TUF

Posted on Friday, February 10, 2012
TUF

• บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง คาดกำไร 4Q54 เติบโตถึง 207% yoy จากการรวมธุรกิจ MW Brands รวมทั้งการปรับเพิ่มราคาปลาทูน่าและกุ้งตามราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น เราปรับประมาณการกำไรของ TUF ขึ้นสะท้อนแนวโน้มเติบโตที่แข็งแกร่งจากผลประโยชน์จากการรวม MW Brands และราคาปลาทูน่าที่สูงเป็นประวัติการณ์ ราคาเหมาะสมปรับขึ้นจาก 65.25 บาท เป็น 82 บาท ฐานะการเงินยังคงเข้มแข็ง โดย TUF มีการทยอยชำระหนี้ต่อเนื่องทำให้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนคาดว่าจะลดลงจาก 1.6 เท่าในปี 2553 มาเป็น 1.5 เท่าในปี 2554 ซึ่งอาจจะทำให้ TUF กลับมาจ่ายเงินปันได้มากกว่า 1,200 พันล้านบาทต่อปี รวมทั้งเปิดโอกาสให้บริษัทสามารถลงทุนซื้อกิจการเพิ่มเติมได้ในอนาคต


• บล.กสิกรไทย ปรับเพิ่มราคาพื้นฐานสะท้อนสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อ TUF และเชื่อว่าผลกำไรใน 4Q54 อาจสูงกว่าคาดไว้จากเครดิตภาษีในยุโรป ขณะเดียวกัน ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิ 8.9% และ 8.5% ในปี 55-56 ตามลำดับ เพื่อสะท้อนการปรับสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยน ส่งผลให้ราคาพื้นฐานเป้าหมายใหม่เพิ่มขึ้นจาก 66 บาท เป็น 80 บาท เรายังคงคำแนะนำ Buy ด้วยมุมมองแนวโน้มระยะยาวที่สดใสประกอบกับราคาหุ้นที่ยังต่ำกว่ามูลค่า นอกจากนี้เรายังคาดว่า TUF จะประกาศจ่ายเงินปันผลราว 0.6 บาท/หุ้น สำหรับงวดผลประกอบการครึ่งปีหลังของปี 54


• บล.ธนชาต คาดว่ากำไร 4Q11 อาจจะแตะ 1,100 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 352 ลบ.ในไตรมาส 4Q10 ส่วนแนวโน้มของกำไรปี 2011 มีแนวโน้มสูงสุงเป็นประวัติการณ์ที่ 4,700 ล้านบาท และทาง บล.ธนชาต เชื่อว่ากำไรแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งที่ 5,600 ล้านบาท ในปี 2012 ซึ่งปัจจัยหลักมาจากยอดขายปลาทูน่า ซาร์ดีน และกุ้ง เนื่องจากราคาปลาทูน่าโดยเฉลี่ยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ US$1,915/tonne เพิ่มขึ้น 59% y-y และ 5.6% q-q บริษัทฯ คาดราคาปลาทูน่าอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเนื่องจากขณะนี้ไม่สามารถจับปลาทูน่าได้ง่ายในสภาพอากาศที่ค่อนข้างแปรปรวน รวมถึงมีกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันและรักษาสภาพแวดล้อมและปลาทูน่า ราคาปลาทูน่าในเดือน ม.ค.12 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ US$2,030/tonne เพิ่มขึ้น 34% y-y และ 1.2% m-m

ที่มา //www.moneychannel.co.th/Menu6/NewsUpdate/tabid/89/newsid491/168723/Default.aspx

Create Date : 11 กุมภาพันธ์ 2555 Last Update : 11 กุมภาพันธ์ 2555 10:09:37 น. Counter : 914 Pageviews.		4 comments
Share Tweet