LOVE ACTUALLY
Group Blog
 
 
กันยายน 2551
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930 
 
30 กันยายน 2551
 
All Blogs
 
Derivatives Strategy : บล.กรุงศรีอยุธยา

Derivatives Market Snapshot
Contract Exp Date Closed Chg. Open Int. Theory
SET50 420.57 -14.68
S50Z08 29-Dec-08 413.4 -17.5 19,585 424.19
S50H09 30-Mar-09 413 -18.1 273 422.03
S50M09 29-Jun-09 415 -16.5 122 419.94
S50U09 29-Sep-09 413.3 0 0 415.53
S50Z08C410 29-Dec-08 30.5 -9.4 1 33.51
S50Z08C420 29-Dec-08 25.6 -8.5 1 28.67
S50Z08C430 29-Dec-08 21.3 -7.6 3 24.37
S50Z08P410 29-Dec-08 27 11.1 17 24.32
S50Z08P420 29-Dec-08 26 5.9 4 29.39
S50Z08P430 29-Dec-08 28.2 -0.2 11 34.99
Source: TFEX and AYS Research

Sensitivity Analysis
Stock Mkt Cap Weight Price Chg. Impact on SET50
(Bt mn) (Bt) (pts)
PTT 649,531 19.10% -6 -2.1
PTTEP 429,881 12.70% -6 -2.46
ADVANC 236,939 7.00% -2.5 -0.92
BBL 196,611 5.80% -3 -0.71
SCC 156,000 4.60% -4 -0.59
KBANK 148,382 4.40% -2.5 -0.74
SCB 130,420 3.80% -2 -0.47
BAY 100,831 3.00% -0.8 -0.6
PTTCH 92,803 2.70% -1.5 -0.28
TOP 85,171 2.50% -2 -0.51
Source: TFEX and AYS Research

Net Buy/Sell (Contracts)
29-Sep BUY SELL NET
Institution 2,414 2,408 6
Foreign 3,974 4,006 -32
Retail 6,671 6,645 26

Market Recap & Trend: อาจยังไม่เห็นจุดต่ำสุดเร็วๆ นี้
SET50 ปรับลดลงแรง 14.68 จุด เมื่อวานนี้ เนื่องจากความกังวลว่าอาจมีธนาคารอีกหลายธนาคารประสบปัญหาสภาพคล่อง ทำให้มี
การดึงเงินออกจากสินทรัพย์เสี่ยงไปสู่สินทรัพย์ที่เสี่ยงน้อยกว่าอย่างพันธบัตรรัฐบาล....สำหรับแนวโน้ม SET50 วันนี้ คาดว่าจะปรับลดลงทันทีตั้งแต่
ช่วงเปิดตลาด โดยมีแนวรับที่ 394 – 400 จุด หลังสภาคองเกรส ไม่เห็นชอบกับแผนช่วยเหลือภาคสถาบันการเงินมูลค่า US$7 แสนล้าน ซึ่งจะ
ทำให้มีการขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเพื่อเสริมสภาพคล่องอีกครั้ง นอกจากนี้ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงกว่า US$10/บาร์เรล ถือว่าเป็นปัจจัยลบต่อหุ้น
กลุ่มพลังงานที่มีสัดส่วนมากถึง 47% ใน SET50

Futures Strategy: รอเปิดสถานะ Short บริเวณ 400 จุด
เราคาดว่า S50Z08 จะปรับลดลงทันทีตั้งแต่เปิดตลาด โดยมีแนวรับที่ 388 จุด โดยเราคาดว่ามีแนวโน้มสูงที่ S50Z08 จะปรับ
ลดลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดเดิม จึงทำให้การเปิดสถานะ SHORT ได้เปรียบการเปิด LONG ซึ่งนักลงทุนอาจรอเปิดสถานะ SHORT 25 – 50% ของพอร์ต
ที่บริเวณ 400 – 405 จุด

Options Strategy: Long Put ที่ Strike Price 410 จุด
แนะนำเปิดสถานะ Long Put ที่ระดับ Strike Price 410 จุด โดยมี Premium ไม่เกิน 35 จุด โดยเราคาดว่า SET50 จะมี
แนวโน้มปรับลดลงต่อเนื่อง หลังจากแผนการเข้าช่วยเหลือภาคสถาบันการเงินมูลค่า US$7 แสนล้าน ไม่ผ่านสภา Congress

Options Price
Spot SET50 420.6
Strike Price 410
Options Premium 30.5
Theory Price 24.32
Implied Volatility 38.42


Pay-off Profile Greeks
Max Gain: Max (X – S, 0) Delta -41
Max Loss: Put Premium Gamma 0.52
Options Characters Theta -0.16
Unlimited Gain/Limited Loss Vega 0.808
Pay Premium Rho -0.49
Source: AYS Research

//www.ays.co.th
Adisak Phupiphathirungul, CFA
Analyst Registration No. 17737
Email: Adisak@ays.co.th

โดย บมจ. หลักทรัพย์กรุงศรีอยุธยา ประจำวันที่ 30 ก.ย. 2551


Create Date : 30 กันยายน 2551
Last Update : 30 กันยายน 2551 11:38:24 น. 0 comments
Counter : 141 Pageviews.

ชื่อ :
Comment :
  *ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก
 
รหัสส่งข้อความ
กรุณายืนยันรหัสส่งข้อความ

illuminant
Location :
กรุงเทพฯ Thailand

[ดู Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed

ผู้ติดตามบล็อก : 1 คน [?]




1.Cut loss
2.Looking forward
3.Market move by sentiment
4.The crowd usually wrong
5.Stick to the plan
6.Patience
Friends' blogs
[Add illuminant's blog to your web]
Links
 

 Pantip.com | PantipMarket.com | Pantown.com | © 2004 BlogGang.com allrights reserved.