Bloggang.com : สดายุ... : จะบอกได้อย่างไรว่าเมื่อใดที่ตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป ?

จะบอกได้อย่างไรว่าเมื่อใดที่ตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป ?

.
.
.

มีการพูดถึงฟองสบู่ที่ก่อตัวขึ้นในตลาดตราสารทุนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาโดยมีการฟื้นตัวเป็นรูปตัววีและดัชนี Dow Jones และ S&P 500 สูงสุดตลอดกาล

ในฐานะนักลงทุนเราต้องระมัดระวังมากขึ้นเมื่อการประเมินมูลค่าสูงเสียดฟ้าและดำดิ่งลงลึกเพื่อทำความเข้าใจสาเหตุที่อยู่เบื้องหลังการประเมินมูลค่าที่สูงส่ง

แต่ก่อนอื่นเราต้องสามารถบอกได้ว่าเมื่อใดที่ตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป นี่คือ 4 ตัวบ่งชี้ที่คุณสามารถใช้เพื่อจุดประสงค์นี้ เราจะใช้ตัวบ่งชี้เหล่านี้ในตลาดหุ้นสหรัฐฯเนื่องจากการเข้าถึงข้อมูลที่มีอยู่ได้ง่าย
.
.
1. อัตราส่วน P / E ของตลาด

อัตราส่วน P / E ของตลาดใช้เพียงเมตริกการประเมินมูลค่าที่สำคัญซึ่งเป็นอัตราส่วน P / E แต่แทนที่จะดูที่ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งเราจะพิจารณาตลาดหุ้นทั้งหมดโดยรวม

ในการคำนวณสิ่งนี้เราเพียงแค่นำราคาของดัชนีหารด้วยผลรวมของรายได้ของหุ้นทั้งหมดในดัชนี

ค้นหาค่าปัจจุบันของอัตราส่วน S&P 500 P / E ที่นี่:
https://www.multpl.com/s-p-500-pe-ratio
.
.
2. อัตราส่วน P / E หรืออัตราส่วน P / E 10 ของ Shiller

ตัวบ่งชี้นี้คล้ายกับตัวบ่งชี้แรก อย่างไรก็ตามความแตกต่างก็คืออัตราส่วน P / E 10 จะคำนึงถึงรายได้เฉลี่ย 10 ปีก่อนหน้านี้เพื่อที่จะลบล้างอิทธิพลของการแกว่งตัวในรายได้อันเนื่องมาจากสถานการณ์พิเศษ

ค้นหาค่าปัจจุบันของตัวบ่งชี้นี้ที่นี่:
https://www.multpl.com/shiller-pe
.
.
3. ตัวบ่งชี้บุฟเฟ่ต์

Warren Buffet ใช้เป็นตัวบ่งชี้มูลค่าตลาดหุ้นนอกจากนี้ยังเป็นตัวแปรของอัตราส่วน P / E

ตามที่เขาพูดมันอาจเป็นมาตรการเดียวที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่า ณ ช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง

ในการหามูลค่าของตัวบ่งชี้นี้เราเพียงแค่นำราคาปัจจุบันของดัชนี Wilshere 5000 มาหารด้วยมูลค่า GDP ล่าสุดของสหรัฐอเมริกา โดยทั่วไปแล้วดัชนี Wilshere 5000 จะติดตามมูลค่าตลาดของหุ้นทั้งหมดที่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ค้นหาค่าล่าสุดของ Buffet Indicator ที่นี่:
https://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.php
.
.
4. การเปรียบเทียบผลตอบแทนจากหุ้นกับทรัพย์สินอื่น ๆ

ด้วยวิธีนี้เราเพียงต้องการเปรียบเทียบผลตอบแทนที่เราจะได้รับต่อหนึ่งดอลลาร์ที่ลงทุนไป ผลตอบแทนต่อดอลลาร์ที่ลงทุนต่ำกว่าจะส่งสัญญาณว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะประเมินราคาสูงเกินไปส่งผลให้ผลตอบแทนต่อดอลลาร์ที่ลงทุนน้อยลง

ในการใช้ตัวบ่งชี้นี้เราเพียงแค่ใช้ Market P / E Ratio และกลับด้าน สิ่งนี้จะบอกเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนของเรา เนื่องจากรายได้จะเติบโตขึ้นในอนาคตโดยรวมเสมอเราจึงเพิ่มอัตราการเติบโตโดยใช้อัตราการเติบโตของ GDP ผลรวมของเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนปัจจุบันและอัตราการเติบโตจะทำให้เราได้รับผลตอบแทนทั้งหมดจากตลาดหุ้นในปัจจุบัน

ตอนนี้เพื่อให้ตัวบ่งชี้นี้มีความหมายจึงต้องดูเมื่อเทียบกับอย่างอื่น เพื่อให้เข้าใจถึงตัวเลขเราเปรียบเทียบกับผลตอบแทนในอดีตโดยเฉลี่ยที่ตลาดหุ้นให้มา

ในสหรัฐอเมริกาผลตอบแทนในอดีตเฉลี่ยอยู่ที่ 10% ดังนั้นหากผลตอบแทนที่คำนวณได้ของตลาดหุ้นในปัจจุบันต่ำกว่า 10% มากอาจบ่งบอกถึงสถานการณ์ที่มีมูลค่าสูงเกินไป

บทเรียนจากวิดีโอนี้:
.
.

.
.
.

Create Date : 07 ธันวาคม 2563

Last Update : 7 ธันวาคม 2563 8:00:37 น.

0 comments

Counter : 389 Pageviews.