Derivatives THAI & Overseas Trading Group //// " THAI TRADER CLUB "

<<
สิงหาคม 2561
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 
 
30 สิงหาคม 2561
 

Synthetic Option +Synthetic Stock +Synthetic Future (สำหรับคนเทรดฟิวเจอร์)



  สืบเนื่องจากคำแปลคำว่า Synthetic = การสังเคราะห์ หรือคิดขึ้นมาใหม่ หรือประยุกต์นี่แหละ 




สำหรับ การเทรดทั่วไป มันเหมือนกับว่าที่เราเทรดนั้นมันไม่ได้เทรดสิ่งนั้นโดยตรง เป็นการเทรดแบบอ้อมแล้วมีผลเหมือนกับเทรดอย่างนั้น 

------------------ เช่น Synthetic Option /Synthetic stock // Synthetic Future 













---------------- จะเห็นได้ว่า เป็นSynthetic ของอะไรก็จะไม่ได้เทรดอันนั้นสักหน่อย ///

------------------แล้วเช่นนั้น การสังเคราะห์แบบนี้ มีประโยชน์อะไรไหม?? 
------------------------- มีสิครับในบางอย่าง เราจะต้องเอาแต่ละอย่างมาวิเคราะห์รายละเอียดกันก่อน 

---------------- 1 เอาออฟชั่นหุ้นไปใช้กับ การเทรดหุ้น ///

---------------  1.1 Synthetic Long stock 


-------------  เนื่องจากการซื้อหุ้นบูลชิพบางอย่างต้องใช้เงินมาก เช่น AMZN  หุ้นอเมซอนที่หุ้นละพันกว่าเหรียญต้องซื้อครั้งละ 100หุ้นต้องใช้เงินถึง 3 ล้านกว่า แต่เมื่อมาซื้อออฟชั่นของอะเมซอนกลับใช้เงิน 1สัญญาเท่ากับ100หุ้น ต่ำสุด พรีเมี่ยม 0.10 หรือ 10เหรียญเท่านั้นเอง 

------------------ตามสูตรให้เหมือนการเล่นซื้อหุ้น หรือกำไรเมื่อหุ้นขึ้น

---------- ซื้อ ATM Call ก็เล่น หุ้นขึ้นกำไร หุ้นลงขาดทุนมากสุดเท่าที่จ่ายไปแล้ว ก็ไม่กี่เหรียญ 

----------และขาย พุทไว้ด้วยที่ATM ก็เล่นทางขึ้นเช่นกัน 

-----------แต่ถ้าหุ้นลง ช๊อตพุทอาจจะขาดทุนมากนะครับ เพราะมันขาดทุนไม่ลิมิต 

------------------------- ดังนั้นกลยุทธนี้ ยังไม่ค่อยดีนักถ้าผิดทาง ///

---------------- 1.2 Synthetic Short Stock 



---------------- อันนี้ก็เช่นเดียวกับอันแรก ยังมีจุดอ่อนจะเสียหายได้มากถ้าผิดทางแล้วShort Call ขาดทุนไม่มีสิ้นสุด ///

---------------- การเล่น ออฟชั่นหุ้นก็เพียง ง่ายๆๆ Long Call Long Put หรือกรณีที่อ่านทิศทางไม่ได้ก็เล่นแค่ Long Call+ Long Put ----จะเป็น Straddle ก้ดีกว่า Strangle เหมือน ออฟชั่นดัชนีหรือฟิวเจอรื เซท 50 ที่เราคุ้นเคยนั้นแหละ 

----------------อันนี้ออฟชั่นหุ้นไทยยังไม่มีก็อ่านเล่นไว้ก่อน ///

--------------- 2 Synthetic Future 

--------------  ได้แก่ 2.1  Synthetic Long Future


---------------   เหมือนออฟชั่นเซท50ไทย เรา ซื้อ 1 OTM Call

------------- เล่นทางขึ้น พรีเมี่ยมไม่แพง 

------------- แล้วขายOTM พุท ได้พรีเมี่ยมไม่มาก เล่นทางขึ้น แต่การขาย----------ผิดทางเราจะเดือดร้อนจาก มาร์จิ้นของออฟชั่นได้นะ 

------------- สูตรนี้จะใก้ลเคียงกับ Long Future เล่นขึ้นและเสียหายเวลาผิดทางมาร์จิ้นจะเล่นงานได้ และมันไม่เป็นสเปรดด้วย ///

------------เดล็ดลับมีนิดเดียวถ้าขาย Put ที่ OTM  ทีคิดว่าจะไม่เข้าเป็นATM or ITM  ก่อนหมดอายุ ///

------------- แต่ข้อดีกว่าการไปเล่นฟิวเจอร์ตรงๆๆเพราะใช้เงินฟิวเจอร์เยอะ แต่ใช้เงินในออฟชั่นน้อยกว่ามาก 

-------------- ถ้าผิดทางก็แก้ด้วยออฟชั่นง่ายๆๆ///

------------------ 2.2 Synthetic Short Future 


----------- ก็เหมือนกรณีก่อนหน้า แต่การขายที่ ATMยิ่งอันตรายหนักกว่า ทางที่ดีทำแบบกรณีก่อนหน้าให้ขายตรงที่ Call นั้นเป็น OTM  จะไม่เข้า ATM  or ITM จะดีกว่า

------------- แบบที่ 3 Synthetic Option 

----------------  .ในตลาดไทยอันนี้ก็คือ อันที่2นั่นแหละ ///

--------------- ลองมาดู แบบ 3.1 Synthetic Long Call 



------------  สูตรนี้ให้ ซื้อหุ้น 100หุ้น มันจะกำไรเฉพาะหุ้นขึ้น 

------------- และออฟชั่นให้ Long Put 1 สัญญา (ควรจะเป็น ออฟชั่นหุ้น ) --------ซี่งขึ้นมันจะขาดทุน พอหมดที่จ่ายไปแล้วมันก็หยุด แล้วกำไรหุ้นมากกว่า แบบนี้ เป็นการสเปรด หรือ hedging ที่ถูกต้อง 
-------------- จะเสียเงินเพื่อประกันความเสี่ยงหุ้นจริงด้วยเงินไม่มาก ///

---------- สูตรนี้เอาไปใช้กับฟิวเจอร์ก็ได้ 

------------- 1 LF +1LP = 1 LC นั่นเอง

----------- สูตรนี้ดีกับคนเล่นฟิวเจอร์ LF  

--------------3.2 Synthetic Long Put


----------------อันนี้ก็คล้าย อันก่อนหน้า แต่ ปลอดภัยทั้ง การขายหุ้นและการซื้อคอล ถ้ามันขึ้น ก็ได้กำไรจากออฟชั่นมาแก้ที่ขาดทุน และถ้ามันลง ก็จะขาดทุนแค่พรีเมี่ยมที่จ่ายแล้วซื้อคอล 

-----------------สรุปเป็นสูตรกับฟิวเจอร์ได้ว่า 
----------- 1SF+1LC =  1LP

------------- สูตรนี้ดี สำหรับคนเล่นฟิวเจอร์ SF

----------------- 3.3 Synthetic Short Call 

-------------มีสูตรว่า 


---------------- เปลี่ยนหุ้นเป็นฟิวเจอร์ ก็จะได้ 

--------------  1SF +1SP = 1SC

----------------  แต่กรณีนี้เป็นการขายทั้งฟิวเจอร์และ ขายพุทออฟชั่น เป็นการใช้ออฟชั่นทั้งคู่ แต่ SF  เป็นทิศทางลง และ SP เป็นทิศทางขึ้น 
---------- เป้นสเปรด หรือ hedging ทำให้ความเสี่ยงน้อย จึงดีกว่าการที่ไป SC เพียงอย่างเดียวหรือ SF เพียงอย่างเดียว 

------------- สรุป กลยุทธนี้ดีกับการเทรดฟิวเจอร์ ( Short Future ) ///

--------------------- 3.4 Synthetic Short Put



----------------- เปลี่ยนหุ้นเป็นฟิวเจอร์ ก็จะได้สูตร 

---------------- 1LF +1SC = 1SP

----------------1ซื้อฟิวเจอร์   ใช้มาร์จิ้น 1ขาย คอลก็ใช้มาร์จิ้น แต่ทิศทางตรงข้ามกัน  จึงเป็นสเปรด หรือ hedging จึงช่วยลดความเสี่ยง ทำให้เทรดปลอดภัย  ดีกว่าการเทรด short Put เดี่ยวๆๆ 

------------ สรุปดีสำหรับคนเล่นฟิวเจอร์ LF 

-------------จากข้อสรุปทั้งหมด การเทรดแบบSynthetic บางอย่างก็ให้ประโยชน์ โดยเฉพาะ Synthetic Option ทุกแบบ เอาไปใช้สำหรับคนเทรดฟิวเจอร์ ได้ ดีมาก ///

                   หมอสัจจะ  

ปล ที่ว่าเอาอย่างอื่นมาใช้กับออฟชั่นไม่ดีเท่าไรนั้นเพราะว่า

-----------เวลาออฟชั่นผิดทางแล้วไปเอาฟิวเจอร์มาแก้ ฟิวเจอร์แต่ละสัญญาใช้เงินมากกว่า ออฟชั่นมากนัก และทุกอันเป็นมาร์จิ้น 
.............. การแก้ด้วยออฟชั่นสบายกว่า ///




 

Create Date : 30 สิงหาคม 2561
0 comments
Last Update : 31 สิงหาคม 2561 5:55:56 น.
Counter : 1575 Pageviews.

 
Name
Opinion
*ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก

หมอสัจจะ
 
Location :


[ดู Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 185 คน [?]




:จำนวนคนกำลังอ่าน
[Add หมอสัจจะ's blog to your web]

 
pantip.com pantipmarket.com pantown.com