----------ท่าไม้ตาย ของฟิวเจอร์ และออปชั่นวันหยุด 1-----------
เช่น ฟิวเจอร์ อายุงวดละสามเดือน ปกติ ราคาในกระดาน จะอ้างอิงราคาสินค้าจริง คือเซท 50
1 ในเดือนแรกๆๆ ราคาจะแตกต่างไปจาก ตัวเลขเซท 50 เมื่อจะหมดอายุฟิวเจอร์จะวิ่งไปหาเซท 50
1.1 ตัวเลขฟิวเจอร์ สูงกว่า เซท 50 นั่นบ่งถึง ตลาดกำลังจะขึ้นต่อไปอีกแรงๆๆ
(ปกติของต่างประเทศ จะแบบนี้ แต่พี่ไทย หายากที่วันไหน ฟิวเจอร์จะสูงกว่าเซท 50 ก็ งง งง อยู่ว่าเพราะการเป็นคนซื้อหรือคนขาย ไม่มีใครได้เปรียบเสียเปรียบ อะไรกัน ไม่เหมือน ออปชั่น ที่ผู้ซื้อได้เปรียบ ไม่ต้องเกี่ยวข้องมาร์จิ้น และกำไรไม่ลิมิต ขาดทุนมากสุดเท่าที่จ่ายไปแล้ว ส่วนคนขายได้เงินไปก่อนจริง แต่ในบัญชีก็โดนกันเงินมาร์จิ้นค้ำประกันสัญญาไว้มากมาย และยังกำไรมากสุดเท่าที่ได้ไป (ไม่เกินร้อยเปอร์เซนต์) แต่ขาดทุน ไม่จำกัด(หลายร้อยเปอร์เซนตืก็ได้))
1.2 ตัวเลขน้อยกว่า เซท 50จะแปลว่าตลาดเป็นขาลง
(แต่ของไทยเป็นแบบนี้ประจำ ในเดือนแรก ๆๆจะต่างกันมากมาย อย่างที่ผ่านมาถึง 12จุด)
ลองดู จากกระดานจริง
อีกกรณีหนึ่ง ที่เราไม่ค่อยสังเกตกันคือ ตัวเลขที่ ขยับไม่พร้อมกันระหว่าง งวดสัญญา ดังภาพ ข้างบน สมมุติว่า ในมือ ผมหา ฟิวเจอร์ Long ได้ที่ 667 ของงวด M11
และShort ได้ที่ 682 ที่งวด H11
เกิดส่วนต่างระหว่างสองสัญญานี้เท่ากับ
15 จุด
ถ้าหมดงวด H 11 ราคากลับไปเท่ากับ เซท 50
1 ที่ 690
สัญญา L 667 จะกำไร 23จุด
สัญญา S 682 จะขาดทุน 8จุด
รวมกำไร 15จุด
2 ถ้า เซท 50ไปปิดที่ 650
สัญญา S จะกำไร 32จุด
สัญญา L จะขาดทุน 17จุด
รวมกำไร 15จุด
หรือลองกำหนด ตัวเลข ปิดของเซท 50ดูละกัน ไม่ว่าขึ้นหรือลง ไป สัญญาคู่นี้ก็กำไร 15จุด แบบนี้แหละเรียก การหากำไรจากส่วนต่าง หรือการเล่นแบบ " Arbitrage Strategy " ของฟิวเจอร์ ประยุกต์ จากการลีอค ไม่ให้ขาดทุน แล้วกลายมาเป็นกำไรมากมาย เมื่อลอง ขยับ สัญญาหนึ่งให้ต่ำลงเรื่อยๆๆ หรือสัญญาหนึ่งให้สูงขึ้นเรื่อย แถม ค่ามาร์จิ้นก็เรียก Spread (คู่ ตรงข้าม ในตาราง จึง ไม่มีความเสี่ยง เงินค้ำประกันมาร์จิ้นจึงลดลงไปอีก ไม่ใช่สัญญาละ 38000 สนใจไปเปิดดูในตาราง แล้วจะรู้ว่าต้นทุน แบบนี้กลับถูกดีด้วย )
ยังไม่เคยเล่นจริง ใครสนใจไปทดลองในเกมส์ เสียก่อน ว่าจบงวด มันกำไรแน่นอนเป็นคู่ๆๆเลยจริงไหม
คราวนี้ มาดู " Arbitrate Strategy ของออปชั่น " บ้าง
ตามรูปการวาดกราฟออปชั่น ปรากฏเป็น เส้นขนานพื้น บนเส้นกราฟ แกน XX' ทั้งหมด แปลว่า ตลอดจนหมดอายุสัญญา มีแต่กำไร ไม่ว่าเซท หรือราคาหุ้นที่อ้างอิงจะไปจบแบบไหน
นั่นคือ สัญญา " อมตะ " ภาษาที่นักเล่นเกมส์ ชอบ การเป็นอมตะ ศัตรูฆ่าไม่ตาย เมื่อทำครบตามกำหนดแล้วสัญญาให้ผลรูปแบบเช่นนี้แล้ว ท่านก็สบายไม่ต้องไปสนใจว่ามันตลาดจะเป็นไงอีกแล้ว
จาก รูปจะแบ่งเป็นสองแบบ คือ
1 การเล่นแต่ ออปชั่นอย่างเดียว
1.1 Long BOX
1.2 Short BOX
กับอีกแบบหนึ่งการเล่นออปชั่นผสมกับหุ้น( share )
2.1 Conversion เมื่อมีหุ้น (แบบปกติไทย คือ ซื้อให้ขึ้นจึงกำไร )
2.2 Reversal ( แบบมีหุ้นที่ช๊อตไว้อยู่ )
เมื่อทราบหลักการทฤษฏีแล้วคราวนี้ ท่านก็นำไปทดลองให้เห็นจริงในเกมส์ ที่จะเริ่มต้นมีนาคม นี้ แล้วหาความชำนาญ จากเกมส์เสมือน จริงให้มั่นใจเสียก่อน ว่าหลักการนี้มันปฏิบัติได้จริง และยังต้องปรับเอาเองว่า กับหุ้นราคาเท่าไรจำนวนเท่าไร ออปชั่นจึงจะเกิดผลตามหลักการ และต้องประยุกต์ สังเกตอะไรบ้าง
คงจะได้เห็น สิ่งที่ผมยังไม่เคยบอก ใคร เพราะตั้งแต่สอนออปชั่นมา พอได้เบสิคไปแล้ว
กลับหายกันไปหมด ยังไม่มีใครกลับมาถามผมแบบว่าได้อ่านของแบบนี้ แล้วกลับมาขอคำอธิบายเลย แต่วันนี้เป็นวันหยุด แล้วในบล๊อกเมื่อวานมีคนพูดถึง
ส่วนต่างของฟิวเจอร์ และเซท 50
หรือ ราคาในกระดาน กับราคาสินค้าที่อ้างอิงนั่นเอง
ถ้าเกิด ราคาเกินกว่าเซท 50 เราเรียก ราคา โอเว่อร์ (Overpriced)
ถ้าราคาต่ำกว่า จริง หรือ ฟิวเจอร์ ตัวเลขน้อยกว่า เซท 50 เราเรียก ราคาต่ำกว่าจริง ( Underpriced )
ต่อไปตลาดจะต้องมีหุ้นฟิวเจอร์มากขึ้น ดังนั้น อยากให้ใช้ ราคาเกินจริง กับ ราคาต่ำกว่าจริง เป็นตัวเลขเท่าไรมากกว่า ที่จะไปพยายามเรียกตามตำราฝรั่ง ว่า " Discount " "มีส่วนลด" หรือราคาน้อยกว่าจริง
( คำนาม
1.ส่วนลด
2.ค่าชัก
กริยา
1.ลดราคา
2.ไม่นับ
3.ลดแหลก ) หรือ "Premium " " ส่วนเกิน " หรือราคามากกว่าจริง หรือมีค่าธรรมเนียม หรือ เงินปากถุง หรือ ใต้โต๊ะ
( คำนาม
1.เบี้ยประกันภัย
2.คุณภาพดี
3.ของแถม
4.บำเหน็จ
5.เงินรางวัล
6.เงินแถม
7.ค่าสอน
8.ราคาดี
9.ของแจก
10.เบี้ยบำเหน็จ) เลยออยาก อธิบาย เรื่องิธีเล่นกำไรแน่นอน และถือไปจนหมดอายุก็ได้
" ถ้าเล่นเป็น " " หรือรู้ " " หรือประยุกต์ เป็น"
ในตำราของเขายังมีอีกมากมาย
อ่านเท่านั้น ที่จะช่วยท่านได้ให้เงิน งอกเงย และปลอดภัย
ไม่ใช่เอามาทิ้งเสียเปล่าๆๆ
แถมยังปวดหัว
ปล วันนี้อ่าน คิดว่าได้ประโยชน์ ถูกใจ ต้องกด โหวตด้วย
( บทความนี้ ผมถือเป็น สุดยอด วิชา อันหนึ่ง ของทั้งฟิวเจอร์ และออปชั่น) Arbitrage
คำนาม
1.อำนาจชี้ขาด
2.อนุญาโตตุลาการ
ผมเรียกมันว่า " ท่าไม้ตาย "
| Create Date : 27 กุมภาพันธ์ 2554 |
| Last Update : 27 กุมภาพันธ์ 2554 7:10:23 น. |
|
19 comments
|
| Counter : 3531 Pageviews. |
|
 |
|
|
เข้ามาศึกษาหาความรู้ในวันหยุดคะ ขอบคุณมากๆคะ 
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
ผู้ติดตามบล็อก : 185 คน [
เข้าหาความรู้เพิ่ม /vote ครับ