Group Blog
 
 
สิงหาคม 2556
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031
 
6 สิงหาคม 2556
 
All Blogs
 
พื้นฐานการเล่น Option

เหตุผลและความจำเป็นในการเล่น
1.เพื่อป้องกันความเสี่ยง
2.เพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการเก็งกำไร

option มีสองฝั่งคือ short กับ Long ในขณะที่ DW ที่เราซื้อขายกันถูกบังคับให้ Long อย่างเดียว และ option ยังคล้ายกับ Warrant ที่ให้ผลตอบแทนไม่จำกัดแต่ขาดทุนจำกัดเท่าราคาที่เราจ่ายไป
option นั้นอ้างอิงกับ SET50
หากเรามองว่าตลาดเป็นขาลง เราจะมีทางเลือกคือ Short call, Long put หรือไม่ เราก็ไปซื้อ Put DW เราอาจจะเห็นว่าผู้ออก DW น่าจะดีกว่า อยู่ในสถานะได้เปรียบ เราสามารถเป็นผู้ออก option ด้วยการ Short เช่น Short Call

ตัวอย่าง S50u13P975 คือสัญญาที่หมดอายุตาม U13 หรือ สิ้นเดือนกันยายน 2013 เป็นชนิด Put มีจุดใช้สิทธิที่ SET50 = 975 จุด


Bid Offer
S50u13P975

40 47.9

จากตารางด้านบน สมมติว่า set50 ขณะนี้อยู่ที่ 965.00 จุด หากเราจะขาย option หรือ short ที 40 จุด มีหลักการคิดคือ เราจะได้เงินไว้ในมือ 40*200 = 8,000 บาท (จุดละ 200 บาท) เราจะได้กำไรไม่เกิน 8,000 บาทก่อนหัก commission
แต่ SET50 มันอยู่ที่ 965.00 จุดเราจะขาดทุนทันที 10 จุด (เพราะ Put option คน Short จะต้องจ่ายเมื่อ SET50 ต่ำกว่าจุด Strike หรือ จุดใช้สิทธิที่เราขายให้คนที่มา Long )
นั้นคือ 965.00 - 975.00 = -10.00 หรือ -2,000 บาท

หรือเราจะทำเป็นสมการได้ premium จำนวน 40-(975.00 - 965.00) = 30 จุด หรือ 6,000 บาท 
หากสิ้นสัญญาที่ 30 กย 2013 SET50 อยู่ที่ 965.00 เราจะมีกำไร 6,000 บาท
แต่ SET50 ขึ้นลงจนน่าหวาดเสียว ทำให้เราต้องนำมา plot ว่าจุดใดเราจะเริ่มขาดทุน
ก็คือหาก SET50 ต่ำกว่า 975.00 เป็นจำนวน 40 จุดนั้นเอง และให้ทำเป็นตารางและกราฟดังด้านล่าง




จะเห็นว่าความเสี่ยงคือขาดทุนไม่จำกัด (เราต้องจัดการความเสี่ยงให้ได้ ค่อยว่ากัน)

แล้วฝั่งคนที่ Long S50u13P975 จะเป็นอย่างไร
ผมก็จะนำไปใส่โปรแรกม


จะเห็นว่ากลยุทธที่ดีสำหรับการ Lock กำไรหาก SET50 สูงขึ้นมากคือการซื้อ PUT เมื่อถึงจุดหนึ่งมันจะเริ่มมีกำไรและจะไม่จำกัดหา SET50 ยังคงลดลงต่อเนื่อง

หากท่านอยู่ฝ่ายเป็นเจ้ามือสิ่งสำคัญคือต้องกำจัดความเสียหายให้น้อยที่สุด ผมยกตัวอย่าง
ผมทำการ Short Put S50U13P975 ที่ 48.00 และได้ Short Call S50U13C900 ที่ 90.00 อย่างละ 1 สัญญา
นำไปใส่ในโปรแกรม(เข้าใจว่ามีโดยทั่วๆไปครับ) จะได้ดังนี้



จะเห็นเราจะขาดทุนเมื่อ SET50 ต่ำกว่า 838.00 จุด(หุ้นลบเกิน -13.99%) หรือ สูงกว่า 1038.00 จุด(หุ้น + เกิน7.56%)

ก่อนที่คุณจะตัดสินใจว่าหุ้นจะแกว่งแค่ไหนต้องเอาสถิติย้อนหลังมาดู


มีไม่กี่ไตรมาสที่ SET50 เปลี่ยนแปลงหนักๆ 20% ขึ้นไป (ผมไม่ได้เก็บต่อหลังจาก Q4/2011)
หุ้นเล่นเป็นเจ้ามือต้องหาเครื่องมือป้องกันหากผิดทาง และ หากจะเสี่ยงดวงซื้อ PUT หรือ CALL ก็ต้องเขาใจว่านานๆทีโอกาสมาทีต้องเอาให้เต็มที่

อย่างไรก็ดีในระหว่างที่ SET50 ขึ้นลงคุณก็ต้องเพิ่มสัญญาไม่ว่าจะเป็น Short หรือ Long เข้าไปอีก เพื่อเพิ่มโอกาสและลดความเสี่ยงไปในตัว
เช่นถ้าหุ้นตกแรงๆ อาจจะ Short Put เพิ่ม หากมั่นใจว่าหุ้นจะเด้ง แต่หากว่าพอร์ตกำลังจะขาดทุนแบบไม่จำกัดอาจจะต้องทำการ Short S50 เพื่อ Stop Loss

เช่น ผมทำการ Short Put S50U13P975 ที่ 48.00 และได้ Short Call S50U13C900 ที่ 90.00 อย่างละ 5 สัญญา เพื่อให้สมดุลกับ Future SET50



จะเริ่มขาดทุนที่ 838.00 จุด ดังนี้หากถึงจุดนี้เราจะทำการ Stop Loss ด้วยการ Short S50U13 1 สัญญาที่ 838.00
ผลลัพธ์จะเป็นดังนี้


เราจะจำกัดขาดทุนไว้ที่ -2,000 บาท แต่หาก SET50 เด้งจาก 838.0 ไปถึง 902.00 เราก็จะเริ่มขาดทุนเพิ่มอีกครั้ง แต่% ที่จะแกว่งขนาดนี้คงไม่ง่ายนักครับ ถึงจะเป็นจริงเราก็สามารถที่จะ Close Short S50U13 เพื่อให้ Loss น้อยที่สุด









Create Date : 06 สิงหาคม 2556
Last Update : 6 สิงหาคม 2556 20:13:43 น. 2 comments
Counter : 2841 Pageviews.

 
สวัสดีค่ะคุณWJB อยากศึกษาพอดีวันหลังจะเข้ามาแอบอ่านอีกนะคะขอบคุณค่ะสำหรับการแบ่งปันคร้าาา

โหวต & like บล๊อกแก๊งให้แร้วค่ะ

บันทึกการโหวตเรียบร้อยแล้วค่ะ

บันทึกการโหวต Blog ในวันนี้

ผู้เขียน Blog หมวดเนื้อหา Blog ได้รับโหวต
WJB Business Blog ดู Blog
ระบบจะบันทึกคะแนนโหวต เฉพาะการโหวต 3 ครั้งล่าสุดในแต่ละวันเท่านั้น



โดย: umineko วันที่: 6 สิงหาคม 2556 เวลา:18:28:06 น.  

 
ขอบคุณครับ


โดย: WJB วันที่: 6 สิงหาคม 2556 เวลา:20:12:50 น.  

ชื่อ : * blog นี้ comment ได้เฉพาะสมาชิก
Comment :
  *ส่วน comment ไม่สามารถใช้ javascript และ style sheet
 

WJB
Location :


[ดู Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 8 คน [?]




Friends' blogs
[Add WJB's blog to your web]
Links
 

 Pantip.com | PantipMarket.com | Pantown.com | © 2004 BlogGang.com allrights reserved.