04 ความจริง ของ ออพชั่น และความจริง ของตลาดออพชั่น ตัวกำหนด กลยุทธ์

การกำหนด ยุทธ์วิธีในการเล่นออพชั่น ขึ้นอยู่กับ ความจริงปัจจุบัน และอนาคต
เราจะต้องกำหนด ให้ได้ก่อนว่าจากเวลาปัจจุบันนี้ เสท 50 จะคลื่นไหวค่อไปอย่างไร ในวันต่อไป เดือนต่อไป หรือสามเดือน หรืออีก หกเดือน หรืออีก เก้าเดือน
หรืออีก หนึ่งปี (สัญญา(contact) ของออพชั่นตลาดแบ่งออกเป็นงวดละสามเดือน ที่เปิดกระดานให้มีการซื้อขายในรอบ12เดือน จำนวน 4 งวดสัญญา จำชื่อย่อและเลขกำกับคศให้ดีด้วย ทั้ง แบบเดือนกับคศ หรือเดือนไทยกับพศ ด้วยนี่คือสิ่งยุ่งยากสำหรับมือใหม่ ต้องจำตัวย่อใหม่ๆๆ ซึ่งอาจจะมีผลในการสั่งออเดอร์ ผิด ซึ่งจะเสียหายกว่าการสั่งออเดอร์ หุ้นผิด )

สิ่งที่จำช่วยกำหนด การอ่านทิศทางการเคลื่อนไหวของเสท 50 ด้วยกราฟ
จึงเป็นความสำคัญอย่างยิ่ง ที่ท่านจะต้องอ่านกราฟได้ดี พอสมควร
จนสามารถ บอกได้ว่า ในระยะเวลาปัจจุบัน ท่านกำลังอยู่ตรงจุดไหน ของคลื่น
ขาลงหรือขาขึ้น กำลังเป็นกระทิงเต็มตัว ครึ่งตัว หรือหมีแล้ว หรือ ตลาดยังอยู่ในช่วงเวลาการรอคอย ข่าว ไซดืเวย์
เพราะกลยุทธ์ ของฝรั่ง เขาเอา หัวข้อ
1กลยุทธ์ ในภาวะ กระทิง (ขาขึ้น)
2กลยุทธ์ ในภาวะ หมี (ขาลง)
3กลยุทธ์ ในภาวะ ไซด์เวย์ (แก่วงในกรอบ )
และจาก กลยุทธ์ ดังกล่าว เมื่อจะเข้าตลาดและนำมาใช้จริงๆๆ
เรายังต้องรู้ความจริงของ ออพชั่นก่อนว่า
ก. สัญญามี อายุเวลาหมด
ข.ค่าของสัญญา ขึ้นกับ หลายๆๆอย่าง เช่นเวลาที่ยังเหลือจนหมดอายุ ยิ่งยาวยิ่งจะมีค่าเป้นไปได้แต่เมื่อใก้ลหมดอายุ สัญญา ที่ อยู่ในกรอบดำจะลดค่าลงเรื่อยๆๆ จนเป็น0 เมื่อหมดอายุสัญญา การเลือก ลงตำแหน่งเข้าไปซื้อขายในกระดาน (กรอบดำ ที่เราเคยห้ามไว้ หรือเรียกว่า OTM ในตำราฝรั่งน ั่นแหละ) ถ้าผิดที่ผิดเวลา ก็บอกอนาคตของค่าพรีเมี่ยมก้อนนั้นได้ ว่าเสี่ยงต่อการเป็น 0 มากน้อยเท่าไร
ค.การคิดคำนวณราคาที่ควรจะตั้งซื้อขาย ได่กล่าวไว้แล้วที่ออพชั่นอย่างง่าย ทั้งนี้ เป็นเรื่องจำเป็นอย่างมาก เพราะค่าพรีเมี่ยมนี่คือต้นทุน ของเรา
( ปกติ ขั้นสไตร์ไพร์ จะห่างกันเป็นหลักสิบ แต่ถ้าเห็นค่าพรี่เมี่ยม ในขั้นที่มีค่าดีกว่า ห่างไม่ถึง สิบ โปรดพิจารณา เพิ่ม ราคาข้ามไปเล่นในขั้นที่ดีกว่ายกตัวอย่างเช่น
ที่สไตร์ไพร์ คอล 350 ราคาพรีเมี่ยม มีตั้งรอขายที่15จุด
คอล 360 ราคาพรีเมี่ยมมีตั้งรอขายที่ 12จุด
แบบนี้เราควรเลือกที่จะซื้อคอลที่ 350
หรือ อีกตัวอย่าง
พุท 380 ราคา 12จุด
พุท 390 ราคา 16จุด
พุท 400 ราคา 22จุด
แบบนี้เราควรเลือก พุท 390 เพราะพุทมีค่า กว่าพุท 380
หรือถ้า เลือกพุท 400ไปเลย เพราะต่างจาก พุท 380ยี่สิบจุด แต่ราคาแพงกว่าเพียง 10จุด อย่างนี้เป็นต้น แล้วถ้า ขั้นสไตร์ไพร์ เหล่าี้ อยู่ แถวๆๆ ATM รอยต่อ กรอบดำกรอบเขียวด้วย ยิ่งเป็นสิ่งต้องพิจารณา ประกอบด้วย) เพราะนอกจากจะลดต้นทุน แล้วยัง ให้สัญญา เข้าไปอยู่ เขตที่ไม่หมดค่าเมื่อหมดอายุ เท่ากับช่วยให้ความเสี่ยงลดลงด้วย
ง จำนวน การถือครอง ดูได้จาก เวบเสทเทรด หัวข้อ ข้อมูลราคา เลือกดูตราสารอนุพันธ์ จะอยู่สุดท้ายของหน้าั้ เลย
ตรงช่อง จำนวนสัญญา ที่ค้าง
การเลือกขั้นสไตร์ไพร์ ที่มีการถือครองสัญญาอยู่มากๆๆ จะช่วยให้บริเวณนั้น มีความคล่องตัวที่จะซื้อขายได้มากกว่า บริเวณอื่น หรือสังเกตง่ายๆๆ คือ ตรง ใก้ลๆๆ ATM นั่นเอง

ส่วนความจริงจากกระดาน ออพชั่น ท่านที่สนใจควรจะมีเวลานั่งสังเกต ก่อนสักงวด สามเืดือน แล้วท่านจะพบว่า
1 เวลาเข้ามาทำการซื้อขายตั้งราคาแล้วมีการ แมท จะเกิดขึ้นมากสำหรับเมื่อก่อน คือ ใก้ลปิดตลาดเที่ยง และใก้ลปิดตลาดตอนเย็น หรือเมื่อตลาดหุ้นปิดแล้ว (16.30) ออพชั่นจะเปิดก่อน 15นาที (9.45) แล้วปิดหลังไปที่ 16.55น
แต่ปัจจุบัน การซื้อขายในงวดที่ผ่านมานี่มีการเพิ่มขึ้น ของการแมท ได้ มากขึ้นกว่าเดิม สองถึงสามเท่า ในอัตราที่กระโดดขึ้นมาตามการเพิ่มวอลุมของฟิวเจอร์ อย่างเห็นได้ชัด
ทำให้การซื้อขาย จะมีบ่อยขึ้น ในระหว่างวัน เน้นเวลา ตลาดมีการ กระชาก ฟิวเจอร์ แรงๆๆ ให้ขึ้นหรือลง เกือบจะฉับพลันที่จะมีการตื่นตัว ตั้งราคาและซื้อขายออพชั่นกันด้วย จึงไม่ใช่การตั้งราคาทิ้งไว้ได้แบบเมื่อก่อนแล้ว
เพราะราคาพรี่เมี่ยมที่ตั้งไว้ ห่างๆๆกัน พอตลาดพลิกกลายเป็นราคาที่ไม่ควรซื้อหรือควรขายในทันที คนที่กำลังเล่นในตอนนี้จะทราบดี
2 ช่วงเวลาของสัญญา ถ้าเริ่มต้นสัญญาใหม่ๆๆ ในกรอบสีดำ จะเป็นบริเวณที่คนชอบเล่น ขายเปิดสถานะชอบมากๆๆ เพราะสัญญา ที่ผ่านมา แถวนี้เพิ่งมีค่า 0 พอเริ่มต้นงวดใหม่ แถวนี้กลับมามีค่าอีก ตามการคำวณ ด้วยวิธีคำนวณ ของตลาด เพื่อหาราคา P.settle ให้ ก่อนในทุกขั้น สไตร์ไพร์
ตรงนี้แหละ ที่คนไม่เข้าใจ จะหลงเข้าไปเล่น เพราะการซื้อขายจะมีมากในแถวนี้
แต่ถ้าคนที่อ่านบทความผมแล้ว รู้จักกรอบดำแล้ว และรู้วิธีคำนวณราคา เหมือนกับใก้ลจะหมดอายุสัญญา แล้วจะรู้ว่า แพงเกินจริง จะไม่อยาก
การจะรอหาแต่ บริเวณ กรอบเขียว ในระยะต้นๆๆของงวดสัญญา จึงจะหาได้ เฉพาะ ข้างพุท หรือคอล ที่กำลัง เป็นภาวะตลาดตอนนั้น เช่น
ต้นสัญญา งวดนี้ ( M09 ) ตลาดเป็นขาขึ้นมาตลอด มีแต่การซื้อขายทางซีกซ้าย คอล ออพชั่น เท่านั้น คนคิดว่าตลาดลง ไม่มั่นใจเลย ก็มีการตั้งราคาซื้อฝ่ายพุท น้อยมาก จนเมื่อกราฟยิ่งสูงๆๆขึ้นไป โอเว่อร บ๊อทแล้ว
ฝ่ายพุท ก็เริ่มที่จะออกมาตั้งราคาหาสัญญา ฝ่ายที่มองว่าขึ้นยังมั่นใจก็มาขายให้
แต่ก็เป็นจำนวนน้อย เพราะ คนที่เล่นขึ้นแต่ก็ระวังตัวว่าจะลง เลยไม่กล้า มาขายพุท ให้
จากเดือนครึ่งไปแล้ว ท่านจะเห็นว่า คนที่อยู่ในกรอบดำ เริ่มจะ ปล่อยการขายออกมา มากมายขึ้น และราคาพรีเมี่ยม แถวนั้น จะลดลงไวมาก
จนหมดในมือ ของคนที่ชอบขายแถวนั้น หรือซื้อแถวนั้น แล้วตลาดไม่วิ่งไปหา
แล้วแถวนั้นก็จะเริ่มวังเวง เป็นป่าช้า ไม่มีการตั้งราคาซื้อขาย หรือ ราคาตลก
0.5 จุด เมื่อคูณด้วย 200เท่ากับ 100บาท ค่านายหน้าโบรกเกอร์ อีก 85บาท บวกภาษี 6บาท กับที่ลงทุนซื้อมาไม่รู้กี่จุด คิดแบบเด็กๆๆ ก็ทราบว่า ขายแบบล้างสต๊อก ตัวเลข ในพอร์ต มันติดลบแดงจนรำคาญ (คนไม่เคยเจอจะไม่ทราบ ความรู้สึกนี้ และนี้คืดบทเรียน ที่ควรจะเจอ จะได้รู้ค่าของกรอบดำ ว่าถ้าก้าวเข้าไป แล้วผิด มัน ทรมาน จนหมดอายุสัญญา)
แต่งวดสัญญานี้ที่มีวอลุม ขึ้นมามากมายในช่วงที่ฟิวเจอร์ วอลุมมากขึ้น
ส่วนใหญ่จะเกิดจาก คนเล่นตามทฤษฏี ออพชั่น ของฝรั่งจริง
ตามอ่านไปเถอะครับ จะทราบว่า ยังมีที่ให้เรา เข้าไปเล่น แล้วจริงๆๆสำหรับออพชั่น ขอให้มีคนรู้เรื่องออพชั่น เยอะขึ้นเท่านั้น หรือเล่นตามทฤษฏี จริงๆๆ เยอะๆๆ
เพราะผมยังเชื่อว่า คนคิดค้น วิธีการขึ้นมา
แต่โปรแกรม หรือเครื่องจักร์ ใดใด ยังต้องอาศัย คนในการ ควบคุมและตัดสินใจ ใน เหตุการณ์ ปัจจุบัน ได้ดีกว่า
เพราะ โปรแกรม และเครื่องจักร์ ไม่ได้ดูข่าวทีวี หรือ อ่านกระทู้สินธร

Create Date : 26 พฤษภาคม 2552		5 comments
Last Update : 26 พฤษภาคม 2552 7:07:50 น.
Counter : 987 Pageviews.
Share Tweet