#จับหุ้นทำเงิน “หุ้นนอกสายตา”

เวลาผมเริ่มต้นหาหุ้นลงทุนซักตัว หลายครั้งผมก็ชอบไปดูหุ้นที่คนยังไม่สนใจ เมื่อผมเจอหุ้นตัวนั้น สิ่งหนึ่งที่แทบจะเป็นปัญหาสำหรับผมทุกครั้งก็คือ “หาข้อมูลหุ้นตัวนั้นยากเหลือเกิน” … คำว่า หาข้อมูลยากสำหรับผมก็คือ หาคนพูดถึงหุ้นตัวนั้นๆ ที่คนยังไม่สนใจยากมากๆ ไม่ว่าจะเป็นในห้องกระทู้หุ้นดังๆ หรือตามหน้าหนังสือพิมพ์ข่าวหุ้นออนไลน์ หาอ่านยากจริงๆ

หากผมเจอหุ้นซักตัวแล้วหาข้อมูลยากๆ ที่จริงแล้วผมแอบดีใจนะครับ เพราะเมื่อไหร่ที่การหาข้อมูลโดยทั่วไปตามแหล่งข่าวต่างๆ เป็นเรื่องยาก อาจหมายถึง “เจ้ามือหุ้น” (ซึ่งไม่รู้มีอยู่จริงหรือไม่) ยังไม่ได้สร้าง “ข่าวดี” มาหลอกล่อแมงเม่าอย่างเราๆ ให้เข้าไปซื้อหุ้นราคาแพงๆ ผมเองมักจะเรียกหุ้นประเภทนี้ว่า “หุ้นนอกสายตา”

แต่ผมก็ต้องบอกไว้นิดว่า … สิ่งที่ผมคิดอาจไม่จริงเสมอไป บางครั้งเราอาจเจอหุ้นนอกสายตา ไม่มีใครสนใจจริงๆ เพราะกิจการมันแย่มากๆ หรือตะวันตกดินไปแล้วก็มี … อย่างไรก็ตาม หากเราสนใจจะลงทุนหุ้นนอกสายตา ผมมีทริคเล็กๆ ที่จะขอแนะนำดังนี้

ประการแรก “มองหาหุ้นที่เคยย่ำแย่ แต่กำลังจะดีขึ้นในอนาคตอันใกล้”

หุ้นที่เคยย่ำแย่ แต่กำลังจะกลับมาดี หรือ “หุ้นพลิกฟื้น” นั้นเป็นอะไรที่ต้องบอกว่าหาไม่ง่ายเลยครับ แต่สำหรับผมแล้วคิดว่า ไม่ได้ยากเกินความสามารถของเราที่จะมองหา

ยกตัวอย่างง่ายๆ ในช่วงเวลานี้ สิ่งที่สะดุดตา สะดุดหูเราทุกวันก็คือ “ตัวเลขการส่งออก” ที่เริ่มฟื้นตัวขึ้นเรื่อยๆ เมื่อเรารู้ว่าตัวเลขการส่งออกฟื้นตัว และเริ่มฟื้นตัวอย่าง “ต่อเนื่อง” ติดกันสองสามไตรมาส ทำให้เรามองไปข้างหน้าแล้วเห็นว่า… เศรษฐกิจโลกอาจเริ่มดีขึ้น เนื่องจากการส่งออกนั้นเกี่ยวเนื่องกับเศรษฐกิจข้างนอกมากกว่าข้างในประเทศของเรา พอรู้แบบนี้หุ้นกลุ่มที่เราต้องเข้าไปคิดวิเคราะห์ก็คือ หุ้นส่งออก หุ้นขนส่งทางเรือ ทางอากาศ เป็นต้น

ประการที่สอง “มองหาหุ้นเล็กที่รอวันเติบใหญ่”

สำหรับธีมที่สองของหุ้นนอกสายตาก็คือ “หุ้นเล็กแต่ใจใหญ่” สำหรับผมแล้ว หุ้นเล็กๆ ที่คนไม่สนใจนั้นมีอยู่ค่อนข้างมากในตลาดหุ้นบ้านเรา แต่หุ้นเล็กเหล่านี้จะเติบใหญ่หรือไม่นั้นเป็นเรื่องที่บอกได้ยากไม่แพ้ธีมแรก

ทว่า … การซื้อหุ้นพลิกฟื้น ถ้ามันเป็นหุ้นประเภท “วัฏจักร” เรายังพอเห็นผลงานในอดีต ช่วงที่เป็นวัฏจักรขาขึ้นของกิจการอยู่บ้าง ว่ามันทำกำไรได้จริง มีการเติบโตในช่วงๆ หนึ่งของขาขึ้นในการทำธุรกิจ

แต่หุ้นเล็กนั้น ต้องบอกว่า “ไม่มีประวัติอะไรเลย” ดังนั้นการซื้อหุ้นเล็กที่รอวันใหญ่ มันสุ่มเสี่ยงกับการที่เราจะไปซื้อถูก “หุ้นปั่น” … วิธีการของผมก็คือ ผมจะเลือกซื้อหุ้นเล็กที่พอจะมีประวัติดีๆ บ้าง เช่น ทำกิจการแล้วมีกำไรดี มีหนี้พอสมควร ผมพอจะอนุโลมให้มีหนี้สินได้บ้างเพราะเข้าใจว่า… การจะเติบโตในเฟสแรกๆ ต้องโตด้วยหนี้ก่อน เมื่อมันแข็งแรงแล้ว จะเข้าสู่เฟสสอง คือ การโตด้วยกระแสเงินสด และหนี้สินต่อทุนมันจะลดลงไปเอง

การลงทุนหุ้นเล็กที่รอวันใหญ่ ต้องบอกว่า มีความเสี่ยงกว่ามาก แต่เราสามารถปิดความเสี่ยงเหล่านั้นได้ด้วยการเลือกหุ้นน้ำดี เราต้องวิเคราะห์เชิงคุณภาพ อ่านให้ขาดว่า กิจการนั้นๆ จะโตจริงหรือไม่ แล้วค่อยมาวิเคราะห์เชิงตัวเลขอีกที โดยเน้นหุ้นที่มีประวัติการดำเนินงานที่ดีก่อนจะไปเลือกหุ้นที่ไม่เคยกำไร แต่ราคากำลังวิ่ง!

ประการสุดท้าย “เมื่อหุ้นนอกสายตาเติบโตแล้ว ข้อมูลในหน้าอินเตอร์เน็ตจะหลั่งไหลดั่งสายน้ำ”

สิ่งที่ผมพบเจอเสมอๆ กับหุ้นนอกสายตาก็คือ … “เมื่อหุ้นนอกสายตาเติบโตแล้ว ข้อมูลในหน้าอินเตอร์เน็ตจะหลั่งไหลดั่งสายน้ำ” อันนี้ผมพูดจริงๆ ไม่ได้ล้อเล่นนะครับ … และสิ่งนี้ก็เป็นดัชนีชี้วัดกลายๆ ว่า หากมันไม่เคยมีข่าวดีออกมาบ้างเลย คุณอาจจะเลือกหุ้นผิดตัวก็ได้

เมื่อหุ้นนอกสายตา “เปลี่ยนสถานะ” ไปเป็นหุ้นในสายตา หรือแม้แต่เป็นหุ้นยอดนิยม คราวนี้ผู้คนจากไหนก็ไม่รู้จะหลั่งไหลมาซื้อหุ้น ซึ่งมันจะมาพร้อมกับ “ข่าวดี” อย่างมากมาย ทะลักท่วมท้นเต็มจอมือถือ หรือจอคอมฯ ที่คุณใช้เทรดหุ้น … มาถึงตอนนี้ข่าวสารเกี่ยวกับหุ้นตัวนี้จะมีเยอะแยะเต็มไปหมด … คงไม่ต้องบอกนะครับว่าเราควรทำอย่างไรเมื่อถึงจุดๆ นี้

อย่างไรก็ตามการซื้อหุ้นนอกสายตามีความเสี่ยงไม่แพ้การลงทุนหุ้นประเภทอื่นๆ ที่จริงอาจจะเสี่ยงกว่า และเราต้องอาศัยความอดทนทรมานในการรอคอยมากกว่า ในระหว่างรอ เราอาจเห็นหุ้นตัวอื่น ขึ้นเอาๆ แต่หุ้นเรายังนิ่งสนิท สำหรับคนที่ไม่ชอบรอคอย การเล่น “หุ้นโมเมนตัม” หรือหุ้นที่กำลังขึ้นอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่า … ไว้ผมจะเล่าให้ฟังในตอนต่อๆ ไปนะครับ

#นายแว่นลงทุน