ลงทุนสู่อิสรภาพทางการเงิน เพื่อทำสิ่งที่อยากทำได้โดยไม่ต้องพะวงเรื่องเงินทองอีกต่อไป

 
พฤศจิกายน 2554
 12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
27282930 
 
16 พฤศจิกายน 2554
 

วิเคราะห์หุ้น GL ประจำปี 2011

GL - Group Lease Co.,Ltd.
------------------------------------------------------------------------------------
บริษัทปล่อยสินเชื่อซื้อมอเตอร์ไซค์ Honda, Yamaha, Suzuki และ Kawasaki ผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นชาวญี่ปุ่น
นโยบายการจ่ายปันผลคือ จะจ่าย 40% ของกำไรสุทธิ
อัตราการจ่ายปันผลในปีที่ผ่านมาและปีนี้คิดเป็น 70% ของกำไรสุทธิ
ดังนั้นปีนี้คาดว่า GL จะสามารถจ่ายปันผลได้ประมาณ 2.8 - 3 บาท
เทียบกับราคา ณ ปัจจุบัน ที่ 22.5 บาท หมายความว่า Yield จะอยู่ที่ประมาณ 12.44% เป็นอย่างน้อยครับ

ยิ่งกว่านั้น GL เสียภาษี 25% จากกำไรสุทธิก่อนจะนำกำไรมาจ่ายปันผลให้คุณ นั่นหมายความว่า คุณจะได้รับเงินเพิ่มจากการยื่นขอเครดิตภาษีเงินปันผลส่วน 25 % นี้

ยกตัวอย่าง (กรณีคุณเสียภาษีในเรท 10%)
---------------------------------------------
ถ้าคุณถือหุ้น GL 10000 บาท (ประมาณ 400 กว่าหุ้น) คุณจะได้ปันผล 1244 บาท แต่จะโดนหักภาษี ณ ที่จ่าย 10 % คิดเป็น 124.40 บาท ทำให้คุณจะได้รับเช็คเป็นเงินเท่ากับ 1244 - 124.40 = 1119.60 บาท

จากนั้นพอถึงช่วงเสียภาษี คุณสามารถขอเครดิตภาษีเงินปันผลคืนจากสรรพากรได้อีก เป็นจำนวนเงิน 1244 x 25/75 เท่ากับ 414.66 บาท (สูตรตรงนี้ เพื่อที่คอมเม็นท์ของผมจะได้ไม่รกบอร์ดจนเกินไป ผมจะไม่ขอแสดงที่มาที่ไป เพราะคุณสามารถไปหาอ่านวิธีคำนวณเครดิตภาษีเงินปันผลได้จาก Google ครับ)

ดังนั้นคุณจะได้เงินปันผลจริงคิดเป็นเงิน 1119.60 (เช็คเงินปันผลหลังหักภาษี ณ ที่จ่าย) บวกกับ 414.66 (เครดิตภาษีเงินปันผลที่ขอจากสรรพากร) = 1524.26 บาท

เนื่องจากคุณซื้อ GL ด้วยเงิน 10000 บาท และได้ปันผลจริง 1524.26 บาท นั่นหมายความว่า Yield จริงๆ ที่คุณจะได้รับ คือ 15.24 % ครับ

ข้อดี
- หุ้น GL นับเป็นหุ้นที่ให้ yield ที่สูงมากครับ เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มเดียวกัน (กลุ่ม Finance) และเป็นหุ้นที่มี Yield สูงเป็นอันดับต้นๆ ใน SET ด้วย
- เป็นหุ้นที่มี PE ถูกที่สุด เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มเดียวกัน
- ตอนนี้ Goldman Sach เริ่มเข้ามาถือหุ้นตัวนี้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ครับ นั่นหมายความว่า เขาเห็นอะไรบางอย่าง เกี่ยวกับผลตอบแทนที่จะได้รับจากหุ้นตัวนี้
- ผู้ถือหุ้นใหญ่ มีอำนาจเหนือกว่าผู้บริหาร ทำให้สามารถกำหนดทิศทางการจ่ายปันผลเพื่อตอบแทนผู้ถือหุ้นได้ในอัตราที่สูง เพราะตนเองก็จะได้ปันผลด้วยเหมือนกัน เนื่องจากถือหุ้นอยู่ถึง 70-80%

ข้อเสีย
- ผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นญี่ปุ่นครับ โดยถือหุ้นรวมแล้วประมาณ 70-80% มีอำนาจเบ็จเสร็จในการครอบงำทิศทางของบริษัท ไม่ว่าจะเป็นการเลือกกรรมการบริหาร และการกำหนดอัตราการจ่ายปันผล ซึ่งอาจจะส่งผลเสียบางอย่าง หรือเกิดการสมรู้ร่วมคิดได้ง่าย
- GL สำนักงานใหญ่ที่จตุจักร (60% ของรายได้) และสาขาอยุธยา (5-8% ของรายได้) ถูกน้ำท่วมครับ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ Q4 ของ GL อย่างแน่นอน จะมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปริมาณน้ำที่ท่วมว่าจะหนักขึ้นหรือเบาลงอย่างไร

สุดท้ายนี้ขอให้ใช้วิจารณญาณของคุณเอง ในการเลือกลงทุนนะครับ ความเสี่ยงมีอยู่จริง และสามารถเกิดขึ้นได้จริงครับ ดังนั้นอย่าประมาทหรือหลงระเริงไปกับหุ้นที่มี Yield สูงๆ แต่เพียงอย่างเดียว แต่จงศึกษาหาความรู้เกี่ยวกับหุ้นที่เราจะซื้อ และตระหนักถึงแนวโน้มในอนาคตของหุ้นตัวนั้นด้วย เพราะ ความไม่รู้ คือ ความเสี่ยงที่สุดครับ

โชคดีในการลงทุนครับ


Create Date : 16 พฤศจิกายน 2554
Last Update : 7 กรกฎาคม 2555 11:37:10 น. 2 comments
Counter : 806 Pageviews.  
 
 
 
 
น่าสนใจ
 
 

โดย: G IP: 49.237.174.133 วันที่: 16 พฤศจิกายน 2554 เวลา:15:41:40 น.  

 
 
 
ขอบคุณค่ะ วิเคราะห์ได้ดีและมีประโยชน์มากค่ะ
 
 

โดย: กวางดี้อ IP: unknown, 110.164.111.187 วันที่: 16 พฤศจิกายน 2554 เวลา:16:13:40 น.  

Name
Opinion
*ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก
รหัสส่งข้อความ
กรุณายืนยันรหัสส่งข้อความ

Hopezz
 
Location :
กรุงเทพฯ Thailand

[ดู Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 12 คน [?]




สวัสดีครับ ผมชื่อโฮป เป็นพนักงานประจำกินเงินเดือน ตำแหน่ง Technical Leader อยู่บริษัท DST Worldwide Services และเป็นนักลงทุนหุ้นแบบเน้นคุณค่าครับ จุดเด่นของผมน่าจะเป็นการคิดวิเคราะห์ และการอธิบายเรื่องยากๆ ให้เข้าใจง่ายขึ้น รวมถึงการพัฒนาปรับปรุงกระบวนการทำงานสู่ความเป็นเลิศครับ คุณผู้อ่านสามารถติดต่อผมได้ทางหลังไมค์ หรือผ่านทางอีเมล epohhope@hotmail.com ครับ
[Add Hopezz's blog to your web]

 
pantip.com pantipmarket.com pantown.com