|
|
ดูกระแสเงินสดง่ายๆ
technique ดูแบบง่ายๆ ที่ผมใช้ในการวิเคราห์ Cash flow statement
ในหน้า Cash flow statement จะประกอบไปด้วย Operation, Investing, Financing
แบ่งเป็น 8 Models ง่ายคือ
Operating (O)
Investing (I)
Financing(F)
ต้องมองตัวเองเป็นที่ตั้ง ว่าเงินได้มาหรือใช้ไป และดูที่บรรทัด Net cash from (+,-)
1= O มีกำไร, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการกู้ยืมเงินเพิ่มเติม
2= O มีกำไร, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
3= O มีกำไร, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
4= O มีกำไร, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
5= O ผมประกอบการติดลบ, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
6= O ผมประกอบการติดลบ, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
7= O ผมประกอบการติดลบ, I ขายสินทรัพย์ในส่วนลงทุนออกไป, F มีการกู้ยืมเพิ่มเติม
8= O ผมประกอบการติดลบ, I มีการลงทุนเพิ่มเติม, F มีการจ่ายออกไป (จ่ายคืน Bank หรือ Dividend)
อันนี้เป็นตัวอย่างให้ดูคร่าวเพื่อประกอบเท่านั้น ต้องดูรายละเอียดด้านในอย่างละเอียดอีกทีนะครับ
ยกตัวอย่าง บาง Model เช่น
model 2 บริษัทค่อนค่างจะเป็น Maturity stage เนื่องจาก บริษัททีกำไรจากผลประกอบการ, อาจจะมีการขายสันส่วนของการลงทุนออกไป, จ่ายเงินคืน Bank หรือผู้ถือหุ้น
model 4 บริษัท อยู่ใน ช่วย High Growth เนื่องจาก บริษัททีกำไรจากผลประกอบการ, จ่ายเงินลงทุนเพิ่ม, กู้ยืมจาก Bank เพิ่มเติมเพื่อต้องการเงิน ( กลุ่มนี้ต้องดูเรื่องความเสี่ยงเกี่ยวกับหนี้สิน และ Growth Rate ว่าเหมาะสมหรือไม่)
model 6 บริษัทผลประกอบการเป็น ลบ อาจจะลงทุน แล้วยังไม่คืนทุน, และยังคงมีการลงทุนเพิ่มเติม, กู้ยืมจาก Bank เพิ่มเติมเพื่อต้องการเงิน ในกลุ่มนี้ เป็นเหมือน Question mark ใน BCG Matrix ครับ
ที่ยกตัวอย่างนี้เป็นแบบคร่าวๆ เพื่อใช้ประกอบการลงทุน อย่างน้อยเวลาดูพอจะได้ Idea บ้างว่า บริษัทที่ดูอยู่มีแนวโน้วยังไง กิจกรรมการลงทุนเป็นอย่างไร บ้างครับ
ที่มา wongves@ThaiVI
//board.thaivi.org/viewtopic.php?f=1&t=45295
-------------------------------------------------------------
งบกระแสเงินสดนั้นจะเป็นงบที่แสดงการได้รับเงินสดและการใช้จ่ายเงินสดของกิจการ
งบกระแสเงินสดนั้นจะแบ่งออกเป็น 3 ส่วนตามกิจกรรมต่างๆของกิจการ ประกอบด้วย
1. กิจกรรมดำเนินงาน จะเป็นรายการที่เกี่ยวกับการดำเนินการตามปรกติของกิจการ ดังนั้นรายการนี้จะสามารถบอกเราได้ว่ากิจการนั้นดำเนินธุรกิจแล้วมีเงินสดรับมากกว่าจ่าย หรือว่าจ่ายมากกว่ารับ
2. กิจกรรมการลงทุน จะเป็นรายการที่เกี่ยวกับการลงทุนในสินทรัพย์ทั้งที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน เช่น สิทธิบัตรต่างๆ และรายการที่ขายสินทรัพย์ทั้ง 2 ประเภท
3. กิจกรรมเกี่ยวกับการเงิน ทั้งการเพิ่มทุนจดทะเบียน การกู้ยืม/ชำระหนี้เงินกู้ยืม การจ่ายเงินปันผล
ดังนั้นการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดจะสามารถบอกเราได้ว่า สถานะของบริษัทนั้นอยู่ในประเภทใด
1. ถ้าบริษัทมีเงินสดรับจากกิจกรรมทางการเงิน เช่น การเพิ่มทุน การกู้ยืม และบริษัทมีเงินสดจ่ายในกิจกรรมการลงทุน แสดงว่าบริษัทยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น การดำเนินงานยังไม่สามารถหาเงินสดได้เพียงพอในการขยายการลงทุนที่ยังคงมากอยู่
2. ถ้าบริษัทมีเงินสดรับจากกิจกรรมดำเนินงาน และมีเงินสดจ่ายในกิจกรรมการลงทุน แสดงว่าบริษัทอยู่ในสถานะการเติบโต ธุรกิจของบริษัทสามารถหาเงินสดได้แล้ว แต่ยังคงมีภาระที่จะขยายการลงทุนอยู่
3. ถ้าบริษัทมีเงินสดรับจากกิจกรรมดำเนินงาน และมีเงินสดจ่ายในกิจกรรมทางการเงิน เช่น ชำระหนี้เงินกู้ แสดงว่าบริษัทอยู่ในสถานะที่โตเต็มที่ ไม่มีภาระที่จะขยายการลงทุนเพิ่มเติม
4. บริษัทจะมีเงินสดรับจากกิจกรรมดำเนินงาน และมีเงินสดจ่ายในกิจกรรมทางการเงิน คือ การจ่ายเงินปันผล แสดงว่าบริษัทอยู่ในสถานะ ห่านทองคำครับ คือบริษัทสามารถหาเงินสดจากการดำเนินงานได้ อีกทั้งยังไม่มีภาระการใช้เงิน ไม่ว่าจะเป็นการขยายการลงทุนหรือการชำระหนี้เงินกู้ บริษัทจึงมีเงินสดเหลือที่จะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น
แล้วหุ้นที่เพื่อนๆลงทุนอยู่ในตอนนี้จัดอยู่ในประเภทไหนครับ
ที่มา:chatchai@ThaiVI
//board.thaivi.org/viewtopic.php?f=35&t=1096
| Create Date : 26 ธันวาคม 2553 |
| Last Update : 26 ธันวาคม 2553 2:09:30 น. |
|
1 comments
|
| Counter : 1045 Pageviews. |
 |
|
|
โดย: ning.ple  วันที่: 26 ธันวาคม 2553 เวลา:11:45:47 น. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Location :
[Profile ทั้งหมด]
|
 ฝากข้อความหลังไมค์
 Rss Feed
 ผู้ติดตามบล็อก : 2 คน [?]
|
ถ้าชอบ blog นี้อย่าลืม Subscribe RSS Feed
ผมนะครับ จะพยายาม update ให้บ่อยมากที่สุด
เครื่องที่ใช้ Test: iPhone 3Gs / iTouch 2G
ไม่ Jail Break
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
