เรื่องราวการเดินทางในวัยหนุ่มของบิลโบ้ (มาร์ติน ฟรีแมน) พร้อมด้วยพ่อมดแกนดลาร์ฟ (เอียน แม็คเคลเลน)
และเหล่าคนแคระ ที่นำโดยธอริน โอเกนชีลด์ (ริชาร์ด มาร์มิเทจ) สู่หุบเขาเดียวดาย เพื่อชิงสมบัติที่สูญหายคืนมาจากมังกรสม็อก