BlogGang.com : : thanapononline : Stop Using Stop Losses

Stop Using Stop Losses - A No Fear Portfolio

กันดีกว่าแก้ แย่ แล้วแก้ไม่ทัน

สำหรับท่านที่เลือกซื้อหุ้นอะไร ก็ Stop Losses อยู่นั่นแหละ ไม่เคยได้กำไรเลย ก็อยากแนะนำให้ สร้าง A no fear portfolio ขึ้นมาแทน แล้วเลิก Stop Loss เปลี่ยนมาเป็นลงทุนระยะกลางถึงยาว ในหุ้น Big Market Cap. แล้วใช้ Put Option เพื่อลดความกังวลจากการขาดทุน ยาม ขาลง ลาขาด Stop Loss เป็นการถาวร

Potential Gain, Limited Risk

ตลาดอนุพันธ์ของไทย กำลังจะออก SET50 Index Options ท่านที่มี หุ้นบลูชิพ อยู่ แต่ในใจก็หวั่นๆว่า ต่างชาติจะขายหุ้นทิ้งโครมๆลงมา ซึ่งพอร์ต จะเสียหายมหาศาล แต่ครั้นจะขายหุ้นบลูชิพที่มีอยู่ในตอนนี้ ก็คงไม่ดีแน่ เพราะความหวั่นๆ ยังคงเป็นแค่การมั่วนิ่ม เอางี้ดีกว่า เราไปขอ “ซื้อสิทธิ” ที่จะ “ขาย” SET50 Index ในอีก 3 เดือนข้างหน้าไว้ก่อน (“Long” “Put” Options on SET50 Index) อย่างน้อย เรากำหนดระดับราคาที่จะขายไว้ล่วงหน้าแล้ว หาก SET50 ปรับลงจริง จะได้มีกำไร จากการที่หุ้นตก มาชดเชย ความเสียหาย ในพอร์ต ได้มั่ง ในทางตรงข้าม หากตลาดปรับขึ้นแรง เราก็จะปล่อยให้ Put Options นั้นหมดอายุ ไม่รู้จะไปใช้สิทธิทำไม มาตั้งหน้าตั้งตา ทำกำไรล็อตใหญ่ จากการขายหุ้นในพอร์ตน่าจะดีกว่า

ตราสารอนุพันธ์ประเภท Options ต่างจากตราสารอนุพันธ์ประเภท Futures ตรงที่ Options ให้สิทธิแก่ผู้ถือ ในการที่จะเลือกได้ว่า จะซื้อหรือขาย ตามที่ตกลงกันไว้หรือไม่ เราจึงต้องจ่ายเงิน เพื่อให้ได้ สิทธิที่จะเลือก นั้น เรียกว่า จ่ายค่า Premium …. หาก ท่าน long put ไว้ แล้วหุ้นดิ่งลงมามากมาย ท่านได้กำไร จากราคาขายที่ล็อคไว้ล่วงหน้าแล้ว เป็นจำนวนมาก (เมื่อเทียบกับต้นทุน) แต่หากหุ้นขึ้นอย่างมากมาย ท่านเสียแค่ fixed cost ซึ่งเสมือนเป็นค่าเบี้ยประกัน เท่านั้นเอง

Long Options ไม่ว่าจะเป็น Long Call หรือ Long Put ก็ตาม ช่วยสร้าง A No Fear Portfolio ได้ ตรงที่ว่า หากผู้ถือเห็นว่าตนได้ประโยชน์ ก็เลือกที่จะใช้สิทธิ หากเห็นว่าตนเสียประโยชน์ ก็จะปล่อยให้ตราสารนั้นหมดอายุไป

หากท่านถือ พลังงานและธนาคารอยู่ ท่านล็อคราคาวันนี้เลยด้วย Long Put ดีกว่าที่จะต้องมาหวั่นไหว ว่ามันจะขึ้นต่ออีกไม๊ กำไรจะกลับกลาย มาเป็นขาดทุน อีกไม๊ ถ้าตลาดเป็นกระทิง ท่านเสียค่าเบี้ยประกัน ด้วย fixed cost ที่เล็กน้อย แต่หากตลาดดิ่งลงแรง ท่านได้กำไรมากมายเลย เพราะท่านล็อคราคาขายล่วงหน้า ไว้แล้ว

Long Straddle Strategies

ในทางปฏิบัติจริง มันมีเหมือนกันคับ ที่มีสถานการณ์รออยู่ ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดไม่ขึ้นแรงๆ ก็จะลงแรงๆเลย ..... ตรงนี้ A No Fear Portfolio ยังใช้ได้ดีคับ ด้วยการใช้ Long Straddle Strategies ..... ด้วยการ Long Call Option พร้อมๆกับ Long Put Option ในดัชนีตลาด ที่มีราคาใช้สิทธิเท่ากัน อ่านเพิ่มเติม Long Straddle คลิ๊กที่นี่

Create Date : 21 พฤษภาคม 2550

Last Update : 14 มิถุนายน 2551 16:49:26 น.

1 comments

Counter : 597 Pageviews.

อรุณสวัสดิ์ คะ

โดย: nuinuinaka (nuinuinaka

) วันที่: 21 พฤษภาคม 2550 เวลา:6:45:23 น.