-----------มารู้จัก Hedge Fund หรือ " กองทัพไร้ปืน " ที่มีเงินเป็นอาวุธ ----------
วันหยุดระหว่างรอน้ำแห้ง ค้นหาเรื่อง " เฮดซ์ฟัน " มาอ่านเล่น
Hedge Fund = กองทุนป้องกันความเสี่ยง ( แปลเสียไพเราะ )
Mutual Fund = กองทุนรวม
ประวัติ
จุดเริ่มต้น ไมมีการบันทึกไว้
แต่จากคำจำกัดความ ว่า Hedge Fund ในปัจจุบันคือ กองทุน ที่มีเงิน มาก ดำเนินธุระกิจในการใช้เงินหากำไรจากการซื้อขาย หุ้น พันธบัตร์ และ เล่นค่าเงิน (ค้าเงิน) เป็นหลัก และยัง ค้า คอมโมดี้ (ทอง แร่เงินและน้ำมันเป็นต้น) และมีการทำประกันความเสี่ยงไว้ด้วยเสมอ
จึงน่าจะเป็นกองทุนที่น่าสนใจ เข้าร่วมลงทุนด้วย
ตั้งแต่ปี 1920 คนที่เล่นหุ้นก็คงคิดแฉกเช่นพวกเรา ที่เริ่มเล่นหุ้น คือ ซื้อมาขายไป เก็งกำไร กันเป็นช่วงๆๆ หรืออาจจะถือยาวจนเกิด วิกฤต แล้วติดดอย หรือขาดทุนในพอร์ต
ก็เป็นธรรมดา คนแบบเราก็ยังคิดได้ว่าก่อนวิกฤต เราน่าจะขายออกก่อน แล้วพอวิกฤตจบก็กลับมาซื้อของถูกมาถือใหม่
อันนี้ เรียก SAP Short Against Port หลักการ คือ ขายแล้วไปซื้อกลับ เป็นการป้องกันการเสียหายจากมูลค่าที่ลดลง เมื่อทำแล้ว ด้วยเงินเท่าเดิม จะซื้อหุ้นกลับได้จำนวนมากขึ้น หรือ ด้วยหุ้นเท่าเดิม ใช้เงินน้อยลง ที่เหลือคือกำไรนั่นเอง หรือเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า การทำกำไรขาลงของหุ้น
คนที่เล่นแบบนี้ในสมัยนั้น คงถูกเรียกว่า " หมาป่าผู้โดดเดี่ยวในวอลสตรีท"
หรือ" คนที่หัวดีผ่าเหล่า ผ่ากอ "
คนที่ถูกจดบันทึกไว้ว่าทำอย่างนี้คือ เกรแฮมกับพวก ตั้งแต่ปี 1920
แต่คนที่มาอธิบายหรือให้คำจำกัดความวิธีป้องกันความเสี่ยงเป็นเรื่องเป็นราวเป็นระบบก็คือ อัลเฟด W โจนส์
เขาได้บัญญัติคำว่า " เห็ด" ( Hedge) ว่าเป็นการ ขายหุ้นออกไปเมื่อเห็นว่า ราคากำลังจะตกลง แล้วจัดการอย่างไรต่อไป กับตลาด ทุกอย่าง ( น่าจะหมายถีงการย้ายเงินไป จากตลาดหุ้น ไปเข้าตลาดอื่นที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ) จึงทำให้คนเริ่มเข้าใจการ มีHedge fund
ราว 1968 น่าจะมีกองทุนป้องกันความ เสี่ยงนี้เกิดขึ้นราว 200 กอง
ในปีที่ มีการทดถอยของเมกา 1969-1970 และ 1973-1974 ตลาดวอลสตรีท ก็เสียหายมหาศาล ช่วงนั้น เฮดฟัน ยังใช้วิธีซื้อขายง่ายๆๆ กับหุ้น ก้เสียหายไปด้วย เลยเสื่อมความนิยมไป
1980 จึงเริ่มมีขึ้นมาใหม่
1990 ตัวเลขการเพิ่ม ของเฮดซ์ฟัน มากขึ้นอย่างมาก เกิด คนเก่งคิดค้น ระบบการเทรด แบบกลยุทธ์การเล่นหลากหลายแบบ เช่น Arbitrage distressed debt fixed income multi strategy หรือแบบไทยไทย เรียก การเล่นแบบกินส่วนต่าง การให้เงินทำงานประจำให้ การกินดอกเบี้ย ธนาคาร หรือ พันธบัตร์ หรือ ใช้หลายๆๆวิธี กับเงินของท่าน
และในกองเหล่านี้ เมื่อจุดประสงค์ การล่า หากำไร เป็นหลัก เพื่อทำประโยชน์ ให้ตัวเอง หรือประเทศ หรือ กลุ่ม หรือ คนที่มีเงินมากมาก ได้ฟังหลักการเล่นของ ผู้จัดการกองทุนแล้ว เห็นชอบเข้ามาใส่เงินให้บริหาร
สิ่งนี้แหละที่ทำให้ เฮดซ์ฟัน หลายๆๆแห่งเริ่มกลายเป็นเสมือนกองทัพ ที่มีเงินเป็นอาวุธ ที่ทำร้ายผู้อื่น ที่ด้อยกว่า ทั้ง กำลังเงิน กำลังข้อมูล กำลังความรู้ เอาการขาดทุนของเขาเหล่านั้น มาเป็นกำไรของตนเอง
กองทัพที่เรามองไม่เห็นตัวตนแบบนี้แหละในปัจจุบันมีมากมายมหาศาล
จนข้ามประเทศมายังประเทศต่างๆๆได้
และด้วยกำลังเงินที่มากมาย การโจมตีค่าเงิน ในยุดที่ชอบค่าเงินแข็งหรือมีค่ามาก เป็นหน้าเป็นตาของประเทศ ทำให้ เกิดการต่อสู้รักษาค่าเงินไม่ให้ตก อย่างเดียว โดยไม่ได้คิดว่า ที่จริงค่าเงินอ่อน ก็มีประโยชน์
ยุคนั้นการเข้ามาโจมตีค่าเงินเอเซียจนแตก กลายเป็น เอเซี่ยนไครวิส " Asian Crisis " โดยไทยเพลี่ยงพล้ำ หมดเงินในคลังก่อนใคร จนต้องประกาศลอยตัวค่าเงิน แล้วขาดทุนจากการเข้าไปเล่นค่าเงิน ให้ขึ้น ( กองทุนดฮดฟันซ์ ช๊อตให้ลง)
ยุคนั้นแหละ กองทุนเฮดซ์ฟันจึงทำให้เรารู้จัก ยอร์จ โซรอส พ่อมดทางการเงิน
และนั่นแหละ กองทุนป้องกันความเสี่ยง ในยุคปัจจุบัน เขาอาจจะกลายเป็น
" กองทัพ ที่ไร้ปืน " .
ใช้เพียงเงินเป็นอาวุธ
แต่อย่าได้ตกใจ ตราบใดที่เราศึกษาจนมีความรู้ มีข้อมูล และเล่นตามถนัดของเรา มีระบบ รุกและรับ
และติดตามสถานการณ์ของโลกทัน
เราจะไม่ใช่เหยื่อของ กองทัพนี้แน่นอน
| Create Date : 13 พฤศจิกายน 2554 |
| Last Update : 13 พฤศจิกายน 2554 5:45:09 น. |
|
4 comments
|
| Counter : 1952 Pageviews. |
|
 |
|
|
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
ผู้ติดตามบล็อก : 185 คน [
ตอนต้มยำกุ้ง กองทุนล้มหายตายจากไปมากมาย
มิใช่ว่ากองทุนจะกำไรตลอดเวลาเสมอไป
เฮดฟันก็เช่นกัน มีขาดทุนจนเราทราบข่าวกันอยู่
ดังนั้น การเอาตัวรอดใน ตลาด เงินนี้จึงเป็นทั้งศาสาตร์ ศิลป และ โชคด้วย