พี่หมอค่ะ มะวาน กะวันนี้ท้้งวันนั่งอ่านทวนที่พี่หมอเขียนไว้ กำลังจะขึ้นไปอ่าน intermediate level แต่คิดว่ายังติดๆๆ ขัดๆๆ ก็ไม่อยากเบรคความคิด เลยอ่านไปเรื่อยๆๆ ก่อน อยู่กำลังขัดเกลาความคิดค่ะ ^___^

มี่มีคำถามอ่ะค่ะ ถ้าเลือกเปิด Synthetic Long Stock (Split Strikes) at the same underlying ATM (สมมติเรามองตลาดขึ้นไปจนวันสิ้นสุดสันญญา)

BUY 1 OTM CALL
SELL 1 OTM PUT


คำถาม:-

Ask 1. ลักษณะนี้ถือว่าเป็น spread ไม๊ค่ะ (คิดว่าไม่ไช่แต่ถามพี่หมอให้แน่ใจ) พวกจับคู่ spread น่าจะ lc/sc, lp/sp แค่นี้ไม๊ค่ะ ถ้าไม่รวมเอา future มา hedging กับออฟชั่น

Ask 2. ในเรื่อง margin ที่จะมีผลกระทบต่อ EE ไม๊ค่ะ ถ้าจับคู่ตามด้านบน EE จะเพิ่มขึ้น หรือลดค่ะ

ถ้าสมมติ เช่น

2.1 ถ้าถือครองจนครบอายุสัญญา ก็ได้กำไร unlimited ฝั่ง call และ ได้ premium จาก short put

2.2 แต่ถ้าถือไม่ครบอายุสัญญา เช่น เราไม่แน่ใจตลาด เลือกปิดสถานะ LC ก่อน ก็จะเหลือ ขาเดียวที่ active คือ SP ยังงี้จะทำให้ EE เพิ่มไม๊ค่ะ (Remark: ในระหว่างรอแก้ไขสถานกานณ์ เพื่อรอทำ spread จับคู่ใหม่กับ SP ตัว เช่น รอเปิด LP ถ้าตลาดกลับตัวทำท่าจะลง)


PS: ตอนนี้ปัจจุบันมี่มีถือครอง lc780, lc790, lc800 และศุกร์ที่แล้ว ATM780 (set50 783.68) คาดการทิศทางตลาดว่าอาจจะเด้งขึ้นไป 800 ก่อนครบอายุสัญญาสิ้นเดือนนี้ เลยคิดอยากเปิด Short Put เพิ่ม ตามกลยุทธ์ด้านบน ถามว่าถ้าเลือกเปิดตามแลยุทธ์แล้วควรถือรอจนครบอายุ หรือถ้าเห็นกำไรเหมาะสมก็ปิดสถานะก่อนครบอายุดีค่ะ

ฝากที่หมอ ให้คำชี้แนะด้วยค่ะ __/\\__

ตะกี้ ลองนั่งคำนวณ port ตัวเอง ถ้าปล่อยให้ครบงวดสัญญาสิ้นเดือนนี้ โดยที่ไม่ทำอะไร ไม่ซื้ออะไรเพิ่ม

lc780x2@-9.5
lc790x2@-6
lc800x6@-5


ถ้าสมมติตลาดปิดที่ :-

790 ขาดทุน -9,860 รวมคอมมิชชั่นแล้ว
800 ขาดทุน -1,860 รวมคอมมิชชั่นแล้ว
810 กำไร 18,140 หักคอมมิชชั่นแล้ว
820 กำไร 38,140 หักคอมมิชชั่นแล้ว


น่าคิดตรงที่ เหลือเวลาแค่ประมาณ 20 วันตลาดจะขึ้นจาก ATM780 (set50 783.68 เมื่อศุกร์ที่ผ่านมา) ไป 810 ราว 30 จุดไหวไม๊ จริงๆๆ วันนุึงถ้าปู่เซทตั้งใจลากวันละ 10 จุดเนียนๆๆ ก็พอไหว ยกเว้นจ้าวว ขี้เกียจไม่ตั้งใจเอาขึ้นอะจิพี่หมอ

สรุป ถ้าตลาดปิดสิ้นงวดที่ 790, 800 ไม่ดีแน่ๆๆ เหอๆๆ ต้องหาทางป้องการปอดซะแร้ววว

การเล่น option ต้นงวดมีความเสี่ยงอะไรพิเศ​ษ ที่เราต้องเรียนรู้ไม๊ค่ะ นอกจาก time decay ที่ลดลงกรณีที่เราเป็นผู้ซืือ แล้วถ้าเราเป็นผุ้ขายนอกจาก​ margin ที่ต้องระวังการเล่นต้นงวดสสำหรับผู้ขายมีอะไรที่ต้องปร​ะวังเป็นพิเศษอีกไม๊ค่ะพี่หมอ