ตั้งแต่วันที่ 24 พ.ย. 2551 เป็นต้นไป ตลาด TFEX จะเปิดให้เทรดฟิวเจอร์ที่อิงกับหุ้น PTT, PTTEP, และ ADVANC และในปีหน้า จะเพิ่มฟิวเจอร์ที่อิงกับ SCB, KBANK, BANPU, LH, etc.

Stock Futures 1 สัญญา = 1,000 หุ้น กำหนดช่วงราคาซื้อขายขั้นต่ำ = 0.10 บาท (ขยับช่องละ 10 ส.ต.)

ก่อนจะเทรดต้องวางเงินเป็นหลักประกันการเบี้ยวก่อนตามกติกาสากล

คลิ๊กที่นี่เลยคับ เพื่อดู initial and maintenance margin requirements

สำหรับ Commission before vat = 0.10% ของมูลค่าสัญญา + 3.50 บาทต่อสัญญา
หรือถ้าจะคิดให้ง่ายขึ้น ค่าคอมฯ/สัญญา = price + 3.50 (เพราะ 0.10% คูณ price คูณ 1000 หุ้น = price)

ค่าคอมฯนี้ จะใช้ถึง 28 ก.พ.ปีหน้าเท่านั้น แล้วจะเปลี่ยนใหม่ดังนี้
1 มี.ค. - 31 พ.ค. 2552 Commission before vat = 0.10% ของมูลค่าสัญญา + 5.25 บาทต่อสัญญา
1 มิ.ย. - สิ้นปี 2552 Commission before vat = 0.10% ของมูลค่าสัญญา + 7 บาทต่อสัญญา
ตั้งแต่ปี 2553 เป็นต้นไป Commission before vat = 0.10% ของมูลค่าสัญญา + 10 บาทต่อสัญญา

ตัวอย่าง การคำนวณ

Ex1 Open Long on PTTEPz08 จำนวน 3 สัญญา ที่ราคา 81.40 บาท ตกตอนเย็น เห็นท่าไม่ดี ทิ้งหนีไปก่อนที่ราคา 84.70 บ.

เงินที่ต้องนำมาวางก่อนเปิดสถานะ =  3 สัญญาๆละ 22,800 บาท = 68,400 บาท
กำไรขั้นต้น = 3 สัญญาๆละ 1,000 หุ้น (1 สัญญา = 1,000 หุ้น) คูณกำไรหุ้นละ 3.30 บาท = 9,900 บาท
ค่าคอมฯ = 3 สัญญา คูณ (81.40 + 3.50 + 84.70 + 3.50) =  519.30 บาท

Ex2 Open Short on ADVANCz08 จำนวน 4 สัญญา ที่ราคา 78.80 แล้วปิดสถานะทำกำไรที่ 73.20

เงินที่ต้องนำมาวางก่อนเปิดสถานะ =  4 สัญญาๆละ 11,400 บาท = 45,600 บาท
กำไรขั้นต้น = 4 สัญญาๆละ 1,000 หุ้น (1 สัญญา = 1,000 หุ้น) คูณกำไรหุ้นละ 5.60 บาท = 22,400 บาท
ค่าคอมฯ = 4 สัญญา คูณ (78.80 + 3.50 + 73.20 + 3.50) =  636 บาท

Ex3 Open long หรือ short PTTz08 1 สัญญาที่ราคา 140 แล้วบังเอิญมือไปโดนคีย์บอร์ด เลยปิดสถานะอัตโนมัติเลยที่ 140

เงินที่ต้องนำมาวางก่อนเปิดสถานะ =  1 สัญญาๆละ 45,600 บาท = 45,600 บาท
กำไรขาดทุนจากส่วนต่างราคา ไม่มี
ค่าคอมฯ = 1 สัญญา คูณ (140 + 3.50 + 140 + 3.50) =  287 บาท

Ex4 Open long PTTz08 2 สัญญาที่ราคา 141.20 บาท แล้วมั่นใจว่า ยังไงก็ต้องขึ้น ปรากฏว่า ตกตอนเย็น รอยเตอร์รายงานข่าวมาว่า มีการวางระเบิดที่สถานีรถไฟพระตะบอง (Battambang Station, ประเทศกัมพูชา) หุ้นไทยตกใจ เป็น panic sell เราทนไม่ไหว เลยตัดใจขายไปที่ราคา 132.45 แต่ก็คีย์ไม่ได้ เพราะเขากำหนดให้แต่ละช่องห่างกันเพียง 0.10 บาทเท่านั้น จึงคีย์ใหม่ ปิดสถานะสำเร็จที่ราคา 129.80

เงินที่ต้องนำมาวางก่อนเปิดสถานะ =  2 สัญญาๆละ 45,600 บาท = 91,200 บาท
ขาดทุนขั้นต้น 2 สัญญาๆละ 1,000 หุ้น (1 สัญญา = 1,000 หุ้น) คูณขาดทุนหุ้นละ 11.40 บาท = 22,800 บาท
ค่าคอมฯ = 2 สัญญา คูณ (141.20 + 3.50 + 129.80 + 3.50) =  556 บาท

ส่วน Trading Hour ของ Stock Futures เป็นเวลาเดียวกันกับ Trading Hour ของ Index Futures คับ
Pre Open 09:15 –09:45
Morning Session 09:45 – 12:30
Pre-open 14:00 – 14:30
Afternoon Session 14:30 – 16:55

Price Limit ใช้เกณฑ์เดียวกับตลาดหุ้น คือ ขึ้นหรือลง ได้ไม่เกิน 30% จาก previous day settlement price

ในการเทรด ..... ท่านที่มี TFEX Account ID หรือ เคยเทรดฟิวเจอร์/ออพชั่นมาแล้ว ก็บัญชีนั้นแหละคับ เงินก้อนเดียวกันนั่นแหละคับ ใช้เทรดได้เลยไม่ต้องทำอะไรเพิ่ม อย่าลืมนำเงินมาวางประกันขั้นต้น (Initial Margin) ก่อนนะคับ ตามกติกาที่ตลาด TFEX กำหนด

ก่อนเทรด เราไปดู logic เบื้องต้นในการเทรดก่อนดีไหมคับ คลิ๊กที่นี่เลยคับ เพื่ออ่าน Stock Futures: Introduction

ข้อผิดพลาดสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้นกับคนที่เทรด stock futures

1. มองกระดานหุ้นเพื่อเทรดฟิวเจอร์ (ไม่ควรทำ)
ไป อบรมมา เขาบอกว่า PTT futures มี PTT เป็นสินทรัพย์อ้างอิง พอเราเห็น PTT วิ่ง เราก็กระโดด long futures แบบนี้ อันตราย อาจเจอตอ (เว้นแต่ stock futures นั้น breakup สำเร็จ)> ไปอ่านเรื่อง Front Run ก่อนคับ คลิ๊กที่นี่เลยเพื่ออ่าน .... ที่ควรทำคือ ใช้ technical เป็นเกณฑ์ในการเข้าออกฟิวเจอร์ อย่าไปวิตกวิจารณ์ bid-offer ในราคาหุ้นมากนัก คิดเองเออเองทั้งนั้น

2 "ลงทุน" ใน stock futures (ไม่ควรทำ)
ฟิวเจอร์ มีไว้เพื่อ hedge หรือ เพื่อ bet ไม่ได้มีไว้เพื่อลงทุน และ ไม่มีสิทธิรับปันผลด้วยนะ แถมอายุสั้นอีก ....... ผู้เล่นส่วนใหญ่ มักจะคุ้นเคยกับการซื้อหุ้น มากกว่าการ short หุ้น พอเห็น PTTEP ลงมาลึกมากแล้ว ทั้งๆที่กำไรในอดีตออกจะเลิศหรู ก็เลย bet ว่า ถือไปสักพัก มันต้องขึ้นแน่ๆ ..... พอไปปักธงไว้แบบนั้น ก็จะลังเลที่จะตัดความเสียหาย ..... พอขาดทุนก็จะปลอบตัวเองว่า หุ้นพื้นฐานดี เดี๋ยวมันก็กลับมา .... กว่าจะรู้ตัวอีกที โดนเรียกให้เติมเงิน margin ซะแล้ว ..... นี่ฟิวเจอร์นะคับ ไม่ใช่หุ้น .... ที่ควรทำคือ ใช้ technical และความมีวินัยใน trailing condition สำหรับการรักษากำไร อย่่าปล่อยให้กำไรกลายมาเป็นขาดทุน และ ใช้ stop conditions สำหรับการตัดก่อนตาย อย่าปล่อยให้วอดวายไปมากกว่าที่จะเยียวยาได้ อย่าไปวิตกวิจารณ์เรื่องราคาเป้าหมายมากนัก คิดเองเออเองทั้งนั้น

3. ไม่ตรวจข่าว XD, XR (ไม่ควรทำ)
พอ เล่นฟิวเจอร์ ก็ดูแต่ฟิวเจอร์ จนละเลย XD, XR ของ PTT, PTTEP, ADVANC .......... เมื่อหุ้นขึ้นเครื่องหมาย XD, XR ราคาหุ้น "มักจะ" dilute ลง ดังนั้น เมื่อเข้าใกล้ XD, XR ราคาของ stock futures ก็ "มักจะ" ลงมาล่วงหน้าก่อน ...... และเมื่อหุ้นขึ้น XD, XR จริง ราคา stock futures จะไม่ลงเพราะเหตุ Dilution effect นั้นๆแล้ว .... ที่ควรทำคือ ใช้ technical แกะรอยว่าผู้เล่นหลักใน stock futures เริ่มปิดสถานะ long position จากเหตุ XD, XR แล้วหรือยัง หากเขาออก เราก็ออก ให้สังเกต indicators ตามระบบของแต่ละคนที่กำหนดขึ้นมา อย่าไปนึกๆเดาๆว่าจะ dilute มากหรือ dilute น้อย หรือ คง dilute ไม่เท่าไหร่หรอก สีทนได้ คิดเองเออเองทั้งนั้น

4. เห็นว่า stock futures ลงมามากเลย long หรือ เห็นว่า stock futures ขึ้นมามากแล้วก็เลย short (ไม่ควรทำ)
ไม่ ใช่มีเพียงท่านเท่านั้นที่เห็นนะคับ กองทุนขนาดยักษ์เขาก็เห็น อย่าคิดเองเออเอง ว่าไปตาม technical ..... กลับไปอ่านเรื่อง Front Run ก่อน

5. เห็นต่างชาติ long หรือ short futures เยอะ ก็เลย long หรือ short ตาม (ไม่ควรทำ)
เอา อีกแล้ว คิดเองเออเองอีกแล้ว ..... เดาไปเรื่อย ..... ความจริงแล้ว ต่างชาติมีเครื่องมือทางการเงินที่สลับซับซ้อนมาก เขาอาจจะ long 5 พันสัญญาในไทย แล้วไปแทงลงใน SET index Option หลายหมื่นสัญญาที่สิงคโปร์ก็ได้นะคับ ที่สิงคโปร์มี SET index Options มานานแล้ว .... ที่ควรทำคือ ใช้ technical เป็นเกณฑ์ในการเข้าออกฟิวเจอร์ อย่าไปวิตกวิจารณ์ net long/ net short  ในตลาด TFEX ของนักลงทุนต่างชาติให้มากนัก คิดเองเออเองทั้งนั้น

Related Topics (Click the topic to read)

SET50 Futures: Solutions to our Stock Trading Problems
Futures Trading: Benefit from Rising & Falling markets by Mr.FollowBuy
Futures Markets love the Last Man Standing

Create Date : 22 พฤศจิกายน 2551
Last Update : 22 พฤศจิกายน 2551 10:55:19 น.		0 comments
Counter : 1107 Pageviews.
Share Tweet