Derivatives THAI & Overseas Trading Group //// " THAI TRADER CLUB "

<<
พฤษภาคม 2553
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031 
 
2 พฤษภาคม 2553
 

----------------เอาเห็ดมาเป็นกลยุทธ์ --------------------

จากคำจำกัดความ Hedging

การทำให้ ความเสี่ยงหมดไป หรือสัญญา หมดสภาพ ที่จะขาดทุน หรือ กำไร อีกต่อไป

โดยการทำให้สัญญา มีผลทางตรงข้าม เพิ่มขึ้นมาอีก หนึ่งสัญญา แล้วทำให้สัญญาเดิม กับสัญญาใหม่ทำงานร่วมกัน +-กัน เป็น 0 หรือเกือบ 0 ตลอดไป จนหมดอายุ

ในกรณี ที่ เห็นสัญญาฟิวเจอร์ เมื่อมีเปิดสถานะไว้เป็น LONG การเปิดอีกสถานะที่เป็นSHORT ทำได้กรณีเดียว คือ ในวงดอายุสัญญา ที่ต่างออกไป (งวดเดียวกันไม่ได้ ) ซึ่งเรียกว่าการทำสเปรด (SPREAD)

(ถ้าเลือก ฟิวเจอร์ ผิดทาง แล้วแก้ด้วย การเปิด ตรงข้ามอีกงวดสัญญา เรียกสเปรด ผลจะได้ เงินค่ามาร์จิ้นคืนมาด้วย เพราะมาร์จิ้น 2สัญญา ตรงข้ามนี้ เพียง 12000 จากสัญญาเดียวที่ถูกหักมาร์จิ้น ไว้ 50000 จึงจะได้คืน 38000 บาทด้วย เหตผลเพราะว่าพอได้สองสัญญาตรงข้ามนี้แล้ว สองสัญญานี้ จะไม่กำไรขาดทุนอีกต่อไป ความเสี่ยงลดลง มาร์จิ้น จึงลดลงไปด้วย )

ส่วนการ จะเลิกคิดไปเลย ปล่อย ให้กำไร หรือขาดทุนเท่าที่เกิด ก่อนหน้า การสเปรด ไปแล้ว ไปจนหมดอายุ
หรือนี่เป็นเพียงการแก้ไขปัญหา ที่ผิดทาง นั่งดูสักพักแล้วพิจารณา แก้ไขเพื่อปิดทางหนึ่งปล่อยทางหนึ่งต่อไป ตามไปอ่านบล๊อกของ ป้า โลลิต้า ได้ มีตัวอย่างของจริง
//www.bloggang.com/mainblog.php?id=nuuloli&month=27-04-2010&group=2&gblog=5

การเห็ด ฟิวเจอร์ เนื่องจากมีการซื้อขายตลอดเวลา จึงเสมือนการขึ้นลง ของสองสัญญา จะตรงข้ามกันตลอดจริงๆๆ
จึงอยากเรียกว่า" เห็ด แท้ "

ส่วน ในออปชั่น

เมื่อมีสัญญา LONG call ตรงข้าม คือ LONG put, Short call

Long put ------------ Long call , Short put

Short call ------------ Short put , Long call

Short put ------------ Short call , Long put

แต่เนื่องจาก ออปชั่น ไม่ได้มีการซื้อขายหนาแน่นตลอดเวลาจึงไม่ทำให้ ราคาหรือค่าของ สัญญาที่เราหวัง จะให้ขึ้นลงตรงข้ามหักล้างกันไป ทำให้ไม่เกิด การ กำไรหรือขาดทุนอีก ในคู่ สัยญาที่เรากระทำไว้

การเห็ด ในออปชั่น จึงไม่เกิดผลเต็มที่แท้ ๆๆ จึง เรียกว่า " เห็ด เทียม"

จาก สองคู่วิธีการเห็ด เราลองมาดุรายละเอียด กับผลที่เกิดขึ้น

1 Long call แล้ว ไปเปิด สถานะ แก้ด้วย Long put เมื่อเห็นเซท 50 ไม่ขึ้นดั่งเราคิด ( แล้วยังปิดสถานะ ไม่ได้อีก หรือ ราคากระโดด จนขาดทุนมากไป ถ้าปิดเลยอีก )

เมื่อเซทลงไปเรื่อยๆ ราคาพุทจะสูงขึ้นเรื่อยเป็นกำไรมากขึ้น ขณะที่ ราคาของคอลที่มีสัญญาตั้งแต่แรก จะขาดทุนลงเื่รื่อย จนหมด ราคา ไม่ขาดทุนต่อไป ผลรวม ของสองสัญญา จะเริ่มเป็นกำไรไปเรื่อยยิ่ง เซท 50ยิ่งลดลงมากเท่าไรยิ้งดี

จึงได้กลายเป็นกลยุทธ์ ที่ชื่อว่า Long straddle หรือ Long strangle (ขึ้นอยู่กับว่า สไตร์ไพร์ ตรงกันหรือไม่ )

2 Long call + Short call
ความนิยม นิยม ลองคอล ที่สไตร์ไพร์ ต่ำ แล้วไปช๊อตที่ สไตร์ไพร์สูง ที่คิดว่าเซท 50จะขึ้นไปไม่ถึง
การเล่นเห็ดวิธีนี้ เกิดจากการแก้ ลองคอลที่ผิดทางนั้นแหละ

แต่ปรากฏว่า ไม่อยากจ่ายเงินลงทุนเพิ่ม เลยใช้วิธีเป็นฝ่ายขาย เอาเงินค่าพรี่เมี่ยม มาเสียด้วย
(แต่จริงแล้ว ก็ต้องจ่ายนะ เพราะตามตารางมาร์จิ้น เมื่อเป็นฝ่ายขายจะต้องเสีย เวลาเล่นเป็นฝ่ายซื้ออย่างเดียวไม่ต้องกังวลค่ามาร์จิ้น เพราะไม่มี )
จากการประยุกต์

ถึงไม่ได้ ผิดทาง ก็มีคนนำกลยุทธ์นี้ไปใช้
เมื่อเปิดสถานะซื้อ คอลแล้ว ก็หาทางจะกินฟรี คอลที่สไตร์ไพร์ ที่คิดว่า เซท 50ไปไม่ถึงเสียด้วย (แล้วจะอธิบายอีกทีว่า เซท50ไปถึงกับไม่ถึงมีผลเช่นไร ในสถานะ ฝ่ายขาย )

กลยุทธ์นี้เรียกว่า Bull call spread




แต่กลยุทธ์ นี่ไม่ได้นอนตาหลับได้เช่น กลยุทธ์แรก เพราะถ้าเกิด การผิดทางไปทางขึ้นไม่หยุด ช๊อต จะเกิด การขาดทุนมากขึ้นไปเรื่อยๆๆเช่นกัน

กลยุทธ์ นี้ จึงดี เฉพาะ การลองคอลกำไรมากๆๆ แล้ว เซท 50พลิกไปอีกทาง และแรงๆๆ ช๊อตจึงจะทำงาน เป็นกำไรได้


ดั่งนั้น ถ้าเป็นการเล่นกลยุทธฺ เพื่อกิน ค่าพรี่เมี่ยมจริง

ควรพ่วง Short put เข้าไปด้วย ในระหว่างที่ เซท 50ขึ้นเรื่อยๆๆ จึงเป็นการทำกำไรให้ช๊อตพุท ไปเรื่อยๆๆ

แล้วถ้าเซท 50ไม่พลิกไปลง ก็เป็นการป้องกันไม่ให้ ช๊อตคอลมาทำให้พอร์ตเสียหาย

และคำตอบสำหรับข้อดี ที่ต้องช๊อต ให้ห่าง ไปสไตร์ไพร์ สูงๆๆที่ เซท 50จะไปไม่ถึง จะเป็นข้อดีเมื่อสัญญา หมดอายุ แม้ ช๊อตคอลจะขาดทุน แต่เมื่อ หมดอายุ เป็นสัญญา ที่ OTM จึงหมดค่าไป เมื่อหมดอายุ การขาดทุนจึงไม่เกิด ขึ้นจริง


บทประยุกต์สำหรับคนอ่าน แต่เล่น ซื้ออย่างเดียว

ก็อย่าไปซื้อในแดนไกล ของOTM ที่คิดว่า เซท 50ไปไม่ถึง

หรือใก้ลหมดอายุ พยายามบริหารพอร์ต ปิดสัญญาไกลๆๆให้เข้ามาอยู่ใก้ลๆๆATM หรือเข้า ITM ไปได้เลยยิ่งดี

โดยใช้หลักบริหารพอร์ตด้วย ตา TA TRADING จะหาตัวอย่างของจริงมาอธิบายอีกที วันหลัง หรือ อยากเห็นพร้อมกัน วันที่มีการเทรด โทรมา ได้ดูกระดานพร้อมกันแล้วจะบอกวิธีให้

เบอร์ โทรเปลี่ยนแล้ว 0805337735

อีกแบบเรียก Bull put spread ลองอ่านและทำความเข้าใจดู คล้ายๆๆกัน
ลองหาข้อดีข้อเสียด้วย เทียบกับอีก2อย่างข้างบน




Create Date : 02 พฤษภาคม 2553
Last Update : 2 พฤษภาคม 2553 6:08:04 น. 6 comments
Counter : 2089 Pageviews.  
Share
 
 
 
 
ขอบคุณครับ
 
 

โดย: อาปี้คุง IP: 222.123.194.247 วันที่: 2 พฤษภาคม 2553 เวลา:8:10:44 น.  

 
 
 
ขอบคุณครับ ซักวันผมจะทำให้ได้แบบนี้บ้างครับ
 
 

โดย: ไม้แดง IP: 125.27.124.57 วันที่: 2 พฤษภาคม 2553 เวลา:9:58:00 น.  

 
 
 

สมัครในเกมส์ แล้ววันจันทร์ เปิด เดือนใหม่ ก็ทดลองได้เลยครับ

ถ้ามีสถานะ ขายด้วย สังเกต Excess equity และ Equity ด้วยนะครับ

เวบสมัครเกมส์ ครับ //click2win.settrade.com/SETClick2WIN/index.jsp
 
 

โดย: หมอสัจจะ วันที่: 2 พฤษภาคม 2553 เวลา:10:18:34 น.  

 
 
 
 
 

โดย: thanitsita วันที่: 2 พฤษภาคม 2553 เวลา:13:44:59 น.  

 
 
 
ใช้ strategy นี้อย่าเผลอไปทำต่ำกว่า BEP ล่ะ

หากสภาวะ bull มี limit แล้วจึง hedge ด้วย strategy นี้

หากเผลอใช้ต่ำกว่า BEP จะเป็นการ lock ขาดทุนถาวรไปเลย

แต่หากประยุกต์มากขึ้นในสัดส่วนกลับ เช่น short call 2 สัญญา + long call 1 สัญญา ที่ strike price ต่ำกว่า ขอให้มั่นใจว่ากระทิงนิ่งแล้วจริง ๆ มิฉะนั้น พลังทำลายจะรุนแรงมากขึ้น

ส่วนนึงผู้เล่นต้องมองให้ออกว่าเป็น
ฺBull trap หรือ Moderate bear ซึ่งตลาดสองภาวะมุมกลับมีได้เสมอ

นั่นแปลว่า หาก Mr.A ใช้ Bull Call Spread เพราะมองว่าเป็น Moderate Bull แต่แท้จริง เป็น Moderate bear ซึ่งทำให้ภายหลัง Mr A ทำมุมกลับโดยการ long put และ short put อีกอย่างละหนึ่ง จะเกิดอะไรขึ้นกับ port ของ Mr. A

นั่นคือ Mr.A จะมี port ที่เป็น straddle และ spread อยู่คู่กันโดยอัตโนมัติ ถ้ากลับทางลักษณะนี้สุดท้ายอาจขาดทุนค่า premium โดยเฉพาะขา follow trend

ผู้ใช้จึงควรคำนวณ BEP ที่เหมาะสมครับ
 
 

โดย: ไอ้แคท.ราชาแมงเม่า (Catrule ) วันที่: 3 พฤษภาคม 2553 เวลา:11:55:17 น.  

 
 
 
พี่หมอ อยากเล่น cash2win นะแต่เผอิญอายุเลยไปเยอะ
 
 

โดย: smilesunset วันที่: 6 กรกฎาคม 2553 เวลา:3:27:50 น.  

Name
Opinion
*ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก

หมอสัจจะ
 
Location :


[ดู Profile ทั้งหมด]

ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 185 คน [?]

[Add หมอสัจจะ's blog to your web]

 
pantip.com pantipmarket.com pantown.com