We don't care Bear or Bull! ... ThaiDayTrade.com
Group Blog
All Blogs

Why Invest in Gold

Why Invest in Gold

If stocks and paper investments have let you down, NOW is the time to own gold.

Why Own Gold?

There are six primary reasons why investors own gold:

  • As a hedge against inflation.

  • As a hedge against a declining dollar.

  • As a safe haven in times of geopolitical and financial market instability.

  • As a commodity, based on gold’s supply and demand fundamentals.

  • As a store of value.

  • As a portfolio diversifier.

Gold is renowned as a hedge against inflation. The most consistent factor determining the price of gold has been inflation - as inflation goes up, the price of gold goes up along with it. Since the end of World War II, the five years in which U.S. inflation was at its highest were 1946, 1974, 1975, 1979, and 1980. During those five years, the average real return on stocks, as measured by the Dow, was -12.33%; the average real return on gold was 130.4%.

Today, a number of factors are conspiring to create the perfect inflationary storm: extremely stimulative monetary policy, a major tax cut, a long term decline in the dollar, a spike in oil prices, a mammoth trade deficit, and America’s status as the world’s biggest debtor nation. Almost across the board, commodity prices are up despite the short-term absence of a weakening dollar which is often viewed as the principal reason for stronger commodity prices.

Oil, Inflation and Gold
Although the prices of gold and oil don't exactly mirror one another, there is no question that oil prices do affect gold prices. If oil prices rise or fall sharply, investors can expect a corresponding reaction in gold prices, often with a lag.

There have been two major upward moves in the price of gold since it was freed to float in 1968. The first occurred between 1972 and 1974 when oil prices climbed 325%, from $2.44 to $10.36. During the same period, gold prices rose 268% (on a quarterly average basis) from $47.45 to $174.76.
The second major price move occurred between 1978 and 1980, when oil prices increased 105%, from $12.70 to $26.00. Over the same period, quarterly average gold prices rose 254% from $178.33 to $631.40.

Gold is bought and sold in U.S. dollars, so any decline in the value of the dollar causes the price of gold to rise. The U.S. dollar is the world's reserve currency - the primary medium for international transactions, the principal store of value for savings, the currency in which the worth of commodities and equities are calculated, and the currency primarily held as reserves by the world's central banks. However, now that it has been stripped of its gold backing, the dollar is nothing more than a fancy piece of paper.

Despite the fact that the United States is the world's only remaining superpower, there are a myriad of problems festering around the world, any one of which could erupt with little warning. Gold has often been called the "crisis commodity" because it tends to outperform other investments during periods of world tensions. The very same factors that cause other investments to suffer cause the price of gold to rise. A bad economy can sink poorly run banks. Bad banks can sink an entire economy. And, perhaps most importantly to the rest of the world, the integration of the global economy has made it possible for banking and economic failures to destabilize the world economy.

As banking crises occur, the public begins to distrust paper assets and turns to gold for a safe haven.
When all else fails, governments rescue themselves with the printing press, making their currency worth less and gold worth more. Gold has always risen the most when confidence in government is at its lowest.

First, demand is outpacing supply across the board. Gold production is declining; copper production is declining; the production of lead and other metals is declining. It is very difficult to open new mines when the whole process takes about seven years on average, making it hard to address the supply issue quickly. Gold output in South Africa, the world's largest gold producer, fell to its lowest level since 1931 this past year as the rand's gains prompted Harmony Gold Mining Co. and rivals to close mines despite 16 year highs in the gold price.

Growing Demand - China, India and Gold
India is the largest gold-consuming nation in the world. China, on the other hand, has the fastest-growing economy in modern history. Both India and China are in the process of liberalizing laws relating to the import and sale of gold in ways that will facilitate gold purchases on a mammoth scale.

China is teaching the West something new. Its economy, growing at 9 percent per year, is expected to become the second largest in the world by 2020, behind only the United States. Last year Americans spent $162 billion more on Chinese goods than the Chinese spent on U.S. products. That gap has been growing by more than 25 percent per year. China's consumer class, meanwhile, is spending on everything from bagels to Bentleys – and will soon outnumber the entire U.S. population. China's explosive growth "could be the dominant event of this century," says Stapleton Roy, former U.S. ambassador to China. "Never before has a country risen as fast as China is doing."

China recently passed legislation that will allow the country's four major commercial banks to sell gold bars to their customers in the near future. Currently, individuals in China are only allowed to buy gold-backed certificates from the Bank of China and the Industrial and Commercial Bank of China.

One major reason investors look to gold as an asset class is because it will always maintain an intrinsic value. Gold will not get lost in an accounting scandal or a market collapse. Economist Stephen Harmston of Bannock Consulting had this to say in a 1998 report for the World Gold Council,
“…although the gold price may fluctuate, over the very long run gold has consistently reverted to its historic purchasing power parity against other commodities and intermediate products. Historically, gold has proved to be an effective preserver of wealth. It has also proved to be a safe haven in times of economic and social instability. In a period of a long bull run in equities, with low inflation and relative stability in foreign exchange markets, it is tempting for investors to expect continual high rates of return on investments. It sometimes takes a period of falling stock prices and market turmoil to focus the mind on the fact that it may be important to invest part of one’s portfolio in an asset that will, at least, hold its value.”
Today is the scenario that the World Gold Council report was referring to in 1998.

The most effective way to diversify your portfolio and protect the wealth created in the stock and financial markets is to invest in assets that are negatively correlated with those markets. Gold is the ideal diversifier for a stock portfolio, simply because it is among the most negatively correlated assets to stocks.
Investment advisors recognize that diversification of investments can improve overall portfolio performance. The key to diversification is finding investments that are not closely correlated to one another. Because most stocks are relatively closely correlated and most bonds are relatively closely correlated with each other and with stocks, many investors combine tangible assets such as gold with their stock and bond portfolios in order to reduce risk. Gold and other tangible assets have historically had a very low correlation to stocks and bonds.

Although the price of gold can be volatile in the short-term, gold has maintained its value over the long-term, serving as a hedge against the erosion of the purchasing power of paper money. Gold is an important part of a diversified investment portfolio because its price increases in response to events that erode the value of traditional paper investments like stocks and bonds.

Free TextEditor


Create Date : 23 กันยายน 2551    
Last Update : 23 กันยายน 2551 22:22:41 น.
Counter : 271 Pageviews.  

Gold Futures for Gold Lovers

Gold Futures for Gold Lovers .... by SuperThoo

สวัสดีครับ สมาชิก ThaiDayTrade ทุกท่าน

ผม sUpERtHoO ได้มีโอกาสไปฟังงานสัมมนา Gold Futures โดย ศ.ดร. พรชัย ชุนหจินดา อาจารย์จาก ม.ธรรมศาสตร์ เมื่อวันที่ 9 ส.ค. 51 ณ อาคารตลาดหลักทรัพย์ฯ และล่าสุดเมื่อวันที่ 30 สิงหาคม นางเกศรา มัญชุศรี กรรมการผู้จัดการ บริษัท ตลาดอนุพันธ์(ประเทศไทย) หรือ TFEX เปิดเผยว่า ฝ่ายจัดการของTFEX ได้พิจารณาจะเพิ่มขนาดสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า (Gold Future) เพิ่มเป็น 70,000 บาทต่อสัญญา หรือเท่ากับทองคำน้ำหนัก 50 บาท จากเบื้องต้นกำหนดทองคำน้ำหนัก 10 บาท มีรายละเอียดเกี่ยวกับ Gold Futures ที่น่าสนใจดังนี้ครับ


1. ค่าเงินสกุลดอลลาร์ สรอ. (-)

2. นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย (+/-)

3. ระดับราคาน้ำมันและระดับอัตราเงินเฟ้อ (+)

4. วิกฤตการณ์ทางการเมืองระดับโลก (+)

5. วัฎจักรธุรกิจ (+/-)

หน่วยวัดน้ำหนักทองคำนั้นคือ Troy Ounce = 31.1034768 gm

การคำนวณราคาทองคำในประเทศไทยต่อน้ำหนัก 1 บาท

= [(Spot Gold + Premium) x 32.148 x THB x 0.965] / 65.6

โดย Spot Gold = ราคาทองคำในตลาดโลกที่แสดงเป็นดอลลาร์ สรอ.ต่อทรอยเอานซ์ ณ เวลาหนึ่งๆ

Premium = ต้นทุนในการนำทองคำออกขาย เช่น ค่าขนส่ง ค่าประกัน ต้นทุน ดอกเบี้ย ค่าแปรรูป เป็นต้น ค่าพรีเมี่ยมจะกำหนดที่ประมาณ 1 ดอลลาร์ สรอ. ต่อทองคำหนัก 1 ทรอยเอานซ์

THB = ค่าเงินสกุลบาทต่อหนึ่งดอลลาร์ สรอ. ณ เวลาหนึ่งๆ

32.148 = น้ำหนักเป็นหรัมของทองคำ 1 ทรอยเอานซ์ (ความบริสุทธิ์ 96.5%)

65.6 = จำนวนน้ำหนักบาทที่แปลงมาจากทองคำหนัก 1 กิโลกรัม

Gold Futures

เงินลงทุน : วางเงินประกัน 10% ของมูลค่าสัญญา

ระยะเวลาลงทุน : ไม่เกิน 6 เดือน เหมาะสำหรับผู้ต้องการทำกำไรในระยะสั้น หรือใช้เพื่อบริหารความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาทองคำ

การส่งมอบสินค้า : ไม่มีการส่งมอบ แต่ใช้วิธีจ่ายชำระเงินตามส่วนต่างกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้น

กลยุทธ์ทำกำไร : ได้ทั้งขาขึ้นและลง เหมือน SET50 Index Futures

ช่องทางการซื้อขาย : ผ่านโบรกเกอร์

ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย : รอความชัดเจนอีกทีจากทาง TFEX

สินทรัพย์อ้างอิง : ทองคำแท่งความบริสุทธิ์ 96.5%

เวลาดำเนินการ : เหมือน SET50 Index Futures และ SET50 Index Option

ขนาดของสัญญา : ทองคำหนัก 50 บาท (762.2กรัม) ต่อ 1 สัญญา

เดือนสำหรับการส่งมอบหรือชำระราคา : เดือนกุมภาพันธ์ เมษายน มิถุนายน สิงหาคม ตุลาคม และธันวาคม (เดือนเลขคู่) โดยจะมีเฉพาะสัญญาของเดือนที่ใกล้ที่สุด 3 เดือน (เช่น ปัจจุบัน วันที่ 12 ส.ค. ก็จะมีให้ trade 3 series คือ series เดือน สิงหาคม ตุลาคม และธันวาคมเท่านั้น)

Spread : ขึ้นลงทีละ 10 บาท เช่น 14,000 14,010 14,020 14,030

ของเขตราคา : ช่วงบวกลบ 10% ถ้าถึงช่วงดังกล่าว จะให้พักการซื้อขายชั่วคราวแล้วให้กลับมาซื้อขายได้อีกครั้ง โดยขอบเขตจะขยายเพิ่มขึ้นอีก 10%

วิธีการชำระราคา : ด้วยเงินสด

จำนวนการถือครองสัญญามากที่สุด (Position Limit) : ปัจจุบัน TFEX ยังไม่มีการกำหนด

รายงานการซื้อขายของนักลงทุนรายใหญ่ : รายงานเป็นยอดสุทธิจำนวน 1,000 สัญญาในเดือนหนึ่งๆ หรือต่อจำนวนสัญญาทั้งหมดที่มีอยู่

วันซื้อขายสุดท้าย : วันดำเนินการก่อนวันดำเนินการสุดท้ายของสัญญานั้นๆ (เหมือน SET50 Index Futures และ Option)

ราคาสุดท้ายในการชำระราคา (เข้าใจว่าเป็น Final Settlement Price ส่วน Daily Settlement Price น่าจะคล้ายๆกับ SET50 Index Futures คือใช้ราคาเฉลี่ย 5 นาทีสุดท้าย โดยตัดค่า 3max 3min ออก) : อ้างอิงจากเบสิส (Basis) ของ London Gold A.M. Fixing Price ในวันดำเนินการล่าสุด ซึ่งประกาศโดย London Gold Market Fixing Limited และอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินบาทต่อดอลลาร์ สรอ. ที่ประกาศโดย TFEX ในวันดำเนินการล่าสุด ซึ่งสามารถคำนวณได้จากสูตรต่อไปนี้

= London Gold A.M. Fixing x 15.244/31.1035 x 0.965/0.995 x THB/USD

โดย London Gold A.M. Fixing Price อ้างอิงจากทองคำบริสุทธิ์ 99.5% ต่อ 1 ทรอยเอานซ์ (1 ทรอยเอานซ์ = 31.1035 กรัม)

ทองคำน้ำหนัก 1 บาท = 15.244 กรัม

ทองคำที่ใช้สำหรับเป็นสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดซื้อขายทองคำล่วงหน้าของประเทศไทยมีความบริสุทธิ์ 96.5%

อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินบาทและดอลลาร์ สรอ. เป็นค่าเฉลี่ยระหว่างราคารับซื้อ (Bid Rate) และเสนอขาย (Offer Rate) ที่ประกาศโดยธนาคารพาณิชย์

Initial Margin = 10% ของมูลค่าสัญญาที่เปิด

Maintainance Margin = 80% ของ Initial Margin

ส่วนในแง่ของรายละเอียดอื่นๆ เช่น สินค้าจะมีตัวย่อว่าอย่างไร ค่านายหน้าจะอยู่ที่ราคาที่เท่าไหร่ วันเปิดซื้อขายวันแรกของ Gold Futures เป็นวันไหน รวมถึงข้อมูลเพิ่มเติมอื่นๆ ไว้ถ้ามีข้อมูลเพิ่มเติม จะมา update ให้ชาว ThaiDayTrade ได้ทราบกันนะครับ

...sUpERtHoO //www.ThaiDayTrade.com...

Free TextEditor


Create Date : 19 กันยายน 2551    
Last Update : 19 กันยายน 2551 21:09:25 น.
Counter : 354 Pageviews.  

สโกเทีย โมแคตตา มอง Gold Futures มีแนวโน้มเติบโตทั่วโลก

Source: TFEX News

TFEX จับมือ สโกเทีย โมแคตตา ผู้ค้าทองคำชั้นนำระดับโลก จัดสัมมนา ถ่ายทอดประสบการณ์ เทรดทองคำ และ Gold Futures ให้ความเห็น Gold Futures เป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมทั่วโลก ใช้ในการทำกำไร อาบิทราจ และ บริหารความเสี่ยง เชื่อการเปิดเทรด Gold Futures เป็นประโยชน์ ทั้งต่อตลาดอนุพันธ์ ผู้ประกอบการร้านค้าทอง และผู้ลงทุน

วันนี้ (14 ส.ค.) บริษัท ตลาดอนุพันธ์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) จัดสัมมนาพิเศษ "Gold Futures Trading: Learning from Global Experience" โดยวิทยากรรับเชิญ 2 ท่าน จาก ธนาคารโนวาสโกเทีย [Bank of Nova Scotia (Hong Kong)] ได้แก่ นายสุนิล แคชแยป (Mr. Sunil Kashyap) กรรมการผู้จัดการ สโกเทีย โมแคตตา (Scotia Mocatta) ซึ่งรับผิดชอบธุรกิจด้านโลหะมีค่า (Precious Metal) และ FX (Foreign Exchange) ในภูมิภาคเอเชีย และ นางสาวแอนน์ เลา (Ms. Anne Lau) ผู้ช่วย ผู้จัดการ สโกเทีย โมแคตตา ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญ ในการซื้อขายโลหะมีค่า มาถ่ายทอดประสบการณ์ ให้ผู้ลงทุนไทย และผู้ที่เกี่ยวข้อง ได้ทำความรู้จัก และเข้าใจ ใน Gold Futures เพื่อเตรียมความพร้อม ก่อนที่ตลาดอนุพันธ์ไทย จะเปิดเทรด ภายในปีนี้

นางสาวแอนน์ เลา ได้กล่าวเกี่ยวกับภาพรวมของตลาดทองคำโลกว่า ราคาทองคำ มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ตามความต้องการทองคำ ทั้งเพื่อ การผลิตเครื่องประดับ เพื่อการลงทุน และเพื่อการผลิตในภาคอุตสาหกรรม โดยความต้องการทองคำเพื่อการลงทุนนั้น มีอัตราเติบโตสูงมาก เนื่องจากผู้ ลงทุน นิยมลงทุนในทองคำ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และในภาวะ ที่เศรษฐกิจชะลอตัว ทองคำถือได้ว่า เป็นแหล่งหลบภัยชั้นดี ของผู้ลงทุน นอกจากนี้ ราคาทองคำที่มีแนวโน้มสูงขึ้น ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ดึงดูด ให้ผู้ลงทุน หันมาลงทุนในทองคำ และ ตราสารที่อ้างอิงกับทองคำ ไม่ว่าจะเป็น Gold Futures หรือ ETF ทองคำ

ทางด้าน นายสุนิล แคชแยป กล่าวถึงการซื้อขาย Gold Futures ในตลาดโลกว่า มีแนวโน้มเติบโตสูงอย่างต่อเนื่อง และ มีปริมาณการซื้อขาย ในตลาดอนุพันธ์ (Futures Market) สูงกว่าตลาดทองคำที่ส่งมอบทันที (Spot Market) ปัจจุบัน ตลาดอนุพันธ์ที่สำคัญ ๆ ของโลก ได้แก่ ตลาด COMEX ประเทศสหรัฐอเมริกา, ตลาด TOCOM ประเทศญี่ปุ่น, ตลาด Shanghai Futures Exchange ประเทศจีน และตลาด MCX ประเทศอินเดีย สำหรับลักษณะสำคัญของ Gold Futures ที่นิยมซื้อขายกันทั่วโลก คือ มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับการซื้อขายใน Spot Market มีอายุสัญญาระหว่าง 3 - 12 เดือน โดยมีทั้งสัญญา ที่กำหนดให้ชำระราคา เป็นเงินสด (Cash Settlement) และ ให้มีการส่งมอบสินค้าจริง (Physical Delivery) ซึ่งในทางปฏิบัติ มีการส่งมอบสินค้ากันจริงน้อยมาก

ทั้งนี้ นายสุนิล ได้ตอบข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบของการเปิดซื้อขาย Gold Futures ที่มีต่อร้านค้าทองในไทยว่า "การเปิดซื้อขาย Gold Futures จะส่งผลดี แก่ร้านค้าทอง เนื่องจาก จะเป็นเครื่องมือช่วยเสริม ให้ร้านค้าทองสามารถ บริหารความเสี่ยง จากราคาทองคำ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทั้งนี้ ผู้ประกอบการ และ ผู้ลงทุน สามารถใช้ Gold Futures ของ TFEX ที่อ้างอิงกับทองคำ ที่ความบริสุทธิ์ 96.5% ในการบริหารความเสี่ยงดังกล่าวได้ แม้ว่า ราคาทองคำในตลาดต่างประเทศ จะอ้างอิงกับระดับความบริสุทธิ์ที่แตกต่าง กัน เนื่องจากราคาทองคำ จะมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกันอย่างมาก แม้ว่า ระดับความบริสุทธ์จะแตกต่างกันไปบ้าง สำหรับการขยายธุรกิจ เข้ามาสู่ การเป็นโบรกเกอร์นั้น จุดที่ควรพิจารณาคือ ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ มักจะเป็นผู้ลงทุนคนละกลุ่ม กับร้านค้าทอง ดังนั้น การขยายธุรกิจของผู้ค้าทอง เข้ามาเป็นโบรกเกอร์อนุพันธ์ จึงอาจต้องหาลูกค้าใหม่ เนื่องจาก จะอ้างอิง กับลูกค้ากลุ่มเดิมไม่ได้มาก"

"Gold Futures ที่กำลังจะมีในประเทศไทย จะเป็นทางเลือก สำหรับบริหาร พอร์ตการลงทุน ผู้ลงทุนที่สนใจซื้อขาย ควรศึกษาลักษณะของสัญญา และ กลยุทธ์ต่าง ๆ ก่อนซื้อขายจริง นอกจากนี้ ในการซื้อขาย ควรกำหนด ระดับผลกำไร และขาดทุนที่ยอมรับได้ ก่อนลงทุน การซื้อขาย Gold Futures จะสามารถสร้างประโยชน์ให้แก่ผู้ลงทุนได้อย่างมาก หากผู้ลงทุนมีวินัยในการลงทุน และ ติดตามสถานการณ์ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ" นายสุนิล กล่าวเสริม


Create Date : 16 สิงหาคม 2551    
Last Update : 16 สิงหาคม 2551 14:14:35 น.
Counter : 316 Pageviews.  

Gold Futures โอกาสทอง ของคนรักทอง

ชาว ThaiDayTrade.com ส่วนใหญ่ เทรดและคุ้นเคยกับฟิวเจอร์กันดีอยู่แล้ว วันนี้ จึงนำ รายงานพิเศษ : Gold Futures โอกาสทอง ของคนรักทอง By คุณ สุรเมธี มณีสุโข eFinanceThai.com มาฝากครับ

ในช่วงประมาณเดือนกันยายน 2551 นี้ เหล่าบรรดาสาวกตลาดอนุพันธ์ทั้งหลาย คงต้องเตรียมตัว และเตรียมเงิน กับสินค้าชนิดใหม่ ที่ทางตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทย (TFEX)  จะนำมาซื้อขาย นั่นคือ Gold Futures หรือการซื้อขายทองคำผ่านตลาดล่วงหน้านั่นเอง

สำหรับสินค้าทองคำตัวนี้ จะเป็นสินค้าลำดับที่ 3 ต่อจาก SET50 Futures และ SET50 Options โดยครั้งนี้ทาง TFEX ต้องจับมือกับทาง คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ เพื่อทำการวิจัยถึงภาพรวม ของตลาดทองคำในประเทศ และแนวโน้มการลงทุน เกี่ยวกับสินค้าดังกล่าว ว่าจะมีจุดเด่นจุดด้อย ตรงไหนบ้าง ถือว่าเป็นการทำการบ้านที่น่าสนใจทีเดียว

โดยผลวิจัยของ ม.ธรรมศาสตร์ ครั้งนี้ได้รับเกียรติจาก ศ.ดร.พรชัย ชุณหจินดา และ รศ.กุลภัทรา สิโรดม อาจารย์คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี มาเป็นหัวเรี่ยวหัวแรง รวมไปถึง เป็นที่ปรึกษา ให้กับทางตลาดด้วย

ศ.ดร.พรชัย เปิดเผยว่า ตลาด ทองคำในประเทศไทย จะแบ่งเป็นสามส่วน คือ ในส่วนของการใช้ทำเครื่องประดับ ถือว่าเป็นส่วนที่สำคัญที่สุด เพราะในจุดนี้มีทองคำหมุนเวียนถึง 70% ของทองทั้งประเทศ จากนั้นส่วนที่เหลือ จะเป็นในส่วนของการแพทย์ และการลงทุนในตลาดเงินตลาดทุน

โดยแหล่งผลิตที่สำคัญของทองส่วนใหญ่จะมาจาก แอฟริกา ออสเตรเลีย สหรัฐอเมริกา ละตินอเมริกา  จีน และ รัสเซีย ตามลำดับการผลิตจากมากไปหาน้อย  ส่วนในประเทศไทยเอง แม้ว่าจะมีบางบริษัท ที่สามารถขุดทองและผลิตขึ้นมาได้ แต่ก็ไม่เพียงพอต่อการซื้อขาย ในประเทศ จึงต้องมีการนำเข้าทองจากประเทศดังกล่าวอยู่ในปริมาณสูง

สำหรับปัจจัยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดโลกจะคล้ายๆ กับ ลักษณะการเคลื่อนไหว ของสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ที่ยังต้องขึ้นอยู่กับ เงินดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมัน การเมือง และวัฎจักรธุรกิจ

ส่วนในเรื่องมาตรฐานน้ำหนักของทองซึ่งในแต่ละประเทศหลักๆ ที่มีการซื้อขายทอง  ใช้ไม่เหมือนกัน โดยมาตรฐานสากล ที่ตลาดทองอังกฤษและตลาด NYMEX สหรัฐฯ ใช้ คือทรอยออนซ์ (Troy Ounce) คือ 31.1034768 กรัม ส่วน 1 ออนซ์ ธรรมดาจะอยู่ที่ระดับ 28.349523125 กรัม ส่วนในตลาดฮ่องกงจะใช้หน่วย Tael ซึ่งจะเท่ากับ 1.18 ทรอยออนซ์ หรือ 36.7 กรัม

ในประเทศไทยก็เป็นหน่วยที่คุ้นเคยกันดีคือ หน่วยบาท ซึ่งจะเท่ากับ 15.244 กรัม และหน่วยดังกล่าว ทางตลาด TFEX  ก็จะนำมาใช้ เป็นหน่วยในการซื้อขายแบบล่วงหน้าด้วย โดยขณะนี้การเคลื่อนไหว ของค่าเงินบาทต่อเงินดอลลาร์ 0.01 บาท
จะมีผล ต่อการเคลื่อนไหว ของราคาทองในประเทศประมาณ 5 บาท   

แต่ที่น่าสนใจที่สุดสำหรับการร่วมมือระหว่าง TFEX กับ ม.ธรรมศาสตร์ครั้งนี้ คือผลตอบแทน ที่ได้จากการลงทุนในตลาดทอง ตลาดหุ้นไทย ตลาดหุ้นโลก และตลาดหุ้นเอเชีย ด้วยต้นทุน 1 บาท ถือครองนาน 16 ปี ตั้งแต่ ค.ศ.1991-2007 โดยได้ผลตอบแทนรวมกับต้นทุน ดังนี้ ในตลาดหุ้นไทยเงินเหลือเพียง 0.55 บาท ตลาดหุ้นโลกได้ 2.88 บาท ตลาดหุ้นเอเชีย ได้ 2.62 บาท และตลาดทองคำได้ 2.10 บาท

และเมื่อดู จากสถิติของราคาในช่วง 16 ปีให้หลังนั้น ทองคำเป็นสินค้าที่ราคาปรับตัวขึ้น มาอย่างต่อเนื่อง และมีเสถียรภาพมาก เมื่อเทียบกับ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย ที่เคลื่อนไหวแบบผันผวน มาโดยตลอด ในระยะเวลาเดียวกัน

นอกจากนี้เมื่อ ทางทีมวิจัยของ ม.ธรรมศาสตร์ทดลองตั้งพอร์ตการลงทุน ที่สมมติขึ้นจากความเป็นมา ของตลาดหุ้น และ ตลาดทุนไทย ในช่วง 16 ปีที่ผ่านมา อย่างเช่นตลาดหุ้น ตลาด อสังหาริมทรัพย์ กองทุนรวม ยางพารา เงินฝากประจำ

โดยการทดลองดังกล่าว จะแยกออกเป็นหลายกลุ่ม และในแต่ละกลุ่ม จะแยกออกเป็นสองพอร์ต คือ พอร์ตที่มีการลงทุน ในตลาดทองคำ ควบคู่กับการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ  กับพอร์ตการลงทุนที่เหมือนกัน แต่ไม่มีการลงทุนในทองคำ

สำหรับผลสรุปจากการทดสอบส่วนใหญ่ พอร์ตที่มีทองคำ จะทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทน สูงกว่า พอร์ตที่ไม่มีทองคำ อย่างชัดเจน

ข้อดีของ Gold Futures

ศ.ดร.พรชัย ได้เผยถึงข้อดีที่นักลงทุนควรเข้ามาลงทุนใน Gold Futures ดังนี้
 1. การซื้อขาย Gold Futures จะเป็นตลาดที่มีมาตรฐาน เพราะรายละเอียด กฏระเบียบต่างๆ ควบคุมด้วย ก.ล.ต. ซึ่งหากนักลงทุน ไปลงทุนในตลาดทองคำจริง จะมีมาตรฐานของแต่ละร้าน ไม่เท่ากัน
 2 .Gold Futures จะใช้เงินลงทุนน้อยกว่า การลงทุนในตลาดจริง ซึ่งมองว่าเงินประกัน ที่นักลงทุนจะใช้น่าจะไม่เกิน 15% ของมูลค่าสินค้า ซึ่งข้อกำหนดดังกล่าวต้องรอ ก.ล.ต. ประกาศอย่างเป็นทางการก่อน
 3.การซื้อขาย Gold Futures จะมีสำนักหักบัญชี คอยควบคุมพอร์ตของนักลงทุน จึงมั่นใจได้ว่า จะมีคนคอยรับผิดชอบ พอร์ตการลงทุน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง
 4.Gold Futures เป็นธุรกรรมที่เปิดได้ 2 ทางคือ ทั้งซื้อ-ขาย เหมือนกับการลงทุนในตลาดล่วงหน้าทั่วไป ซึ่งจะช่วยประกันความเสี่ยง ให้กับผู้ประกอบการร้านทองได้ในระดับหนึ่ง หากศึกษาอย่างเข้าใจ
 5. Gold Futures จะลดปัญหาในการเก็บรักษาสินค้า               

ส.ค้าทอง ฝันเห็นร้านทองซื้อขายทั้งทองจริง และ Gold Futures       

ด้าน น.พ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ รองเลขาธิการ สมาคมค้าทองคำเปิดเผยถึงสินค้า Gold Futures ว่าเป็นสินค้า ที่มีโอกาส ประสบความสำเร็จสูง เนื่องจาก ตลาดทองคำทั่วโลกขณะนี้ เติบโตรวดเร็วมาก โดยเฉพาะใน 5 ปีหลัง ซึ่งการซื้อขายทอง ในตลาดต่างประเทศส่วนใหญ่ จะเป็นการซื้อขายแบบล่วงหน้ากันแทบทุกประเทศ

โดยมองว่าประเทศไทยจะได้เปรียบ ในเรื่องการลงทุนในสินค้าทองมากกว่าประเทศอื่น เพราะประเทศไทยมีร้านทอง อยู่ทั่วประเทศถึง 6-7 พันแห่ง ซึ่งเฉพาะในกรุงเทพฯก็มีกว่า 1 พันร้าน และบางร้านก็มีอายุกว่า 50 ปี โดยซึ่งแสดงให้เห็นว่า คนไทยผูกพัน และ เข้าใจกลไกราคาทองคำมาเป็นเวลานานและลึกซึ้งกว่าประเทศอื่นๆ  นอกจากนี้ ยอดนำเข้าทองคำของไทย ในแต่ละปีเฉลี่ยเกือบ 100  ตัน แสดงให้เห็นถึงสภาพคล่อง ในการซื้อขายในประเทศได้เป็นอย่างดี

โดยประเมินแนวทางในการเพิ่มสภาพคล่อง ให้กับสินค้า Gold Futures มองว่าควรมีดังนี้
 1.ทาง TFEX ต้องเชื่อมต่อกับตลาดทองคำทั่วโลก อย่าง ตลาด NYMEX ของสหรัฐฯ หรือตลาด TOCOM ของประเทศญี่ปุ่น เพื่อให้ผู้ประกอบการร้านทอง นักลงทุน และ โบรกเกอร์ สามารถรู้ราคาทองคำทั่วโลกตลอดเวลา ซึ่งจะส่งผลให้ การซื้อขายมีสภาพคล่อง มากยิ่งขึ้น
 2.อัตราแลกเปลี่ยนควรจะเป็นดอลลาร์/ทรอยซ์ออนซ์ เหมือนกับราคาทองคำทั่วโลก ซึ่งจุดนี้จะช่วยลดความยุ่งยาก ในการคำนวณราคา แต่ในจุดนี้อาจจะเกิดขึ้นได้ยาก เพราะติดข้อกำหนด ของธนาคารแห่งประเทศไทย ที่บังคับว่า การซื้อขายทองคำในประเทศ ต้องเป็นสกุลเงินบาทเท่านั้น
 3. ควรจะมีการรับมอบส่งมอบสินค้าจริงได้ ณ วันสิ้นสุดสัญญา เหมือนกับตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้า เพราะจะทำให้นักลงทุน กล้าที่จะเสี่ยงลงทุนเพิ่มมากขึ้น

แต่อย่างไรก็ตาม ยังคงเป็นห่วงถึงช่องทางในการรับรู้ข่าวสาร หรือเรื่องราคาทองทั่วโลก ของผู้ประกอบการร้านทอง ที่อาจจะด้อยกว่านักลงทุนสถาบัน หรือโบรกเกอร์ จึงอาจทำให้พลาดการซื้อขาย ช่วงราคาที่เหมาะสม ในตลาด Futures ซึ่งกลุ่มผู้ประกอบการเหล่านี้ ถือว่าเป็นนักลงทุนสำคัญ อันดับต้นๆ ของสินค้าดังกล่าว  

นอกจากนี้ยังคาดหวังว่า ในอนาคต หากสินค้า Gold Futures ประสบความสำเร็จในระดับหนึ่งแล้ว อยากจะให้ แต่ละร้านค้าปลีกทองคำทั่วประเทศ มีคอมพิวเตอร์เพื่อซื้อขายทองล่วงหน้า คู่กับ การซื้อขายทองจริง ซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่อง ให้กับทั้งสองตลาด ได้อย่างมหาศาล 

โดยมองว่า Gold Futures จะเป็นอีกหนึ่งช่องทางสำคัญ ที่ให้นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยง จากตลาดหุ้น ในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนสูง ด้วยการเข้ามาถือครองสถานะทองคำ เนื่องจากราคาทองคำ ค่อนข้างเคลื่อนไหว มีเสถียรภาพ แม้ในช่วง ที่เศรษฐกิจโลกกำลังประสบปัญหาก็ตาม นอกจากนี้ ยังเป็นส่วนสำคัญ ที่ทำให้เม็ดเงินต่างๆ ที่อยู่ในตลาดทุน หมุนเวียนอยู่ในประเทศอีกด้วย

TFEX ยันหากรายละเอียดผ่าน ก.ล.ต. ได้ยลโฉม Gold Futures ก.ย.นี้ชัวร์

นางเกศรา มัญชุศรี กรรมการผู้จัดการ บมจ. ตลาดอนุพันธ์ (ประเทศไทย) หรือ TFEX เปิดเผยว่า ขณะนี้รายละเอียดทุกอย่าง เกี่ยวกับการซื้อขาย Gold Futures กำลังอยู่ในขั้นตอนพิจารณา ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือ ก.ล.ต. ว่าจะมีความเห็นชอบอย่างไร

โดยหลักสำคัญที่ทาง TFEX เสนอไปคือ สเป็กของราคาทอง 1 สัญญาจะมีมูลค่าเท่ากับ ทอง 10 บาท การวางเงินประกัน น่าจะไม่เกิน 15% ของมูลค่ารวมทั้งหมด นอกจากนี้ยังมีรายละเอียด เกี่ยวกับการอ้างอิงราคาทองในตลาดโลก ไม่ว่าจะเป็นตลาดลอนดอน ตลาด NYMEX หรือ ตลาด TOCOM ประเทศญี่ปุ่น ซึ่งต้องดูว่ารายละเอียดจะเป็นอย่างไร

ส่วนข้อเสนอที่ทางสมาคมทองต้องการ ในเรื่องการเปลี่ยนหน่วยซื้อขายจากบาทของไทย เป็นดอลลาร์/ทรอยออนซ์นั้น มองว่า ขณะนี้ยังไม่สามารถทำได้ เพราะติดข้อบังคับของทางธนาคารแห่งประเทศไทย ว่าการซื้อขายทองในประเทศ ต้องใช้หน่วยเป็นเงินบาทเท่านั้น เพราะ เคยเห็นจากตลาดไต้หวัน ที่เคยใช้หน่วยดอลลาร์มาซื้อขายทองในประเทศ แต่ไม่ประสบความสำเร็จ จึงต้องกลับ มาใช้หน่วยเงินสกุลในประเทศแทน และที่สำคัญที่สุด ที่ต้องใช้สกุลเงินบาท ในการซื้อขาย เพื่อให้นักลงทุนไทยรู้สึกคุ้นเคย เนื่องจากในช่วงแรก จะเน้นนักลงทุนในประเทศเป็นส่วนใหญ่  

รวมไปถึงการส่งมอบรับมอบสินค้า ในกรณีที่นักลงทุนถือสถานะจนหมดอายุสัญญา มองว่าเป็นความคิดที่ดี ในช่วงแรกยังไม่มีนโยบายที่จะทำ เพราะค่อนข้างจะยุ่งยาก จึงต้องปล่อยให้เป็นการซื้อขาย โดยการหลักลบกำไร-ขาดทุนไปก่อน เหมือนกับการลงทุน ในสินค้า 2 ตัวแรกที่ผ่านมา การหามาร์เก็ตเมกเกอร์ในตลาดทอง ก็เป็นอีกหนึ่งไอเดียที่ทาง TFEX วางแผนว่า จะสามารถเปิดให้ผู้ประกอบการร้านทอง ที่มีศักยภาพในการซื้อขายทองคำล่วงหน้า เข้ามาสมัครเป็นมาร์เก็ตเมกเกอร์ เพราะจะเป็นส่วนสำคัญ ในการส่งคำสั่ง ซื้อขาย ในแต่ละวัน ซึ่งจะส่งผลต่อสภาพคล่องของสินค้าในอนาคตด้วย

แต่กฎหรือข้อบังคับต่างๆ เหล่านี้จะต้องขึ้นอยู่ กับทาง ก.ล.ต. แต่เพียงผู้เดียว เพราะหากไม่มีอะไรผิดพลาด ระเบียบต่างๆ ของสินค้าน้องเล็กล่าสุดใน TFEX ก็น่าจะได้ออกมาให้เห็น ในเดือนมิถุนายนนี้ และทำให้การเปิดตัว เป็นตามที่คาด คือในเดือน

ติดตามความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้น ตลาด TFEX เพิ่มเติมได้ที่ www.ThaiDayTrade.com

Free TextEditor


Create Date : 21 มิถุนายน 2551    
Last Update : 21 มิถุนายน 2551 10:49:33 น.
Counter : 297 Pageviews.  

Valentine's Month

Location :

[Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
Rss Feed

ผู้ติดตามบล็อก : 22 คน [?]

Friends' blogs
[Add thanapononline's blog to your web]

 Pantip.com | PantipMarket.com | Pantown.com | © 2004 BlogGang.com allrights reserved.