BlogGang.com : : Dark Holy : # Discretionary และ Mechanical - สองขั้วของการเป็นเทรดเดอร์

# Discretionary และ Mechanical - สองขั้วของการเป็นเทรดเดอร์

ในวันนี้ผมจะมาแบ่งแยกประเภทของเทรดเดอร์ออกเป็นสองแบบด้วยกัน

ไม่ใช่แบ่งเป็น Fundamental (สายพื้นฐาน) และ Technical (สายเทคนิค) แบบที่คนไทยรู้จักกันมานาน

แต่เป็นแบบ Discretionary และ Mechanical

Discretionary trader คือผู้ที่ใช้ข้อมูลบางประเภทหรือทุกประเภทที่มีผลต่อการเทรด อาทิ ข้อมูลพื้นฐานบริษัท, การวิเคราะห์ทางเทคนิค (รวมถึงการดู divergence/convergence, การวางแนวรับแนวต้าน, การลากเส้น trend line, การใช้ fibonacci, รูปแบบแท่งเทียน, chart pattern, ฯลฯ), ข่าว, และอื่นๆ แล้วนำมาเทรดด้วยความเข้าใจของตัวเอง

Mechanical trader คือผู้ที่ทำตามระบบแบบแผนทางคณิตศาสตร์และสถิติที่ได้วางเอาไว้ล่วงหน้าแล้ว โดยไม่มีการนำเอาการตัดสินใจส่วนตัวมาเปลี่ยนแปลงการเทรดได้เลย การตัดสินใจจะทำตาม indicator หรือ signal ซื้อขาย ที่โปรแกรมได้ประมวลผลออกมาเท่านั้น

--------------------

ผู้ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงสุดในท้องตลาดส่วนใหญ่มักเป็น Discretionary trader ซึ่งเขาเหล่านี้สามารถที่จะทำกำไรเหนือกว่า Mechanical trader ทุกประเภทได้ ข้อได้เปรียบของการเป็น Discretionary trader คือเขาเหล่านั้นสามารถปรับเปลี่ยนกฎเกณฑ์และรูปแบบการเทรดได้โดยใช้การตัดสินใจส่วนบุคคล สามารถนำเอาประสบการณ์ที่มีมา มาประยุกต์ข้อมูลต่างๆที่ได้รับ แล้วเทรดได้โดยมีรูปแบบที่ไม่แน่นอนตามแต่ต้องการ อีกทั้งยังสามารถนำเอาข้อมูลอย่างอื่นนอกจากราคา (อาทิ งบการเงินบริษัท, ข่าว) มาปรับปรุงความเสี่ยงได้โดยฉับพลัน

ถึงกระนั้นแล้ว สำหรับเทรดเดอร์ทั่วๆไป การทำตามหลักการของ Mechanical trader จะเป็นการสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่า และเมื่อคุณมีประสบการณ์มากพอ การจะเป็น Discretionary trader ก็จะทำกำไรได้เหนือกว่า Mechanical trader แน่นอน

--------------------

สำหรับ Mechanical trader แล้ว ปัจจัยหลักอยู่ที่การเลือก time frame (อาทิ 60min, daily, weekly) การระบุช่วงของเทรนด์ และการคาดคะเนเทรนด์สำหรับอนาคต ระบบของผู้ที่เลือกเส้นทางสายนี้ จะต้องมีการระบุที่แน่นอน และครอบคลุมทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการเทรด (ได้แก่ time frame, การเข้า-ออก position, ระดับราคาที่จะ cut loss-take profit, หุ้นหรือสัญญาอนุพันธ์ที่จะเทรด, รวมไปถึงการใช้ money management) เทรดเดอร์แบบ Mechanical จะต้องสามารถทำตามระบบได้โดยไม่มีการเคลือบแคลงใจในระบบที่ตัวเองผลิตมา

ข้อดีของการเป็น Mechanical trader นั้น คือการไม่ใช้อารมณ์ในการทำกำไร/ตัดขาดทุน มีกฏที่แน่นอน ตายตัว ไม่มีการนำเอาข้อมูลอื่นๆที่นอกเหนือจากระบบของตนมาใช้ในการตัดสินใจ เช่น หากคุณเทรดโดยใช้ระบบ Moving average crossover 10/50 ก็จะต้องไม่นำเอาปัจจัยพื้นฐานหรือข่าวสารเข้ามาทำให้คุณไขว้เขวเด็ดขาด กล่าวง่ายๆก็คือถึงแม้ในยามที่ทุกคนพูดถึงวิกฤติเศรษฐกิจโลก แต่ระบบสั่งให้คุณ buy คุณก็จะต้อง buy โดยไม่มีการลังเล

ข้อดีอีกประการของการเป็น Mechanical trader คือคุณสามารถเทรดหลายๆสัญญา ในหลายๆตลาดได้พร้อมๆกัน โดยไม่ต้อง 'เฝ้าจอ' คุณสามารถเทรด Set50 Index Futures ไปพร้อมๆกับเทรด Natural Gas + EUR/USD + Cotton, Gold, E-Mini S&P ได้ การทำเช่นนี้ก็จะเป็นการ diversify พอร์ตการเทรดของคุณได้ดีกว่าการเฝ้าจอดูแต่กราฟ Set50 Index Futures เพียงอย่างเดียว

การทดสอบระบบย้อนหลัง หรือที่เรียกกันว่า backtest ก็เป็นสิ่งที่ Mechanical trader ได้เปรียบอยู่มาก เนื่องด้วยการมีกฏตายตัว ทำให้วิเคราะห์ออกมาได้ว่า หากใช้แผนการนี้กับข้อมูลในอดีต จะทำให้ได้ผลตอบแทนเท่าไร การคาดการณ์ผลตอบแทนระดับเดียวกันในอนาคตก็จะทำได้ในระดับหนึ่งเช่นกัน ส่วนการวิเคราะห์ลึกไปถึงระดับ portfolio ก็สามารถทำได้ด้วยผลของการ backtest ในขณะที่ Discretionary trader จะไม่สามารถคาดการณ์ผลตอบแทนอะไรได้เลย เนื่องจากขึ้นอยู่กับการตัดสินใจสดๆของผู้เทรด

--------------------

ตอนนี้ คุณก็พอจะรู้ความแตกต่างของสองแนวทางการเป็นเทรดเดอร์คร่าวๆแล้วนะครับ

การจะเลือกแนวทางไหนนั้น ก็แล้วแต่ตัวคุณพิจารณา ไม่มีวิธีไหนถูก วิธีไหนผิด ทั้งนั้นครับ

อนึ่ง คุณจะเห็นได้ว่า การวิเคราะห์กราฟทางเทคนิคแบบดั้งเดิมที่คนไทยรู้จักกันดี และ การเป็นนักลงทุน VI นั้น ต่างก็จัดอยู่ในประเภทของ Discretionary trader กันทั้งคู่

ถึงกระนั้น blog ที่ผมจะเขียนไปเรื่อยๆนั้นจะเน้นที่การเป็น Mechanical trader ที่โดยทั่วไปไม่ค่อยมีใครในประเทศไทยพูดถึงในที่สาธารณะมากนักครับ

Create Date : 16 มิถุนายน 2554

Last Update : 28 กุมภาพันธ์ 2555 5:33:22 น.

5 comments

Counter : 1651 Pageviews.

ยอมรับว่าอ่านแล้ว งง ครับ ไม่เข้าใจตรงที่บอกว่า "คุณจะเห็นได้ว่า การวิเคราะห์กราฟทางเทคนิคแบบดั้งเดิมที่คนไทยรู้จักกันดี และ การเป็นนักลงทุน VI นั้น ต่างก็จัดอยู่ในประเภทของ Discretionary trader กันทั้งคู่" ที่งง ก็ตรงที่บอกว่า การวิเคราะห์กราฟเทคนิคจัดเป็นพวก Discretionary trader ไม่เข่้าใจที่บอกว่า การวิเคราะห์กราฟเทคนิคแบบดั้งเดิมที่คนไทยรู้จักกันดี ยกตัวอย่างได้มั้ยครับว่า การวิเคราะห์กราฟเทคนิคแบบดั้งเดิมทำยังไง?

โดย: Mr.H IP: 101.109.162.48 วันที่: 16 มิถุนายน 2554 เวลา:20:22:56 น.

@Mr.H : ผมเพิ่งสังเกตว่าได้อธิบายเกี่ยวกับ Discretionary trader น้อยมากๆ จึงขอเพิ่มเติม ณ ตรงนี้นะครับ

การวิเคราะห์กราฟเทคนิคแบบดั้งเดิมจัดเป็น Discretionary trader หมายความว่าการวิเคราะห์เพียงแค่ใช้ตาดู แล้วตัดสินใจเอานั้น ไม่ถือว่าเป็นการเทรดอย่างเป็นระบบ (mechanical) ครับ เพราะไม่มีกฎเกณฑ์ตายตัวที่สามารถนำผลมาวิเคราะห์ตามหลักสถิติได้

แบบดั้งเดิมก็เหมือนกับที่โบรกเกอร์ทุกแห่งทำบทวิเคราะห์กันในขณะนี้ มีการหาแนวรับแนวต้าน รวมทั้งการลากเส้นลงบนกราฟ และการดู convergence/divergence นั้น ยังต้องใช้การคิดของตัวเทรดเดอร์เองในขณะเทรดแบบสดๆ ที่เรียกว่า "เฝ้าจอ" อยู่ครับ

อาทิ เทรดเดอร์ 2 คน ต่างก็ดูกราฟ PTT แต่ทว่าแต่ละคนต่างก็มีการลากเส้นแนวรับแนวต้านต่างกัน ราคาที่จะซื้อขายก็ต่างกันด้วย ส่วน Divergence/Convergence นั้น แต่ละคนก็มีวิธีดูที่ไม่เหมือนกัน เช่น เทรดเดอร์สองคนจะสรุปเอาว่าเป็น divergence ก็ต่อเมื่อกราฟเริ่มหักหัวลง ซึ่งตาของแต่ละคนก็จะมองจุดหักหัวลงคนละที่ บางคนจะมองว่าหักหัวลงไปมากแล้วค่อยขาย อีกคนจะมองว่าเพิ่งเริ่มหักหัวลงก็จะขายทันที ในเรื่องของ chart pattern เช่นพวก double top, double bottom นั้น ยากที่จะสามารถหาจุดที่แท้จริงได้ใน realtime เพราะไม่มีใครรู้ว่าจุดที่ต่ำที่สุด/สูงที่สุดจะอยู่ที่ใด และจะมีต่ำ/สูงกว่านี้หรือไม่ แต่พอย้อนกลับมาดูกราฟในอดีต จะเห็นได้ชัดเจนว่า top/bottom อยู่ตรงไหน

ในขณะที่การเทรดเป็นระบบแบบ Mechanical นั้น หากเทรดเดอร์ 2 คน ใช้อินดิเคเตอร์ตัวเดียวกัน จะมีจุดซื้อขายที่เหมือนกัน 100% ไม่มีการแหกสัญญาณระบบ อาทิ หากเทรดเดอร์สองคนใช้ ระบบ 20-day channel breakout (ซึ่งจะซื้อเมื่อราคาปัจจุบันสูงกว่าราคาสูงที่สุดในรอบ 20 แท่งเทียน, และขายเมื่อราคาปัจจุบันต่ำกว่าราคาที่ต่ำที่สุดในรอบ 20 แท่งเทียน) เทรดเดอร์ทั้งสองคนจะซื้อขายที่จุดเดียวกันเสมอ แม้คนนึงจะเป็นเด็กประถม อีกคนเป็นนักคณิตศาสตร์ปริญญาเอก ก็ตาม

แบบ Mechanical นั้น ตัวเทรดเดอร์เองจะไม่เข้าไปคิดหาจุดซื้อขายตลอดเวลาการเทรดเลย แต่แค่ทำตามสัญญาณซื้อขายที่โปรแกรมส่งออกมาเท่านั้น ดังนั้น การเทรดแบบ Mechanical ตัวเทรดเดอร์จะดูเหมือนกับไม่ได้ทำงานอะไรเลยครับ และยิ่งถ้าเป็นโปรแกรมต่างประเทศที่ตั้ง automate ได้นั้น ตัวเทรดเดอร์ก็แค่เปิดคอมฯอยู่กับบ้านค้างไว้ ปล่อยโปรแกรมทำงานซื้อขายเองได้ครับ

โดย: Dark Holy

วันที่: 17 มิถุนายน 2554 เวลา:0:38:28 น.

มีคนเขียนเรื่อง Mechanical trading System บ้างแล้ว ดีครับช่วยกันเผยแพร่ เชื่อว่าช่วงแรกๆคงจะยังไม่ค่อยมีคนสนใจหรือเข้าใจกันเท่าไหร่ ต้องใช้เวลาสักพักหนึ่งปูพื้นไปเรื่อยๆก่อนครับ :)

โดย: mod IP: 115.67.77.190 วันที่: 17 มิถุนายน 2554 เวลา:3:09:07 น.

สวัสดีคุณ mod เข้าใจว่าเป็นคนเดียวกันกับเวบแมงเม่านะครับ และขอบคุณ คุณ Dark Holy ที่ให้ความกระจ่างเรื่องการวิเคราะห์กราฟเทคนิคแบบดั้งเดิม เลยทำให้ผมจัดกลุ่มตัวเองได้ถูกต้องว่าเป็นพวกกลุ่มไหนระหว่างพวก Discretionary trader หรือพวก Mechanical โดยปกติผมจะมีระบบเทรดที่แน่นอน แต่จะใช้ price pattern มาเป็นตัวกำหนดขนาดการซื้อขายในแต่ละรอบ คือใช้ price pattern ที่ back test ย้อนหลังมาแล้วเป็นตัวทำ money management อีกที เพราะฉนั้นผมคงเข้าข่ายพวก Discretionary trader มากกว่า

โดย: Mr.H IP: 58.181.157.122 วันที่: 17 มิถุนายน 2554 เวลา:12:37:13 น.

@mod : สวัสดีครับคุณ mod แห่ง mangmaoclub ผมได้ศึกษาจากคุณ mod มาระยะนึงด้วยครับ และทำให้ผมสนใจในเรื่อง mechanical trading system อย่างจริงจัง ก็จะขอติดตามบทความของคุณ mod ต่อไปนะครับ

@Mr.H : หลายๆคนก็นำเอาทั้งสองหลักการมาประยุกต์กันครับ
แล้วแต่ความชอบของแต่ละบุคคล

โดย: Dark Holy

วันที่: 17 มิถุนายน 2554 เวลา:13:05:16 น.