มุมมองของ Warren Buffett

มุมมองของ Warren Buffett

หนึ่งในยอดนักลงทุนชั้นนำของโลกที่ทุกคนรู้จักกันดี ก็คือ คุณ Warren Buffett ผู้ที่ได้รับการจัดอันดับจากนิตยสาร Forbes ให้เป็นมหาเศรษฐีอันดับหนึ่งของโลกเมื่อ 3 ปีที่แล้ว มีสินทรัพย์มากกว่า 62,000 ล้านดอลลาร์ และเป็นที่สนใจใคร่รู้ของทุกคนเกี่ยวกับ สไตล์การลงทุนของเขา สินทรัพย์ที่เข้าไปลงทุน แนวทางการบริหารธุรกิจ และแนวคิดในชีวิต

สำหรับทุกปี ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์เช่นนี้ หลายคนจะรอคอยอ่าน “รายงานสำหรับผู้ถือหุ้นของบริษัท Berkshire Hathaway” ซึ่งคุณ Buffett ในฐานะกรรมการผู้จัดการใหญ่จะได้ออกมาส่งสารชี้แจงผลประกอบการในปีที่ผ่านมา ซึ่งในรายงานฉบับดังกล่าว มักจะคำพูดเด็ดๆ ตลกเล็กน้อย มุมมองที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับการลงทุน และแนวโน้มล่าสุดของเศรษฐกิจ

ปีนี้ก็เช่นกัน รายงานล่าสุดที่ออกมาเมื่อวันเสาร์ที่แล้ว มีประเด็นน่าสนใจอยู่หลายเรื่อง


ประเด็นแรก – เศรษฐกิจ คุณ Buffett มีความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจสหรัฐอยู่มาก โดยมองว่าปีนี้เศรษฐกิจสหรัฐจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 1 ปีก่อนหน้า แม้ไม่ดีเท่ากับช่วงที่เศรษฐกิจกำลังดีเช่นในปี 2005-2006 แต่ก็จะไปได้พอสมควร

ตรงนี้ที่ต้องฟังคุณ Buffett ก็เพราะว่านอกจากเขาเป็นเซียนลงทุนในตลาดหุ้นแล้ว เขายังเป็นเจ้าของกิจการของบริษัทต่างๆ ในสหรัฐเป็นจำนวนมาก ตั้งแต่ ขนม อาหาร เสื้อผ้า รองเท้า เรือ รถไฟ ไฟฟ้า เครื่องใช้ไฟฟ้า ชิ้นส่วนไฟฟ้า เครื่องบินส่วนบุคคล ประกันภัย แบงก์ ก่อสร้าง ไม่น่าแปลกใจว่า เขาจึงสามารถเห็นการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจชัดเจนกว่าคนอื่นๆ โดย

- บริษัท TTI ผู้จำหน่ายชิ้นส่วนอเล็กทรอนิก มียอดขายพุ่งขึ้นเกินกว่ายอดสูงสุดก่อนเกิดวิกฤตเมื่อ 2-3 ปีที่แล้วไปถึง 21% รายได้ก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้น 58%

- บริษัท Forest River ผู้ผลิตรถอเนกประสงค์และเรือ มียอดขายกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สูงสุดเป็นประวัติการณ์

- บริษัท CTB ผลิตเครื่องจักรใช้ในฟาร์มเกษตรมีรายได้สูงสุดเทียบกับในอดีตเช่นกัน

นอกจากนี้ บริษัทอื่นๆ อีกหลายแห่ง ต่างก็ขยายตัวได้ดีพอสมควรในปีที่ผ่านมา สะท้อนถึงสภาวะแวดล้อมทางธุรกิจที่ปรับตัวดีขึ้นจากในช่วงก่อนหน้า ยกเว้นแต่ในกลุ่มบริษัทก่อสร้างบ้านที่รายได้ตกต่ำเป็นพิเศษ หายไป 3 ใน 4 และต้องลดคนงานออกไปประมาณ 9,400 คน ในส่วนนี้ Buffett มองว่าการฟื้นตัวของการก่อสร้างบ้านต้องรอไปอีกระยะ และจะเริ่มขึ้นในช่วงประมาณ 1 ปีข้างหน้า


ประเด็นที่สอง – การลงทุน Buffett เชื่อมั่นในอนาคตของเศรษฐกิจสหรัฐ พอที่จะเอาเงินไปลงทุนในโครงการต่างๆ โดยในปีที่ผ่านมา บริษัทของเขานอกจากจะทุ่มทุนไปกว่า 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อซื้อบริษัทรถไฟ Burlington Northern Santa Fe แล้ว ยังลงทุนขยายกิจการไปมากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์และเครื่องจักรต่างๆ โดยมากกว่า 90% เป็นเงินที่ลงทุนในสหรัฐ และปีนี้จะลงทุนเพิ่มเป็น 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งที่เพิ่มขึ้นมา 2 พันล้านลงไปในสหรัฐทั้งหมด แม้กระทั่งในกลุ่มก่อสร้างบ้าน ก็ยังจะลงทุนต่อเนื่อง โดยเข้าไปซื้อกิจการต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง ไม่ว่าจะเป็นบริษัทผลิตอิฐสร้างบ้าน การขยายโรงงานผลิตผลิตภัณฑ์มุงฝ้าเพดาน เป็นต้น โดย กลไกต่างๆ ของระบบเศรษฐกิจอเมริกายังทำงานอยู่ แม้จะเกิดวิกฤตไปเมื่อ 2 ปีที่แล้ว และอนาคตที่ดียังรอคอยอยู่ และล่าสุด Buffett มีสภาพคล่องอีกรอบกว่า 3 หมื่นล้านรอที่จะซื้อกิจการใหญ่เพิ่มอีกครั้ง


ประเด็นท้ายสุด – ข้อคิดการลงทุน Buffett ให้ข้อคิดเกี่ยวกับเงินสด/สภาพคล่องที่ทุกคนควรมีไว้สำหรับยามคับขันจำเป็น (ตรงนี้ถึงกับเอาจดหมายจากคุณปู่ที่เขียนถึงพ่อและป้าเขาออกมาให้ทุกคนอ่าน) โดยบอกว่าทุกคนควรจะมีเงินเก็บไว้ส่วนหนึ่ง โดยไม่ต้องเอาไปลงทุนและสนใจอะไรกับผลตอบแทนอะไรมากมาย เพื่อเป็นทุนให้สามารถฉกฉวยโอกาสในยามวิกฤต และเมื่อโอกาสมาถึง ซึ่งเรามักไม่รู้ว่าโอกาสจะเมื่อไร แต่เราต้องพร้อมเอาไว้

ก็หวังว่ามุมมองต่างๆ ของคุณ Buffett จะเป็นประโยชน์สำหรับทุกคนครับ

ที่มา : หนังสือพิมพ์เดลินิวส์ ประจำวันที่ 2 มี.ค. 54
คอลัมน์ ไขปัญหาเศรษฐกิจกับดร.กอบ

Create Date : 09 มีนาคม 2554		1 comments
Last Update : 9 มีนาคม 2554 12:22:26 น.
Counter : 1130 Pageviews.
Share Tweet