“ชีวิตมีขึ้นก็ต้องมีลง ธุรกิจมีขาขึ้นก็ต้องมีขาลง เศรษฐกิจขยายตัวซักวันก็ต้องหดตัว หุ้นมีขึ้น…หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่มันจะลง ยิ่งขึ้นแรงขึ้นเร็ว ขาลงยิ่งน่ากลัว — เรียนรู้ ปรับตัว เอาตัวรอด!!”

ปัญหาหนี้สาธารณะของประเทศในยุโรโซน ไม่ได้เป็นปัญหาที่เเพิ่งเกิด ความผันผวนในตลาดหุ้นทั่วโลกยังไม่ใช่จุดจบมันแค่เริ่มต้นเท่านั้น!! หลายประเทศต้องมาร่วมรับกรรมทั้งๆที่ไม่ได้ก่อ ที่ต้องมาร่วมกันรับกรรมเพราะ Globalization ทุกอย่างมันทั่วถึง และรวดเร็ว ตอนนี้กรีซไม่ต่างอะไรกับระเบิดเวลาที่กำลังถูกยื้อเวลาระเบิดและยังไม่มีท่าทีว่าจะกู้ระเบิดเวลาลูกนี้ได้ …..

มาดูหนี้สาธารณะของกรีซก่อน ปัจจุบันกรีซมีหนี้ 142.8% ต่อ GDP  สูงมากเมื่อเทียบกับ Eurozone  แถมยังขาดดุลงบประมาณถึง 10% อีกต่างหาก ลองนึกภาพตามดู ถ้าหากคุณเป็นคนที่มีภาระค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่จะต้องจ่ายทุกเดือน ไม่ว่าจะเป็นค่าโทรศัพท์ อินเตอร์เน็ต ค่าน้ำไฟ ค่าเลี้ยงดูลูกๆ เลี้ยงดูแม่ ฯลฯ และมีท่าทีว่าจะเพิ่มขึ้นทุกเดือน แถมเงินเดือนที่ได้อยู่ดันไม่พอจ่าย จนทำให้ต้องไปกู้หนี้ยืมสินเพื่อนมา แถมเพื่อนคิดดอกเบี้ยอีก …. สุดท้ายแล้วอะไรจะเกิดขึ้น? คุณก็ต้องไปยืมเงินเพื่อนของเพื่อนมาจ่ายทั้งต้นและดอกให้เพื่อนคนแรก พอครบกำหนดชำระของไอคนที่สอง คุณก็ต้องไปยืมเงินเพื่อนคนที่สามอีก … ท้ายสุดแล้วเมื่อความจริงเปิดเผย คุณก็จะไม่มีเครดิต ไม่มีใครให้คุณยืมเงินอีกต่อไปคุณก็จะไม่มีเงินจ่าย ต้องเบี้ยวหนี้ หรือ Default!!   … ยังไม่พอนะ คุณก็ยังจะพาลให้ไอเพื่อนที่ให้ยืมเงินคุณแย่ตามคุณไปด้วย ส่งผลกระทบกันไปหมด!!

พันธบัตรรัฐบาลถือเป็นการลงทุนที่ความเสี่ยงต่ำเพราะโอกาสที่รัฐบาลจะไม่มีเงินจ่ายมีน้อยมาก (แต่ก็ไม่ใช่ว่าจะไม่มี) เข้ากฏ High risk High return ดังนั้นพันธบัตรระยะสั้นดอกเบี้ยก็จะต่ำกว่าพันธบัตรระยะยาว โดยธรรมชาติของพันธบัตรนั้นราคาจะแปรผันกับอัตราดอกเบี้ย กล่าวคือพันธบัตรราคาสูง ดอกเบี้ยจะต่ำ(คนซื้อเยอะ) ราคาต่ำ ดอกเบี้ยจะสูง(คนขายแยะ) … ในรูปด้านบนพันธบัตรรัฐบาล อายุ 2 ปี ของกรีซดอกเบี้ยปาเข้าไป 26.65%  นั่นหมายความว่าตอนนี้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นต่อฐานะทางการเงินของรัฐบาลกรีซอย่างมาก ส่วนพันธบัตรรัฐบาลของกลุ่ม PIGS เทียบกับ Germany อายุ 10 ปี  กรีซอยู่ที่ประมาณ 12% ไอร์แลนด์ 8% โปรตุเกตุ 6% สเปน 5% และ เยอรมนี 2% เห็นได้ชัดเลยว่าความเชื่อมันของนักลงทุนที่มีต่อฐานะทางการเงินของรัฐบาลในกลุ่ม PIGS เป็นอย่างไร ….

1/8/54 SET แตะจุดสูงสุดในรอบ 14 ปี ที่ดัชนี 1,148.28 จุด  4/10/54 SET แตะจุดต่ำสุดในรอบ 12 เดือน ที่ 843.69 จุด หรือ -26.52%  เดือนสิงหาคม ต่างชาติขายสุทธิ 42,039 ลบ. เดือนกันยายน ต่างชาติขายสุทธิ 16,506 ลบ. 2 เดือนขายสุทธิเกือบ 6 หมื่นล้านบาท …สถานการณ์ช่วงนั้นเป็นช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อเลยก็ว่าได้ เพราะนักลงทุนทั่วโลกต่างก็คาดว่า กรีซจะ Default!! นักลงทุนต่างชาติก็กระหน่ำขายสินทรัพย์ต่างๆ ขนเงินกลับประเทศหรือเอาไปถือในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าอย่างเช่น ทอง!!!

มาดูค่าเงินบาท 22/08/54 อยู่ที่ 29.68 บาท/USD  วันที่ 4/10/54 เงินบาทอ่อนค่ามาอยู่ที่ 31.23 บาท/ USD หรือ 5.22% ต่างชาติกระหน่ำขายเงินบาทอย่างหนัก ! โดยส่วนตัวแล้วผมคิดว่าค่าเงินบาทมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นมากในระดับหนึ่ง เพราะเมื่อไหร่ที่เงินบาทอยู่ในทิศทางอ่อนค่า ตลาดหุ้นเข้าสู่ขาลง Bearish! เมื่อไหร่เงินบาทแข็งค่าขึ้นเรื่อยๆ ตลาดหุ้นเข้าสู่ขาขึ้น Bullish!

ถ้าหากดูตลาดหุ้นหลักอย่าง Dowjones  HangSeng Nikkei ต่างก็ปรับตัวลงไปแล้ว ก่อนวันที่พี่ไทยจะขึ้นไปทำ New High ในวันที่ 1 ส.ค. ถ้าเราติดตามอยู่ตลอด มันจะทำให้เราเห็นว่าควรที่จะลดพอร์ต และเพิ่มความระมันระวังได้แล้ว เพราะชาวบ้านเค้าลงกันไปหมดแล้ว ไม่เร็วไม่ช้า SET ก็ต้องตามไปแน่นอน …. แต่น่าเสียดายที่ช่วงนั้นผมดันไม่ได้ตาม!!!!

ดังนั้นการลงทุนในช่วงวิกฤต ท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้น เราจะต้องเพิ่มความระมัดระวังให้มาก ติดตามสถานการณ์ต่างๆอย่างใกล้ชิด และที่ขาดไม่ได้ก็คือ”กลยุทธ์ในการลงทุน”  สำหรับกลยุทธ์ที่เหมาะสมของแต่ละคนก็อาจจะแตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับว่าคุณชอบความตื่นเต้น หวือหวาขนาดไหน บ้างออกจากตลาดหุ้นไปก่อนชั่วคราว รอให้วิกฤตจบแล้วค่อยว่ากัน บ้างลดพอร์ตลง ถึอเงินสดเยอะหน่อย บ้างลดพอร์ตหุ้นแล้วเอาเงินที่เหลือไปซื้อทอง(ช่วงวิกฤตทองแพง) บ้างก็ไปเล่น Futures เพื่อทำกำไรในช่วงตลาดขาลง ฯลฯ ….. กลยุทธ์จึงเป็นสิ่งสำคัญในการเอาตัวรอดในทุกสถานการณ์ หากจะให้เปรียบ ก็คงเหมือนกับ วิทยายุทธ์ในการต่อสู้ หากปราศจากวิทยายุทธ์แล้วการเอาขนะคู่ต่อสู้ก็เป็นเรื่องยาก แต่หากเราใช้วิทยายุทธ์ให้เหมาะสมในแต่ละกระบวนท่าแล้ว การเอาชนะก็กลายเป็นเรื่องง่าย

สุดท้ายผมเชื่อว่าทุกคนไม่ว่าจะในละครที่ตัวร้ายจะต้องมาคอยขัดขวางไม่ให้พระเอกรักกับนางเอก แต่พระเอกก็จะสู้และทำทุกวิถีทางเพื่อให้นางเอกรัก หรือแม้แต่ในชีวิตจริงที่เราจะต้องเจอกับอุปสรรคต่างๆ เข้ามาขัดขวางทำให้เราสะดุดบ้าง ล้มบ้าง ถลอก เป็นแผล เลือดตกยางออก รู้สึกท้อแท้หมดหวัง เราหลีกเลี่ยงมันไม่ได้หรอกครับ ทุกวิกฤตที่ผ่านเข้ามามันจะทำให้เราบาดเจ็บ เสียหาย  ทั้งร่างกาย จิตใจ ทรัพย์สิน เป็นบทเรียนราคาแพง แต่อย่าให้มันผ่านไปฟรีๆครับ — เรียนรู้ ปรับตัวและสร้างภูมิคุ้มกัน เพราะเมื่อวิกฤตครั้งต่อไปผ่านเข้ามาอีก คุณจะเป็นคนที่โชคดีที่สุดที่เอาตัวรอดได้และบาดเจ็บน้อยที่สุด