ตลาดหุ้นจีน ผันผวนรับข่าวดีผสมข่าวร้าย

อาทิตย์ที่แล้วสัญญาณไว้ว่า จะมา Review ตลาดหุ้นจีนให้ดูกันนะครับ
ตลาดหุ้นจีนแบ่งแบบหยาบๆ ก็แบ่งออกเป็น 2 ตลาดใหญ่ๆคือ H-Shares และ A-Shares ครับ

โดย H-Shares ก็คือ ตลาดหุ้นที่มีบริษัทที่ทำธุริกจในจีน แต่ไป List ตัวเองในตลาดฮ่องกง เนื่องจากมาตรฐานการบัญชีและความโปร่งใส เป็นที่ยอมรับมากกว่า
ส่วนตลาด A-Shares คือ ตลาดหุ้นในจีนที่ List ในจีนเอง และเทรดกันเป็นสกุลหยวน ซึ่งมีความผันผวนสูงกว่า มีค่า PE Ratio ที่สูงกว่า

ปกติแล้วนักลงทุนที่ลงทุนในตลาดจีน จะเลือกลงทุนผ่าน H-Shares เนื่องจากมีความผันผวน (Volatility) ต่ำกว่า และราคาหุ้นมักต่ำกว่าตลาด A-Shares ซึ่งเก็งกำไรกันเยอะ

สำหรับกองทุนที่ลงทุนในตลาดจีนในประเทศไทย ก็มีหลายกองให้เลือกด้วยกันนะครับ แต่ในส่วนของ A-Shares นั้นมีแค่ TMBCHEQ ของ TMBAM แค่กองเดียว ... ไปดูกราฟ Xinhua China A50 ของ TMBAM กันก่อน

ดัชนีหลุด Trend Line เส้นสีเขียวลงมา หลังจากก่อตัวเหมือนจะทำ Flag Pattern ให้เราเห็น ดังนั้น แนวโน้มขาขึ้นต้องรอไปก่อนนะครับ แต่ยังตอบไม่ได้ว่าเป็น Sideway (แกว่งตัวออกข้าง) หรือว่าเป็น Down Trend (ขาลง)

หากดัชนีเป็นแบบแกว่งตัวออกข้าง แนวรับเส้นสีแดง ที่ดัชนีประมาณ 9,500-9600 จุด ควรจะรับอยู่ แต่หากหลุดลงมาต่ำกว่านั้น ก็จะให้รูปแบบตาม Down Trend Channel ในเส้นสีเหลือง ครับ

สำหรับข่าวที่กระทบกับจีนช่วงนี้ ก็มีมาตรการระงับสินเชื่อบ้านมือสาม และการกดดันจากฝั่งอเมริกาให้จีนยกเลิกการผูกเงินกับ US$ และล่าสุด National Development and Reform Commission (NDRC) อยู่ระหว่างการศึกษาถึงการใช้เงินกระตุ้นเศรษฐกิจอีก 4 ล้านล้านหยวนใน 9 อุตฯ คาดเสร็จเดือน ส.ค. ปีนี้ เมื่อดูจาก Expected GDP นักวิเคระห์ก็มองว่าน่าจะเกิน 9% ภายในปีนี้ได้ ดังนั้นภาพระยะกลางกับระยะยาว ผมยังเชื่อวาหุ้นในตลาดจีน ยังมีศักยภาพในการเติบโตที่ดีอยู่นะครับ

ไปดู H-Shares กันบ้าง



ดัชนีพยายามยืนใน Flag Pattern อยู่ แต่ดูจาก Indicators แล้ว เชื่อว่า น่าจะยืนไม่ได้ในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งน่าจะตามมาด้วยการ Correction เบาๆลงมาอีก แต่แนวรับข้างล่างก็มีหลายแนวครับ 11,900/11,500/11,000 จุด ความแรงของการปรับฐาน คงต้องขึ้นอยู่กับ Sentiment ของตลาดทั่วโลกด้วย ต้อลงลุ้นให้ในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ยืนให้อยู่แล้วครับ หวังว่า GDP ประมาณการณ์ Q1 ของ US จะออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ น่าจะช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นเอเชียวิ่งขึ้นมาได้

ตลาดหุ้นจีน เมื่อเทียบกับ ไต้หวัน, เกาหลีใต้, อินเดีย, อินโดฯ, ไทย และอีกหลายๆที่ในเอเชีย ตั้งแต่ Q4 ปีที่แล้วเป็นต้นมา ต้องยอมรับว่า Underperform มากๆ เราได้แต่รอเวลาครับ วันที่มังกรจะกลับมาโลดแล่นในตลาดทุนได้อีกครั้ง

กลยุทธ์
- ภาพรวม ตลาดหุ้นจีนทั้ง H-Shares และ A-Shares ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้น
- แนวโน้มโดยรวม ตลาดขาดปัจจัยบวกหนุนให้ดัชนีขึ้นไปได้
- คาดว่า ตลาดอาจ Consilidate (สะสมกำลัง) ในช่วงไตรมาส 2 นี้ โดยเลือก Sideway ก่อนจะมี Rally จริงๆจังในครึ่งปีหลัง
- สำหรับนักลงทุนระยะยาว ทยอยสะสมตามแนวรับ

กองทุนที่แนะนำ TMBCHEQ ของ TMBAM , ABCG ของ Aberdeen และ UOBSA ของ UOBAM

Create Date : 27 เมษายน 2553 Last Update : 27 เมษายน 2553 18:02:21 น. Counter : 3170 Pageviews.		5 comments
Share Tweet