เคล็ดลับลงทุนหุ้นปันผล (จากวารสาร M & W)

ไปอ่านวารสาร M & W ฉบับที่ 94 เดือนกุมภาพันธ์ 54 เห็นว่ามีประโยชน์เลยเอาอ่านแล้วย่อความมาลงไว้ จากคอลัมน์ wealth management

“จุดสำคัญในการเลือกดูว่าหุ้นตัวไหนเป็นหุ้นปันผล ควรศึกษาย้อนหลังไปหลายๆปี ยิ่งนานยิ่งดี โดยควรศึกษาถอยหลังไป หนึ่งวงจรเศรษฐกิจ เพื่อกลับไปดูว่าในช่วงที่ตกต่ำที่สุด หุ้นตัวไหนยังมี ความสามารถในการจ่ายปันผล หรือเรียกกว่ากันว่า Recession prove คือ การได้พิสูจน์ตัวเองว่า ในช่วงตกต่ำยังมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งพอสมควรที่จะจ่ายปันผลออกมา”

วิธีการเลือกหุ้นปันผล แบ่งไว้ 8 ข้อ

1.เลือกบริษัทที่มีกำไรสม่ำเสมอมั่นคง มักจะดูย้อนหลังราว ๆ 3-5 ปี บ่งบอกว่า น่าจะมีความพร้อมในการจ่ายปันผลได้ต่อเนื่อง

2.เลือกบริษัทที่ดำเนินธุรกิจที่ไม่ผันผวน คนเขียนไม่แนะนำให้ลงทุนในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากเป็นธุรกิจที่ไม่แน่นอน ไม่เหมาะสำหรับการถือลงทุนเพื่อรอรับปันผลไประยะยาว .. ส่วนกลุ่มที่แนะนำ คือ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือธุรกิจด้านสาธารณูปโภคพื้นฐาน เช่นน้ำประปา ไฟฟ้า เป็นต้น

3.บริษัทมีฐานะการเงินแข็งแกร่งเพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลมากน้อยแค่ไหน ให้ดูโครงสร้างหนี้ว่ามีหนี้สินต่อทุนสูงเกินไปหรือไม่ และโครงสร้างหนี้เป็นหนี้ระยะสั้นหรือยาว (ถ้าระยะสั้นมากๆ ความพร้อมในการจ่ายปันผลอาจจะมีน้อย)

4.บริษัทนั้นๆมีกระแสเงินสด เป็น บวก หรือ ลบ เนื่องจาก เมื่อทำธุรกิจมีรายได้เข้ามา จะเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ซึ่ง ผบห. จะไปจัดสรรเงินดังกล่าวว่าจะไปทำอะไรบ้าง เช่น นำไปลงทุน จ่ายหนี้ หรือ ปันผล
ดังนั้น หากกระแสเงินสด ติดลบ หากจะคิดจ่ายปันผล ก็คงต้องไปกู้เงินมาจ่ายซึ่งไม่ใช่วิธีที่ดีนัก

5.ถ้าเป็นหุ้นปันผล ควรจะมี beta ต่ำๆ ซึ่งจะลดความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคามากเกินไป

6.ควรจะเลือกหุ้นปันผลที่มีสภาพคล่องในการซื้อขาย

7.ดู pay-out ratio ว่าอยู่ในเกณฑ์เหมาะสมหรือไม่ โดยอาจจะเลือก หุ้นที่มี pay-out ratio มากกว่า 50% ขึ้นไป เพราะเป็นระดับที่บ่งชี้ว่า มีการดำเนินงานที่นิ่ง เพราะบริษัทไหนที่อยู่ในช่วงขยายกิจการ ก็ต้องเก็บเงินเอาไว้ขยายกิจการ ทำให้ระดับการจ่ายปันผลลดลงตามไปด้วย

8.ให้ลงทุนในหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสูงกว่าระดับเงินเฟ้อ แต่ให้ดีที่สุดจะต้องสูงกว่า ระดับเงินเฟ้อบวกกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ..

หวังว่าคงจะได้ประโยชน์ กันบ้างครับผม

Create Date : 13 กุมภาพันธ์ 2554		2 comments
Last Update : 13 กุมภาพันธ์ 2554 11:09:33 น.
Counter : 3820 Pageviews.
Share Tweet