กลยุทธ์ลงทุนหุ้น : หุ้นวัฏจักรมีกี่แบบ

“การลงทุนหุ้นวัฏจักรไม่ใช่เรื่องง่ายๆ”

สาเหตุเพราะในยามที่เป็นวัฏจักรขาลง… นักลงทุน และเจ้าของกิจการที่ทำกิจการประเภทสินค้าโภคภัณฑ์จะต้องทนกับภาวะขาดทุนอย่างหนัก … ใครจะลงทุนในหุ้นประเภทนี้จิตใจต้องเข้มแข็งสุดๆ

ลักษณะของหุ้นวัฏจักร 3 แบบ

หุ้นประเภทวัฏจักร หนึ่งในหุ้น 5 ประเภท ก็ยังสามารถแยกย่อยออกได้ 3 แบบ ดังต่อไปนี้

แบบแรก… กิจการในอุตสาหกรรมที่มีดีมานขึ้นๆ ลงๆ และซัพพลายไม่เพิ่มขึ้น

กิจการในอุตสาหกรรมแบบนี้จะมีความต้องการใช้สินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่แน่นอนขึ้นๆ ลงๆ ตามราคาสินค้าที่ปรับตัวตามภาวะล้นตลาด หรือขาดตลาด แต่ตัวซัพพลายกลับมีจำกัดไม่เพิ่มขึ้นง่ายๆ ยกตัวอย่างเช่น กิจการน้ำมัน ที่คนใช้น้ำมันมีขึ้นๆ ลงๆ เพราะหากน้ำมันแพง คนก็จะใช้น้อยลง หรือเปลี่ยนไปใช้พลังงานในรูปแบบอื่น แต่หากน้ำมันราคาถูก คนก็จะกลับมาใช้มากขึ้น ในขณะที่ปริมาณน้ำมันในโลกใบนี้มีจำกัด

แบบที่สอง… กิจการในอุตสาหกรรมที่มีดีมานค่อนข้างคงที่ แต่ซัพพลายกับเพิ่มขึ้นได้เรื่อยๆ

กิจการในอุตสาหกรรมแบบนี้ ได้แก่ ยางพารา ที่มีดีมานค่อนข้างคงที่ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยตามปริมาณการใช้ยางธรรมชาติ เพราะหากราคายางสูงมากเกินไป คนก็จะหันมาใช้ยางสังเคราะห์แทน แต่ซัพพลายของการผลิตยางพารามีเพิ่มขึ้นได้เรื่อยๆ หากยางพาราดีคนก็จะหันมาปลูกกันทำให้ราคายางตกต่ำอีกครั้งครับ

แบบที่สาม… กิจการที่ในอุตสาหกรรมมีดีมาน และซัพพลายขึ้นๆ ลงๆ

หุ้นโภคภัณฑ์ประเภทนี้ถือเป็นหุ้นที่เล่นยากมากๆ ครับ เพราะดีมาน และซัพพลายต่างไม่คงที่ แกว่งตัวรุนแรง ทำให้นักลงทุนจับทาง “ยาก” มองออกยากมากๆ ว่ากิจการจะขึ้นหรือลง โดยส่วนตัวแล้วยังไม่พบกิจการที่แกว่งตัวรุนแรงขนาดนี้ ที่น่าจะใกล้เคียงที่สุดก็คือ กิจการเดินเรือ ที่มีดีมานที่เป็นความต้องการขนส่งสินค้าขึ้นๆ ลงๆ ตามการสั่งซื้อสินค้าของลูกค้าที่ยึดเอาสินค้าที่ไหนราคาถูกก็สั่งซื้อที่นั่นเป็นหลัก และความต้องการในการใช้เรือ การต่อเรือ สามารถมีได้ไม่จำกัดในช่วงขาขึ้น และอาจหดตัวลงอย่างรวดเร็วในช่วงขาลง หุ้นประเภทนี้ถือว่าเล่นยากมากๆ ท่ายากสุดๆ ว่าอย่างงั้นได้เลยครับ!

หุ้นวัฏจักรจะกลับจากขาลงไปขาขึ้นได้อย่างไร

อย่างที่เรารู้กันว่าหากกิจการใดดี มีกำไรสูงๆ ก็จะดึงดูดให้คนอื่นๆ อยากเข้ามาทำกิจการนั้นๆ บ้าง เพราะเห็นว่ากำไรดี และน่าสนใจ แต่พอดึงดูดคนเข้ามาทำกิจการมากๆ เข้าก็จะเริ่มเกิด “สงครามราคา” ทำให้สินค้าเกิดการแข่งขันกันมากขึ้นเรื่อยๆ จนสุดท้ายก็จะทำให้ราคาเสียหาย คือ ทำแล้วไม่กำไร หรือขาดทุนนั่นเองครับ

วัฏจักรเศรษฐกิจ กับวัฏจักรของกิจการ

เราลองมาดูวัฏจักรเศรษฐกิจว่ามีความสัมพันธ์กับวัฏจักรของกิจการอย่างไร… โดยวัฏจักรจะแบ่งออกเป็น 4 ช่วงได้แก่ ช่วงถดถอยเต็มที่ ช่วงเริ่มต้นฟื้นตัว ช่วงฟื้นตัวเต็มที่ และช่วงเริ่มต้นถดถอย

ในช่วงถดถอยเต็มที่ หรือ Full Recession จะเป็นช่วงที่ GDP ของประเทศเริ่มลดลง จนอาจจะติดลบ หุ้นกลุ่มที่น่าลงทุน ได้แก่ หุ้นกลุ่มขนส่งสินค้า และขนส่งผู้คนเพราะหุ้นกลุ่มนี้จะต้องถูกกระตุ้นโดยภาครัฐที่เป็นแกนหลักในการลงทุนโครงสร้างขนส่งพื้นฐาน เพื่อเป็นจุดเริ่มต้นในการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบต่อไป หุ้นที่น่าลงทุนต่อมาก็คือ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เนื่องจากในยามเศรษฐกิจถดถอยอาจเกิดจากเทคโนโลยีเก่าล้าสมัยไปแล้ว หากมีการพัฒนาสินค้าที่เป็นเทคโนโลยีใหม่ๆ ช่วงแห่งการถดถอยถือว่าเหมาะสม และเทคโนโลยีใหม่ๆ ก็จะนำมาซึ่งขาขึ้นรอบใหม่เช่นกัน และกลุ่มสุดท้ายในช่วงถดถอยที่น่าลงทุนคือ กลุ่มบริการ เนื่องจากกลุ่มนี้จะต้องมีการปรับตัวอย่างหนัก และจะกลายเป็นกลุ่มนำในช่วงที่มีการฟื้นตัวเช่นกันครับ

ช่วงเริ่มฟื้นตัว หรือ Early Recovery ช่วงนี้จะเป็นช่วงที่ทุกอย่างเริ่มดูดีขึ้น การเติบโตของ GDP เปลี่ยนจากติดลบ และเริ่มกลับมาเป็นบวก อาจจะบวกไม่มาก แต่ก็เริ่มที่จะเห็นสัญญาณที่ดีขึ้นของเศรษฐกิจ ผลของการเกิดช่วงเริ่มฟื้นตัวมาจากในช่วงถดถอยมีการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยภาครัฐ สร้างโครงสร้างใหม่ๆ เอกชนผลิตสินค้าเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่ตอบโจทย์ตลาดมากขึ้น หุ้นที่น่าลงทุนใน stage นี้ ได้แก่ หุ้นกลุ่มเงินทุน หรือ Capital Goods เพราะหากเศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัวต้องใช้เงินทุน และหุ้นกลุ่มนี้ก็จะตอบโจทย์ นอกจากนั้นหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใช้เป็นวัตถุดิบในการผลิตสินค้าสำเร็จรูปก็จะเริ่มคึกคักในช่วงนี้ จะเห็นว่าหากเราคิดจะลงทุนหุ้นกลุ่มวัฏจักรนั้น นักลงทุนควรเริ่มลงทุนในช่วงเริ่มต้นของช่วงฟื้นตัวนี้นั่นเอง หุ้นกลุ่มที่จะตามมาในช่วงนี้ก็ได้แก่ กลุ่มพลังงาน น้ำมัน สินค้าวัตถุดิบหลักทั้งหลาย เป็นต้น

ช่วงฟื้นตัวเต็มที่ หรือ Fully Recovery ช่วงนี้จะเป็นช่วงที่ทุกอย่างดูดีไปหมด ไม่ว่าจะลงทุนในหุ้นกลุ่มใหนก็ดูดี มีกำไรแทบทุกตัว ช่วงนี้นักลงทุนอาจได้ยินคำพูดที่ว่า “เอานิ้วจิ้มหุ้นตัวไหนก็ได้กำไรหมดนั่นแหละ!” สำหรับนักลงทุนที่รอบคอบ และไม่เสี่ยงแล้ว จะต้องหวาดระวังในช่วงนี้มากที่สุดครับ… ว่าที่จริงแล้วในช่วงนี้ไม่ควรลงทุนในหุ้นกลุ่มใดเลย แต่หากจะหาหุ้นลงทุน ควรลงทุนในกลุ่มสุขภาพ โรงพยาบาล เพราะอย่างไรคนก็ต้องรักษาสุขภาพ เจ็บป่วยก็ต้องรักษาตัวนั่นเองครับ

ช่วงเริ่มต้นถดถอย หรือ Early Recession ช่วงนี้เป็นช่วงที่จะทำให้นักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนรายย่อย หรือแมงเม่า ติดหุ้นได้มากที่สุด ในช่วงนี้ราคาหุ้นจะเริ่มตกต่ำก่อนเศรษฐกิจที่จะตกต่ำตามมา เมื่อราคาหุ้นเริ่มตกต่ำ นักลงทุนที่อาจจะยังมีประสบการณ์ไม่มากพอจะเข้าไปรับเป็นมือแรกๆ โดยหารู้ไม่ว่าหุ้นจะต้องตกต่ำสุดขีด และอาจจะตกหลุมอากาศเป็นเวลานาน สำหรับนักลงทุนผู้มีประสบการณ์เมื่อหุ้นเริ่มตก จะรู้ว่าอนาคตเศรษฐกิจจะตกต่ำตามมา และจะไม่รีบร้อนเข้าไปรับมีด ต้องประเมินสถานการณ์ให้รอบคอบก่อนตัดสินใจซื้อไม้ใหญ่ๆ ซึ่งก็มักจะเป็นไม้หลัง หรือหุ้นได้ตกต่ำไปจนสุดแล้วก็มีครับ (คำเตือน : พึงระลึกเอาไว้ว่าไม่มีใครซื้อหุ้นได้ราคาต่ำสุดอย่างแท้จริงนะครับ)

อย่างที่บอกเล่ามา… หุ้นวัฏจักรจะกลับจากขาลง ไปเป็นขาขึ้น ต้องมีเหตุปัจจัย หากเราสังเกตดีๆ เราจะพบว่าหุ้นวัฏจักรที่เป็นขาลงจะเป็นหุ้นที่เกิด Stock Loss หรือขาดทุนจากสินค้าคงคลัง โดยการขาดทุนนั้นจะเกิดติดต่อต่อเนื่องจนทำให้คู่แข่งทางการค้าทนไม่ไหว และถอยฉากออกไป และจะกลับมากำไรอีกครั้งจากการเกิด Stock Gain คือเมื่อขาขึ้นกลับมาก็จะได้กำไรจากสินค้าคงคลังมหาศาล แต่เหตุการณ์ขาขึ้นมักจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว และไม่ยาวนาน ผิดกับเหตุการณ์ขาลงมักจะยาวนาน เพราะไม่มีใครยอมเป็นผู้แพ้ และถอยออกจากตลาดนั่นเองครับ

NAIWAENTAMMADA

คำเตือน การวิเคราะห์หุ้น การลงทุนรูปแบบต่างๆ และเทคนิคการลงทุนในหุ้นเป็นความคิดเห็นส่วนบุคคล โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร ผู้เขียนบทความไม่รับผิดชอบต่อความเสี่ยง หรือความเสียหายในการลงทุนของผู้รับข้อมูลนะครับ

“เปิดรับสมัครสมาชิก”

เว็บบล็อก “นายแว่นธรรมดา” เปิดรับสมัครสมาชิกรายปีครับ โดยสมาชิกจะได้รับหนังสืออีบุ๊กส์ฟรี 1 เล่มจาก “ร้านหนังสืออีบุ๊กส์ นายแว่นธรรมดา” มีหนังสือเกี่ยวกับการเงิน การลงทุน การทำธุรกิจส่วนตัว ให้เลือกซื้อแล้วนะครับ สำหรับสมาชิก 9 ปี ดาวน์โหลดหนังสือฟรี 1 เล่มครับ… สมาชิกตลอดชีพรับฟรีอีบุ๊กส์ 2 เล่ม สมัครคลิ๊กที่เมนู “สมัครสมาชิก”

หรือติดต่อ
naiwaentammada@gmail.com

ขอแนะนำหนังสือ “กลุยุทธ์จับจังหวะลงทุนหุ้น”

กลยุทธ์จับจังหวะลงทุนหุ้น (Knowing Money Game) เจาะลึกการเล่นหุ้นแบบเน้นคุณค่า เข้าสู่สนามการลงทุนอย่างคุ้มค่าและไม่เสี่ยง   วิเคราะห์เจาะจุดการเล่นหุ้นอย่างถึงแก่น  ชี้ช่องแนะแนวทางรวยตามสไตล์นักลงทุนระดับโลก ให้คุณก้าวเข้าสู่เกมหุ้นได้อย่างสวยงาม และไม่เสี่ยง

#ลงทุนหุ้นให้โตเร็ว : ปัญหาของนักลงทุนหุ้นโตเร็วก็คือ มองหุ้นโตเร็วไม่ออก มองภาพใหญ่ไม่ชัดเจน และจัดพอร์ตไม่เป็น ปัญหาเหล่านี้จะหมดไปหากคุณได้อ่านหนังสือเล่มนี้ “ลงทุนหุ้นให้โตเร็ว” ติดตามได้ที่นี่เลยครับ

#ลงทุนหุ้นให้โตเร็ว : ปัญหาของนักลงทุนหุ้นโตเร็วก็คือ มองหุ้นโตเร็วไม่ออก มองภาพใหญ่ไม่ชัดเจน และจัดพอร์ตไม่เป็น ปัญหาเหล่านี้จะหมดไปหากคุณได้อ่านหนังสือเล่มนี้ “ลงทุนหุ้นให้โตเร็ว” ติดตามได้ที่นี่เลยครับ

Create Date : 09 กันยายน 2558
Last Update : 9 กันยายน 2558 10:11:08 น.		0 comments
Counter : 2027 Pageviews.
Share Tweet