบอยู่คอนโดมิเนียมติดรถไฟฟ้า ผมจึงคิดว่าอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยอาจจะได้ “ไปต่อ” แต่เราต้องระมัดระวังในการลงทุนให้มากขึ้น
.
ประการที่สาม “ใครๆ ก็อยากมีที่อยู่อาศัยดีๆ หากมีกำลังซื้อ”
.
ประเด็นนี้คงไม่ต้องอธิบายให้มากความ… ผมเชื่อว่าคนเราทุกคนอยากมีคุณภาพชีวิตที่ดี อยากมีที่อยู่อาศัยดีๆ ถ้าเรามีเงินถึง เราก็อยากซื้อคอนโดมิเนียมสวยๆ ทำเลดีๆ เดินทางสะดวก หรือคนที่มีครอบครัวก็อยากซื้อบ้านที่อบอุ่นให้กับคนในครอบครัวได้พักอาศัย
.
ประการสุดท้าย “กฎระเบียบภาครัฐทีเอื้อต่อการจับจองที่อยู่อาศัยของชาวต่างประเทศ”
.
ถ้าประเทศไทยมีการผ่อนคลายกฏระเบียบบางอย่าง มันอาจจะเป็น “ตัวเร่ง” หรือ Catalyze ให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์เติบโตด้วยการเพิ่มความต้องการ หรือ Demand จากภายนอกประเทศไทย และหากปัจจัยเอื้ออำนวยมากๆ ก็จะทำให้ตลาดอสังหาฯ เติบโตได้เช่นกันครับ

.
รอบการลงทุนของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ หรือ Properties
.
โดยปกติกลุ่ม Properties ปกติมีรอบของการทำธุรกิจ 5-7 ปี ตามสภาพของอุตสาหกรรมในสนามจริง อย่างไรก็ตามในช่วงที่สภาพคล่องล้นโลก ณ.ตอนนี้ แม้สภาพเศรษฐกิจจะยังดูไม่ดี แต่ตลาดเงินกลับมีขนาดใหญ่ขึ้น มีการใช้ Leverage (กู้เงินมาลงทุน) กันมากขึ้น จึงบีบให้ Business Cycle หรือรอบของการทำธุรกิจของหลายๆ อุตสาหกรรมถูกย่อรอบให้สั้นลง เฉลี่ยเหลือ 3-5 ปี
.

อย่างไรก็ตามในอนาคตนั้นนักลงทุนต่างเฝ้ารองบ Mega Project ที่จะลงมา ไม่ว่าจะเป็นการสร้างทางด่วน รถไฟฟ้าหลากสี รถไฟรางคู่ หรือแม้กระทั่งรถไฟความเร็วสูง และน่าจะเป็นขาขึ้นย่อยอีกครั้งแต่อาจเป็นครั้งสุดท้าย? ซึ่งมักขึ้นแบบร้อนแรง ก่อนจบขาขึ้นใหญ่ และจะทำให้นักลงทุนต่างชาติได้โอกาสที่จะทำ Port Allocation หรือเคลื่อนย้ายเม็ดเงินรอบใหญ่เสร็จเรียบร้อย… หากเป็นแบบนั้นหุ้นในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ก็อาจจะซึมยาว!?
.
ถ้ามองในมุมของตลาดหุ้นเราอาจได้เห็นตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น โดยมี Fund Flow หรือเงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้า เริ่มจากกลุ่มธนาคาร (Banking) และตามมาด้วยกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (Properties) ซึ่งเป็นกลุ่มที่นำตลาด หรือ Leading Sectors ทั้งขาขึ้นและขาลงของ SET (ตลาดหุ้นไทย) มาตั้งแต่อดีตจนถึงปัจจุบันนั่นเองครับ #นายแว่นลงทุน
.
สนใจเรื่องอสังหาริมทรัพย์ ติดตามได้ที่นี่ครับhttps://www.facebook.com/topofliving
.
...............................................................................................................
.
#แนะนำคอร์สเรียนออนไลน์ ... "พลิกหินหาหุ้น ด้วยกระแสเงินสด"
.
คอร์สนี้เหมาะสำหรับมือใหม่ หรือนักลงทุนที่ลงทุนมาระยะ 1-2 ปีนะครับ
.
https://www.skilllane.com/courses/Unlock-Stock-Cash-Flow
.
ใครสนใจเข้าร่วมกลุ่ม "ถอดรหัสหาหุ้นเติบโต" add เข้ากลุ่มได้ที่นี่เลยครับhttps://www.facebook.com/groups/781681738849907/
.
หรือติดตามผ่านช่องทางยูทูปที่https://www.youtube.com/chan…/UCcQxvgiObaaA2DI3UOqrXZw/feed…
.
และสามารถอ่านบทความนี่น่าสนใจได้ที่นี่ https://www.topofliving.com/นายแว่นลงทุน