Risk Map เป็นกราฟ BostonMatrix แสดงตำแหน่งของผลตอบแทน (Return,p.a. หรือAnnualized Return) และความเสี่ยง (Volatility,p.a. หรือAnnualized Volatility) ของสินทรัพย์ต่างๆได้แก่ดัชนีหุ้น ดัชนีตราสารหนี้ น้ำมัน ทองคำ กองทุน ETF และอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อเปรียบเทียบความน่าสนใจในการลงทุนในสินทรัพย์

Risk Map ถูกแบ่งเป็น 4ส่วนตามลักษณะผลตอบแทนและความเสี่ยงซึ่งแบ่งเป็นแถบสีได้ดังนี้

**โซนเขียวเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่มีความเสี่ยงต่ำกว่า Benchmark

**โซนแดงเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าแต่มีความเสี่ยงสูงกว่า Benchmark

**โซนน้ำเงินเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนและความเสี่ยงต่ำกว่า Benchmark

**โซนเหลืองเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงและความเสี่ยงสูงว่า Benchmark

นักลงทุนสามารถใช้ Risk Map เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์การไหลของเงินทุนระหว่างสินทรัพย์ต่างๆได้ทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้ข้อมูลที่มีระยะเวลาต่างกันเช่น 1เดือนย้อนหลัง 3 เดือนย้อนหลัง 1 ปีย้อนหลังเป็นต้น

รูปที่ 1 RiskMap สร้างจากข้อมูลย้อนหลัง 1 ปีจากปลายเดือน สิงหาคม 2011

จากรูป 1 แสดงผลตอบแทนของสินทรัพย์ได้แก่ ดัชนีหุ้น (จุดสีส้ม) ดัชนีตราสารหนี้ (จุดสีฟ้า)ทองคำแท่งของไทย, T-GOLD (จุดสีชมพู) ทองคำตลาด Comex, GOLD (จุดสีชมพู)และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ USDI (จุดสีม่วง)โดยใช้ข้อมูลย้อนหลัง 1 ปีซึ่งครอบคลุมข้อมูลช่วงก่อนหุ้นตกจะพบว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดมีความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้นแต่ยังสูงกว่าตราสารหนี้ดังนั้นทองคำจัดเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงแต่ความเสี่ยงต่ำ (ในช่วงเวลานั้น)

เมื่อนำ Risk Map มาใช้กับกองทุนรวมนักลงทุนสามารถติดตาม Performance ของกองทุนได้อย่างรวดเร็วพิจารณากองทุน B-INFRA (จุดสีเขียว)ในรูปที่ 2 ข้างล่าง ซึ่งอยู่ในกลุ่มTop10 ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด (บทความจาก Link //www.bloggang.com/viewdiary.php?id=topstock&group=6 ) จะพบว่ากองทุนนี้มีผลดำเนินการกลางๆเมื่อเทียบกับกองทุนรวมตราสารทุนทั้งหมดในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา แต่ในช่วง 6เดือนที่ผ่านมากองทุนนี้ให้ผลตอบแทนอย่างสูง ระบบ Dashboard ในกรอบสีแดงสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงผลดำเนินการของกองทุนดังกล่าวอย่างง่ายดายด้วยเส้นสีเหลืองแสดงตำแหน่งผลประกอบการในแต่ละช่วงเวลา

รูปที่ 2 กองทุนรวมตราสารทุนณ วันที่ 21 ธันวาคม 2555 Benchmark = SET50 สีม่วง --> Top10 mutual fund สีส้ม --> mutual fund สีฟ้า --> Top World Bond ETF สีเหลือง --> Top World GoldETF

จากรูปที่ 3 จะเป็น RiskMap แบบไม่แสดงรายชื่อสินทรัพย์ทำให้นักลงทุนสามารถดูตำแหน่งกองทุนรวมทั้งหมดได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น เฉพาะกลุ่ม Top10 (สีม่วง)นอกจากนั้นยังสามารถเทียบกับกองทุน ETF ที่สำคัญในต่างประเทศเช่นETF ประเภทตราสารหนี้(สี่เหลี่ยมสีฟ้า) และ ETF ประเภททองคำ(สี่เหลี่ยมสีเหลือง) จะพบว่ากองทุนตราสารทุนในประเทศในช่วง 6 เดือนนี้โดยภาพรวมให้ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารหนี้และทองคำ(ผลตอบแทนของทองคำลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับภาพ 1 แต่ความเสี่ยง volatility ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยยะประมาณ 15% ถึง 20% (รูปที่ 1) และประมาณ 10% ถึง 20% (รูปที่ 3) ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับความเสี่ยงของ SET50)

รูปที่ 3 Risk Map กองทุนรวมตราสารทุน ณ วันที่ 21 ธันวาคม 2555

Create Date : 29 ธันวาคม 2555
Last Update : 18 มกราคม 2556 9:51:16 น.		0 comments
Counter : 3314 Pageviews.
Share Tweet