ตามทฤษฎีของหลักการลงทุนที่นิยมใช้กันมาก คือ Fundamental Analysis, Technical Analysis, Quantitative Analysis, และ Fund-Flow Analysis ซึ่งในทุกวิธีแฝงนัยยะที่สำคัญคือ "เป็นการลงทุนในระยะเวลาที่นานพอ" หมายความว่าในการพิจารณาลงทุนด้วยหลักการดังกล่าวอาจไม่เหมาะกับการเล่นสั้น เช่น Intra Day หรือ Day Trade วันนี้เรามาดูการใช้หลัก Fund Flow กับ เทคนิคเล่นสั้นแบบ Time Arbitrage (การทำกำไรโดยหุ้นตัวเดียวกันแต่มีราคาต่างกันในเงื่อนไขของเวลา)

พิจารณาราคาสินค้าสำคัญประเภท Commodity ที่ต้องนำเข้าจากต่างประเทศ เช่น ราคาน้ำมันดิบหรือทองคำ เป็นต้น โดยปกติถ้าราคาในตลาดโลกปรับตัวขึ้นราคาในประเทศมีแนวโน้มที่จะขึ้นตามไปด้วย (หากไม่มีการแทรกแซงราคา) และถ้าหากเงินบาทแข็งค่าเช่นในปัจจุบัน เราสามารถซื้อสินค้าได้ถูกลง (ตัวอย่างเช่น ทองคำในตลาดโลกปรับตัวลดลงขณะที่เงินบาทแข็งค่าอย่างต่อเนื่องจึงไม่แปลกที่ราคาทองคำแท่งในบ้านเราลดลงอย่างต่อเนื่อง) ตลาดน้ำมันที่ใหญ่มากคือ ICE ในยุโรป และ NYMEX ที่สหรัฐส่วนทองคำมีตลาดใหญ่มากแห่งหนึ่งคือ COMEX ที่สหรัฐน้ำมันและทองคำมักซื้อขายกันล่วงหน้าด้วยตราสารอนุพันธ์ประเภท Futures ดังนั้นเวลาดูราคาน้ำมันและทองคำในต่างประเทศ นักลงทุนจึงนิยมดูราคาสินค้าประเภท Commodity ด้วย Commodity Futures 

หลักการง่ายๆ ถ้าหากเรารู้ทิศทางราคาน้ำมันในสหรัฐอเมริกา เราสามารถคาดคะเนราคาน้ำมันในประเทศได้ ถ้าหากราคาน้ำมันโลกปิดบวก หุ้นน้ำมันในประเทศมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น สามารถประมาณคร่าวๆว่าเวลาที่สหรัฐต่างจากไทย 12 ชั่วโมง สมมติว่าตลาดน้ำมัน NYMEX ปิดช่วงเย็น เวลาในไทยยังเป็นช่วงเช้า นักลงทุนสามารถคาดการณ์ทิศทางหุ้นน้ำมันล่วงหน้าได้หลายชั่วโมงก่อนตลาดหุ้นเปิดเวลา 10 นาฬิกา นี่เป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการเล่น Day Trade (แต่ไม่ควรมั่นใจ 100% นะครับ เพราะไม่ใช่คณิตศาสตร์ที่ 1+1 = 2 ) แนวทางดังกล่าวเรียกว่า Time Arbitrage ลองดูตัวอย่างสดๆ ร้อนๆ กันในเหตุการณ์เมื่อวานกันดีกว่าครับ (30-Jan-2013)

เริ่มจาก Thailand Market Map หลังตลาดปิดวันที่ 29-Jan-2013 ในรูป 1 สังเกตกรอบสีฟ้าซึ่งเป็นกลุ่มพลังงานหุ้นมีทั้งปิดบวกและปิดลบแต่ขนาดของกรอบสี่เหลี่ยมไม่ใหญ่มากเมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มอื่นเช่น PROP และ BANK

เมื่อเข้าสู่วันที่ 30-Jan-2013 เวลาประมาณ 1.22 นาฬิกา เมื่อลองมาตรวจสอบ Fund Flow สังเกตลูกศรใน Financial News ในรูป 2 ราคาน้ำมันดิบ Crude Oil เป็นบวก ขณะที่ Oil& Gas Index เป็นบวกมากเมื่อเทียบกับ Sector Index อื่นๆใน Alternative Index ด้วยแนวคิดของ Time Arbitrage หุ้นกลุ่มพลังงานน่าเป็นบวกในวันที่ 30-Jan-2013

สรุป หากความสัมพันธ์ในลักษณะ Time Arbitrage เป็นจริง นักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุนโดยพิจารณาจากหลัก Fund Flow ในรูปแบบนี้ตลอด มีแนวโน้มเป็นอย่างสูงที่จะสามารถทำกำไรจากการเล่น Day Trade แต่เพื่อความไม่ประมาทควรตรวจสอบความสัมพันธ์ดังกล่าวเป็นระยะๆในระหว่างวันครับ

อ่านบทความเกี่ยวกับ FundFlow ย้อนหลัง

เรื่องของ “Fund Flow”…แล้วตอนนี้เงินไหลไปไหน??? //www.bloggang.com/viewdiary.php?id=topstock&month=01-2013&date=21&group=1&gblog=9

Fund Flow (ตอนที่ 2) …วันนี้เงินไหลไปไหน??? //www.bloggang.com/viewdiary.php?id=topstock&month=01-2013&date=22&group=1&gblog=10

ในช่วงนี้สามารถเข้าไปดู Fund Flow ใน Financial News ได้ทุกวันที่ SpyWing Facebook Fanpage

ถูกใจบทความ คลิ๊ก LIKE Fanpage ได้ที่นี่  

//www.facebook.com/SpyWing.net

ขอบคุณมากๆครับ