Derivatives Strategy - บล.กรุงศรีอยุธยา
Derivatives Market Snapshot
Contract Exp Date Closed Chg. Open Int. Theory
SET50 328 -5.27
S50Z08 29-Dec-08 312.5 -8.1 25,546 330.15
S50H09 30-Mar-09 310.8 -8.2 809 327.18
S50M09 29-Jun-09 312.2 -8.1 94 324.15
S50U09 29-Sep-09 310.6 -8.3 21 18.94
S50Z08C320 29-Dec-08 33.2 3.2 5 31.69
S50Z08C330 29-Dec-08 29.7 0 6 27.1
S50Z08C340 29-Dec-08 23.9 -1.1 11 23.04
S50Z08P320 29-Dec-08 25 2 83 25.53
S50Z08P330 29-Dec-08 35 4 44 30.87
S50Z08P340 29-Dec-08 40 9 18 36.74
Source: TFEX and AYS Research
Sensitivity Analysis
Stock Mkt Cap Weight Price Chg. Impact on SET50
(Bt mn) (Bt) (pts)
PTT 499,858 18.70% -2 -0.69
PTTEP 322,410 12.10% -5.5 -2.23
ADVANC 245,824 9.20% 5 1.82
SCB 146,490 5.50% -0.5 -0.15
SCC 142,800 5.30% -3 -0.44
BBL 133,619 5.00% -4 -0.94
KBANK 130,433 4.90% -1.5 -0.44
BAY 76,534 2.90% -0.6 -0.45
TOP 56,611 2.10% -1.25 -0.31
IRPC 56,357 2.10% -0.06 -0.15
Source: TFEX and AYS Research
Net Buy/Sell (Contracts)
17-Oct BUY SELL NET
Institution 5,584 3,868 1,716
Foreign 281 1,434 -1,153
Retail 10,241 10,804 -563
Market Recap & Trend: ยังมีแนวโน้มอ่อนตัวได้อีก
SET50 เคลื่อนไหวผันผวน โดยปรับสูงขึ้นในช่วงเช้าเก็งกำไรว่าอาจเห็นจุดเปลี่ยนทางการเมืองหลังจากนายกฯแถลง แต่หลังจาก
นายกฯยืนยันทำหน้าที่ต่อ ประกอบกับตลาดหุ้นต่างประเทศอ่อนตัวลง มีผลทำให้ SET ปรับลดลง 5.27 จุด ปิดตลาดที่ 328.00 จุด...สำหรับ
แนวโน้ม SET50 วันนี้ คาดว่ามีแนวโน้มอ่อนตัวต่อเนื่อง โดยปัญหาการเมืองยังไม่มีแนวโน้มว่าจะจบในเร็วๆ นี้ ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจโลกยังอยู่
ในช่วงชะลอตัว และคาดว่าจะยังไม่เห็นการฟื้นตัวในเร็วๆ นี้ ล่าสุด ธปท.ปรับลดคาดการณ์อัตราการขยายตัว GDP ปี 51 ลงเหลือ 4.3 5.0%
เนื่องจากปัญหาการเมือง และเศรษฐกิจโลกชะลอตัว
Futures Strategy: ถือ SHORT ยังได้เปรียบต่อเนื่อง...แต่ยังเน้นเข้า Trading LONG เนื่องจากราคา S50Z08 ต่ำกว่าราคาทางทฤษฎีมาก
แม้ว่าการเปิดสถานะ SHORT ดูเหมือนว่าจะได้เปรียบต่อเนื่อง แต่เนื่องจากการ Rebound แรงของตลาดหุ้น Dow Jones ประกอบ
กับสัญญา S50Z08 มีราคาต่ำกว่าราคาทางทฤษฎีมากถึง 4.7% ทำให้เรามองว่าน่าสนใจเข้า Trading LONG มากกว่า โดยมีระดับแนวต้านที่
303/325 จุด
Options Strategy: รอเปิดสถานะ LONG PUT ช่วง Rebound
แนะนำเปิดสถานะ LONG PUT โดยมีระดับ Strike Price ที่ 330 และมี Premium ไม่เกิน 25 จุด
Options Price
Spot SET50 333.27
Strike Price 340
Options Premium 38
Theory Price 34.68
Implied Volatility 56.23
Pay-off Profile Greeks
Max Gain: Max (X S, 0) Delta -49.29
Max Loss: Put Premium Gamma 0.52
Options Characters Theta -0.2096
Unlimited Gain/Limited Loss Vega 0.5911
Pay Premium Rho -0.4034
Source: AYS Research
//www.ays.co.th
Adisak Phupiphathirungul, CFA
Analyst Registration No. 17737
Email: Adisak@ays.co.th
โดย บมจ. หลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา ประจำวันที่ 20 ต.ค. 2551
| Create Date : 20 ตุลาคม 2551 |
| Last Update : 20 ตุลาคม 2551 12:12:33 น. |
|
0 comments
|
| Counter : 250 Pageviews. |
 |
|
|
|
|
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
ผู้ติดตามบล็อก : 1 คน [