|
|
กองทุนรวม อสังหาริมทรัพย์ อีกทางเลือกในการลงทุน
การสร้างทางเลือกการลงทุนรูปแบบใหม่ๆ ทำให้ผู้ลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนมากขึ้น และสามารถลงทุนในทางเลือกที่มีความเหมาะสมกับความต้องการเฉพาะของแต่ละบุคคลได้มากขึ้นด้วย
ซึ่งการลงทุนผ่านกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ถือเป็นทางเลือกในการลงทุนอีกทางเลือกหนึ่งที่มีความน่าสนใจ สำหรับผู้ที่ต้องการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ โดยไม่ต้องไปลงทุนทำธุรกิจเอง ซึ่งนอกจากจะต้องใช้เงินทุนจำนวนมหาศาลแล้ว ยังต้องปวดหัวกับการบริหารจัดการที่มีความซับซ้อนมากอีกด้วย กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เป็นกองทุนปิด มีการจัดตั้งกองทุนเพื่อระดมเงินลงทุนจากประชาชนทั่วไป และนำไปลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งมีทั้งแบบที่ซื้อเป็นกรรมสิทธิ์ขาดและแบบการซื้อสิทธิการเช่าระยะยาว โดยในปัจจุบันกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทต่างๆ ได้หลากหลายประเภทมากขึ้น เช่น อาคารสำนักงาน ศูนย์การค้า โรงแรม โรงงานให้เช่าในนิคมอุตสาหกรรม เขตอุตสาหกรรม หรือสวนอุตสาหกรรม โกดังสินค้า ศูนย์ประชุมหรือศูนย์นิทรรศการ ศูนย์จำหน่ายสินค้าขนาดใหญ่ ที่พักอาศัย เช่น เซอร์วิสอพาร์ตเมนต์ อาคารห้องชุดพักอาศัย อาคารหอพัก และบ้านพักอาศัย เป็นต้น ซึ่งได้ครอบคลุมเกือบทุกประเภทของอสังหาริมทรัพย์
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์สามารถแบ่งได้เป็น 2 ประเภท ตามรูปแบบของการเป็นเจ้าของ ได้แก่
1.กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แบบ Freehold คือ กองทุนรวมที่มีการซื้อกรรมสิทธิ์ขาดในอสังหาริมทรัพย์ โดยกองทุนรวมจะเข้าเป็น เจ้าของกรรมสิทธ์ในตัวอสังหาริมทรัพย์โดยสมบูรณ์ ซึ่งการลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ประเภทนี้ ทำให้กองทุนมีโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากการเพิ่มค่าของราคาอสังหาริมทรัพย์ที่กองทุนมีกรรมสิทธิ์เป็นเจ้าของ เมื่อมีการจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์นั้นออกจากกองทุน ทั้งนี้กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ประเภทนี้จะมีคำนำหน้าชื่อกองทุนว่า กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
2.กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แบบ Leasehold คือ กองทุนรวมที่ได้รับสิทธิในการใช้และหาประโยชน์จากอสังหาริมทรัพย์ตลอดช่วงอายุสัญญาเช่า ซึ่งโดยส่วนใหญ่มักเป็นการซื้อสิทธิเช่าระยะยาว เมื่อครบกำหนดอายุสัญญาเช่า กองทุนจะต้องคืนอสังหาริมทรัพย์นั้นกลับคืนไปให้เจ้าของ และไม่สามารถหาประโยชน์บนอสังหาริมทรัพย์นั้นได้อีกต่อไป ทั้งนี้กองทุนดังกล่าวจะใช้คำนำหน้าชื่อกองทุนว่า กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์
ส่วนของผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์จะมีอยู่ 2 รูปแบบ คือ เงินปันผล (Dividend) และกำไรจากส่วน เกินทุน (Capital Gain) ซึ่งเหมาะกับผู้ลงทุนที่ต้องการผลตอบแทน จากการลงทุนที่ต่อเนื่องสม่ำเสมอในระยะยาว โดยหลักเกณฑ์ในการจ่ายเงินปันผลของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่ทางสำนักงานก.ล.ต. กำหนดไว้ว่า ให้บริษัทจัดการกองทุนรวมจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรสุทธิประจำปี เมื่อกองทุนรวมมีผลกำไรสุทธิ และหากกองทุนรวมมีกำไรสะสมบริษัทอาจจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนจากกำไรสะสมก็ได้
นอกจากนี้โดยส่วนมากกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์แบบ Leasehold มักมีการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่สูงกว่ากองทุนรวม อสังหาริมทรัพย์แบบ Freehold เนื่องจากระยะเวลาของสัญญา เช่าที่เหลืออยู่มีผลต่อรายได้ของกองทุนรวม และส่งผลต่อราคา หน่วยลงทุนของกองทุน โดยมูลค่าของสิทธิการเช่านั้นจะลดลง เรื่อยๆ ตามระยะเวลาการเช่าที่เหลืออยู่ ณ ขณะนั้น ซึ่งเมื่อ ครบกำหนดระยะเวลาการเช่าแล้ว มูลค่าของหน่วยลงทุนจะกลายเป็นศูนย์ ในส่วนของผลตอบแทนจากกำไรจากส่วนเกินทุน (Capital Gain) ผู้ลงทุนสามารถทำการซื้อขายเปลี่ยนมือหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ได้และมีสภาพคล่องสูงอีกด้วย เนื่องจากผู้ลงทุนสามารถซื้อขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ใน ตลาดหลักทรัพย์ได้
ปัจจุบันข้อมูล ณ วันที่ 25 ม.ค. 2553 ตลาดหลักทรัพย์มีจำนวนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนซื้อขายบนกระดานหลัก ทั้งหมด 26 หลักทรัพย์ มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) รวมประมาณ 6.7 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็น 1.18% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งถือได้ว่ากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ในบ้านเรามีโอกาสในการเติบโตในอนาคตได้อีกมาก เมื่อเทียบกับขนาดกองทุน REITs ของต่างประเทศ ทำให้กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เป็นที่น่าสนใจลงทุนสำหรับผู้ลงทุนระยะยาว ซึ่งมีความต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนที่สม่ำเสมอจากเงินปันผล นอกจากนี้กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ยังมีประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้ประกอบธุรกิจในการระดมเงินลงทุน โดยทำให้ผู้ประกอบธุรกิจไม่ต้องกู้ยืมเงินจากธนาคารพาณิชย์
รายงานโดย :สมาคมบริษัทจัดการลงทุน
| Create Date : 27 มกราคม 2553 |
| Last Update : 27 มกราคม 2553 14:16:42 น. |
|
2 comments
|
| Counter : 614 Pageviews. |
 |
|
|
|
|
|
|
|
Location :
สมุทรปราการ Thailand
[Profile ทั้งหมด]
|
 ฝากข้อความหลังไมค์
 Rss Feed
 Smember
 ผู้ติดตามบล็อก : 19 คน [?]
|
ผู้ประกาศกรุงเทพธุรกิจทีวี พิธีกรรายการแกะรอยหยักสมองและ World Class Smart Thai
สนใจประวัติศาสตร์ ศาสนา ปรัชญา ต่างประเทศ เทคโนโลยี สังคม และชนชั้น
ติดตามทวิตเตอร์ได้ที่ @atis_kttv นะครับ
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
