Emerging Markets - แค่ปรับฐาน หรือ เริ่มเข้าสู่ขาลง?

ดูจาก Indicators ทาง Technical ก็ชัดเจนมาตลอด 2 สัปดาห์ว่า ตลาดหุ้นทั่วโลกควรมีการปรับฐานให้เราเห็นกันนะครับ เพียงแต่ที่ผ่านมา ยังหาเหตุผลที่จะเลือกปรับฐานไม่ได้ ผลการดำเนินงานบริษัทจดทะเบียนในอเมริกาทยอยออกมาก็น่าประทับใจ Greece ก็น่าจะได้รับการช่วยเหลือจาก EU และ IMF

..... แต่แล้ว วันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นก็หาเหตุผลเลือกวิ่งทางลงได้จากการที่ Goldman Sach โดย SEC ของอเมริกาฟ้อง ในข้อหาฉ้อโกง หลังจากที่ปกปิดข้อมูลกับลูกค้า ซึ่งทำให้ลูกค้าขาดทุนหลายพันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงวิกฤตการณ์ซับไพรม์ที่ผ่านมา เหตุการณ์นี้ทำให้หุ้นกลุ่มสถาบันการเงินในอเมริกาตกลงมามากกว่า 3% ภายในวันเดียว ส่วน Goldman Sach ราคาร่วงไปเกิน 15% แล้วครับ

ไปดูกราฟ Dow Jones กันหน่อยว่า ตอนนี้เป็นอย่างไรบ้าง



จะเห็นว่าดัชนียังอยู่ใน Uptrend Line เส้นสีฟ้า ซึ่งพอดีกับแนวรับจิตวิทยาที่ 11,000 จุดพอดีนะครับ คาดว่าวันสองวันนี้ น่าจะทดสอบตรงนี้นานหน่อย เพราะตลาดต้องการประเมิณความเสียหายจากกรณี Goldman ว่า มีผลกระทบในระดับไหนก่อน ส่วนตัวมองว่า เป็นไปได้ที่ 11,000 จุด จะรับไม่อยู่ เพราะกรณีนี้เข้าข่ายผิดหลักธรรมาภิบาลทีเดียวครับ แต่ตลาดจะเลือก Sideway Up (แกว่งตัวทางขึ้น แต่ความชันลดลง) หรือเปลี่ยนเป็น Downtrend (ขาลง) นั้น ต้องพึ่ง Economic Data และ Earnings ของบริษัทจดทะเบียนที่จะทยอยออกมาอีกนะครับ

ซึ่งพอมาพิจารณาถึงงบการเงินที่จะประกาศ ก็มีโอกาสที่หุ้นจะถูก Sell on fact ออกมาก่อนอยู่ดี ดังนั้น ระวัง Downtrend ในระยะสั้นๆ 1-2 เดือน แต่ก็จะเป็นโอกาสทยอยสะสมหุ้น สำหรับนักลงทุนระยะยาว

ดู Movement ของ Emerging Markets ตามกราฟข้างล่าง ก็รูปแบบคล้าย Dow



ดูเส้นสีน้ำเงิน Uptrend Line แล้วก็ต้องภาวนาให้วันสองวันนี้ตลาดหุ้นเกิดใหม่ยืนเหนือเส้นให้ได้เช่นเดียวกับ Dow Jones สาเหตุของการปรับฐาน ไม่ได้มีแค่กรณีการฟ้องร้องของ GS อย่างเดียว แต่เพราะรัฐบาลจีนเตรียมออกมาตรการควบคุมสินเชื่อที่ปล่อยให้กับธุรกิจอสังริมทรัพย์ในประเทศ ทำให้นักลงทุนคาดว่า GDP ของจีนอาจชะลอการเติบโตลงอีก จึงมีแรงขายออกมาเมื่อเช้าวันจันทร์ที่ผ่านมา เริ่มยากอีกแล้วสิครับ...

กลยุทธ์
- Emerging Markets ยังน่าจะเป็นตลาดที่รองรับเงินทุนที่แสวงหาที่ที่ผลตอบแทนสูงได้ต่อไป เนื่องจากโดยปัจจัยพื้นฐานแล้ว เศรษฐกิจฟื้นตัวดีกว่า Developed Markets และราคาหุ้นไม่ได้แพงเกินไปเมื่อเทียบกับข้อมูลในอดีต ยังแนะนำให้ถือเป็น Core Asset ในพอร์ตลงทุนระยะยาว
- หาก Dow Jones หลุด 11,000 จุด ค่อยเริ่มทยอยลงทุนใน Emerging Markets ตามแนวรับของ Dow ที่ 10,700 จุด

กองทุนที่ลงทุนในหุ้นตลาดเกิดใหม่ยกตัวอย่างเช่น
TMB Emering Markets Equity Index Fund
AYF Latin America Fund
Aberdeen Global Emerging Markets Fund
ING Thai BRIC 40 Fund
SCB Asian Emerging Markets Fund

ส่วน Update หุ้นไทย หลังจากให้ลดพอร์ตครั้งสุดท้ายที่ 753 จุด (ทาง Twitter ตอนนี้ผมยังไม่ได้รับกลับเลยครับ เอาไว้ภายในสัปดาห์นี้ จะเอา view ระยะกลาง และระยะยาวมาให้ดู

โชคดีในการลงทุนครับ

Create Date : 19 เมษายน 2553 Last Update : 19 เมษายน 2553 23:54:49 น. Counter : 3036 Pageviews.		3 comments
Share Tweet