นักลงทุนเชิงรุก vs นักลงทุนเชิงรับ
(ที่มาบทความ //www.naiwaen.com/?p=4334) พอร์ตของนักลงทุนหุ้นโตเร็วเป็นอย่างไร? สำหรับนักลงทุนหุ้นโตเร็ว แน่นอนที่สุดว่าต้องอยู่ในขอบข่ายของนักลงทุนเชิงรุก นักลงทุนเชิงรุกในความหมายของ อาจารย์ เบนจามิน เกรแฮม ผู้แต่งหนังสือ นักลงทุนผู้ชาญฉลาด หรือ Intelligent Investor คือนักลงทุนที่ลงทุนสวนทิศทางตลาด หรือเรียกได้ว่าเป็นชาวสวน (contrast investors) โดยนิยามของนักลงทุนเชิงรุก-นักลงทุนเชิงรับ มีดังต่อไปนี้ นักลงทุนเชิงรับ คือ นักลงทุนผู้เชื่อในทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพ ทฤษฏีนี้มีเนื้อหากล่าวถึงความมีประสิทธิภาพของตลาดหุ้น โดยกล่าวไว้ดังต่อไปนี้ ทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพ หรือ Efficient Market Hypothesis EMH EMH หรือ สมมติฐานประสิทธิภาพของตลาด คือทฤษฎีการลงทุนที่อ้างว่าตลาดการเงินเป็นตลาดที่มีประสิทธิภาพ ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะเอาชนะตลาด หากตลาดหุ้นนั้นมีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นจะสะท้อนถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดออกมาตลอดเวลา ตามทฤษฎี EMH แล้ว หุ้นในตลาดจะถูกซื้อขายที่มูลค่ายุติธรรมตลอดเวลา ทำให้เป็นไปไม่ได้เลยที่นักลงทุนจะสามารถซื้อหุ้นราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง หรือว่าขายหุ้นที่ราคาเกินความเป็นจริง ดังนั้นนักลงทุนจึงไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าตลาดโดยรวมได้ วิธีเดียวที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าก็คือลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงมากกว่า กล่าวคือ ภายใต้ตลาดที่มีประสิทธิภาพ การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงต้องให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นตามไปด้วย นักลงทุนเชิงรับที่เชื่อในทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพจะเลือกลงทุนในหุ้นที่เสมอกับตลาด เติบโตเท่าๆ ตลาด พวกหุ้นอิ่มตัว ที่มีปันผล หรืออาจเลือกลงทุนในตราสารหนี้ และสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แต่ให้ผลตอบแทนที่ไม่สามารถเอาชนะตลาดหุ้นได้ เนื่องนักลงทุนสไตล์นี้เชื่อเหลือเกินว่า ตลาดหุ้นจะชนะเสมอ ตัวอย่างพอร์ตของนักลงทุนเชิงรับ จะเน้นความปลอดภัยเป็นหลัก หากลงทุนในหุ้นจะมีสัดส่วนหุ้นปันผล 50% โดยจะกระจายการถือหุ้นหลายตัว หุ้นเติบโต 30% ที่เหลืออีก 20% อาจลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่เสี่ยง เช่น ตราสารหนี้ หรือแม้แต่เงินฝากประจำ เป็นต้น นักลงทุนเชิงรุก คือ นักลงทุนที่ไม่เชื่อในทฤษฏีตลาดมีประสิทธิภาพ นักลงทุนกลุ่มนี้เชื่อเสมอว่าตลาดจะมีช่วงเวลาที่ผู้คนในตลาดให้มูลค่าที่ผิดพลาดเสมอ และโอกาสนั้นจะเกิดออกมาในช่วงที่ผู้คนในตลาดเกิดความกลัว หรือ Panic จากข่าวสารภายนอก ปัจจัยที่กระทบบริษัทในระยะสั้น หรือแม้แต่ปัจจัยภายในบริษัทเองที่เป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราว เมื่อมีเหตุการณ์ชั่วคราวเกิดขึ้น นักลงทุนเชิงรุกจะถือเป็น โอกาส ที่จะเข้าถือหุ้นที่วิเคราะห์เอาไว้ล่วงหน้าแล้ว และถือให้มากที่สุดเท่าที่กำลังทรัพย์จะเอื้ออำนวย หุ้นที่นักลงทุนเชิงรุกชอบมากคือ หุ้นโตเร็ว ที่สามารถคาดการณ์ผลประกอบการได้ไม่ยาก และมี story มาคอย drive กิจการให้เติบโตเป็นระยะ เมื่อโอกาสเปิดนักลงทุนเชิงรุกจะไม่ยอมพลาดที่จะเข้าถือหุ้นที่เล็งเอาไว้ล่วงหน้าแล้วครับ พอร์ตของนักลงทุนเชิงรุก จะเน้นการเติบโตมากกว่าความปลอดภัย ตัวอย่างของพอร์ตอาจจะจัดลงทุนหุ้นโตเร็วเป็นหลักสูงกว่า 50% และถือไว้น้อยตัว เราจะได้เห็นหุ้นกลับตัว หุ้นวัฏจักร หุ้นสินทรัพย์ในพอร์ตของนักลงทุนเชิงรุกในสัดส่วนที่นักลงทุนคนนั้นจะสามารถรับความเสี่ยงได้ตามหลักการจัดพอร์ตของนักลงทุนเชิงรุก คุณผู้อ่านสามารถหาแนวทางการจัดพอร์ตของนักลงทุนเชิงรับ และเชิงรุกได้ในหนังสือ มือใหม่ จัดพอร์ตหุ้นให้รวย โดยนายแว่นธรรมดา หนังสือเล่มนี้จะรวบรวมแนวคิดการจัดพอร์ตลงทุนของผม ที่ตกผลึกมาแล้วว่าสามารถประสบความสำเร็จได้อย่างแน่นอน เหมาะสำหรับ มือใหม่ ที่สำคัญยังทำให้เราลงทุนได้อย่างสบายใจอีกด้วยครับ ชื่อหนังสือ มือใหม่ จัดพอร์ตหุ้นให้รวย นานมาแล้วเมื่อผมได้เริ่มต้นเล่นหุ้น และทำการซื้อๆ ขายๆ แทบจะทุกวัน
เครียดจังเลย!! ผมบ่นกับตัวเองบ่อยๆ
ทำไมจิตใจของเราไม่สงบเลย
ขึ้นๆ ลงๆ อยู่ตลอดเวลา นอกจากจะเครียดแล้วที่สำคัญยังขาดทุนอีกด้วย!! แม่เจ้า! ผมต้องทำอะไรซักอย่างแล้ว!? แต่ปัจจุบันผมสามารถผ่านความรู้สึกเครียดมาได้ และกลับมาลงทุนได้อย่างสบายใจทุกวัน และยังพลิกจากขาดทุน กลับมากำไรได้อีกด้วย! อะไรคือแนวทางการลงทุนที่ทำให้ผมผ่านมาถึงจุดๆ นี้ได้? หนังสือเล่มนี้จะรวบรวมแนวคิดการจัดพอร์ตลงทุนของผม ที่ตกผลึกมาแล้วว่าสามารถประสบความสำเร็จได้อย่างแน่นอน เหมาะสำหรับ มือใหม่ ที่สำคัญยังทำให้เราลงทุนได้อย่างสบายใจอีกด้วยครับ สนใจหนังสือคลิ๊กที่นี่ครับ สารบัญ บทที่ 1 ลงทุนในหุ้นดีอย่างไร? บทที่ 2 มนุษย์เงินเดือน กับ การลงทุน บทที่ 3 เริ่มต้นลงทุนในหุ้นต้องทำอย่างไรบ้าง? บทที่ 4 หุ้นมีกี่ประเภท? บทที่ 5 จัดพอร์ตหุ้นอย่างไรจึงจะประสบความสำเร็จในระยะยาว? ผู้เขียน นายแว่นธรรมดา คำเตือน การวิเคราะห์หุ้น และเทคนิคการลงทุนในหุ้นเป็นความคิดเห็นส่วนบุคคล โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร ผู้เขียนบทความไม่รับผิดชอบต่อความเสี่ยง หรือความเสียหายในการลงทุนของผู้รับข้อมูลนะครับ เปิดรับสมัครสมาชิก เว็บบล็อก นายแว่นธรรมดา เปิดรับสมัครสมาชิกรายปีครับ โดยสมาชิกจะได้รับหนังสืออีบุ๊กส์ฟรี 1 เล่มจาก "ร้านหนังสืออีบุ๊กส์ นายแว่นธรรมดา" มีหนังสือเกี่ยวกับการเงิน การลงทุน การทำธุรกิจส่วนตัว ให้เลือกซื้อแล้วนะครับ สำหรับสมาชิก 9 ปี ดาวน์โหลดหนังสือฟรี 1 เล่มครับ... เข้าไปดูวิธีการสั่งซื้อหนังสือได้ที่นี่ครับ //naiwaenstore.com/store/how-to-order/
Create Date : 23 กุมภาพันธ์ 2558 |
|
0 comments |
Last Update : 23 กุมภาพันธ์ 2558 10:25:21 น. |
Counter : 1255 Pageviews. |
|
|
|