สำหรับการลงทุนปี 2559 นั้นมีสถานการณ์ที่ค่อนข้างจะบีบคั้น อาจเรียกได้ว่าซื้อตัวไหนก็แดงแทบทุกตัว! อย่างไรก็ตามในวิกฤติย่อมมีโอกาสเกิดขึ้นเสมอครับ...

หากเรามาส่องดูแล้วจะพบว่า ณ.ช่วงเวลาหนึ่งๆ มักจะมีหุ้นราคาถูก-แพง ปะปนกันไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งช่วงตลาดหมีหุ้นจะมีราคาถูกเป็นพิเศษ ผมจึงลองมาส่องดูหุ้นอสังหาฯ ที่มีราคาถูกมานาน แต่จะถูกเรื้อรังหรือไม่ มาดูกันครับ

Life Style ของเด็กยุคใหม่ (GEN C) นั้นนิยมความสะดวกสบาย ชอบอยู่คอนโดมิเนียมติดรถไฟฟ้า ผมจึงคิดว่าอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยน่าจะได้ “ไปต่อ” นั่นเอง

ทำไมหุ้นอสังหาจึงน่าลงทุน?

ผมลองสังเกตหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทย และสังเกตสภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศไทยแล้วพบว่า... ในช่วงเวลานี้หุ้นในกลุ่มนี้ค่อนข้างจะถูกมากๆ ซึ่งมันก็ถูกมานานแล้วด้วยครับ แต่ข้อสังเกตที่น่าสนใจสำหรับผมมีดังต่อไปนี้ครับ

ประการแรก... “หุ้นอสังหาฯ ของไทยมี PE ต่ำมาก ทั้งๆ ที่ทำเลของเราดีมาก”

อย่างที่กล่าวไปครับว่า หุ้นอสังหาฯ ไทยค่อนข้างจะถูก สังเกตจาก PE ต่ำมาก ทั้งๆ ที่ทำเลของเราดีมาก หรือนี่เป็นความไม่สมเหตุสมผลที่เกิดขึ้นชั่วคราว? แต่จากที่เราลองวิเคราะห์เจาะลึกเข้าไป เราจะพบว่า... สาเหตุที่หุ้นอสังหาริมทรัพย์มี PE ต่ำมาก ทั้งๆ ที่ทำเลของเราดีมาก นั่นก็เพราะ สภาวะของผู้ซื้อยังไม่เอื้ออำนวยเท่าที่ควร ... หมายความว่ากำลังซื้อภายในของเราอาจจะยังน้อย ส่วนกำลังซื้อจากภายนอกประเทศหรือคนต่างชาตินั้นก็อาจจะยังไม่เอื้อ เพราะกฎระเบียบบางอย่างในการถือครองอสังหาริมทรัพย์นั่นเองครับ

ประการที่สอง... “จำนวนที่อยู่อาศัยยังน้อยเมื่อเทียบกับปริมาณนักศึกษาที่จบใหม่”

ปริมาณนักศึกษาจบใหม่ในประเทศไทยสะสมแล้วกว่าล้านคน แต่ปริมาณอสังหาริมทรัพย์นั้นปีหนึ่งๆ มีผลผลิตออกมาเพียง  1-2 แสนหน่วย (UNIT) เท่านั้น นั่นเป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ผมสนใจหุ้นอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะบริษัทที่ก่อสร้างคอนโดมิเนียม เนื่องจาก Life Style ของเด็กยุคใหม่ (GEN C) นั้นนิยมความสะดวกสบาย ชอบอยู่คอนโดมิเนียมติดรถไฟฟ้า ผมจึงคิดว่าอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยน่าจะได้ “ไปต่อ” นั่นเองครับ

ประการที่สาม “ใครๆ ก็อยากมีที่อยู่อาศัยดีๆ หากมีกำลังซื้อ”

ประเด็นนี้คงไม่ต้องอธิบายให้มากความ... ผมเชื่อว่าคนเราทุกคนอยากมีคุณภาพชีวิตที่ดี อยากมีที่อยู่อาศัยดีๆ ถ้าเรามีเงินถึง เราก็อยากซื้อคอนโดมิเนียมสวยๆ ทำเลดีๆ เดินทางสะดวก หรือคนที่มีครอบครัวก็อยากซื้อบ้านที่อบอุ่นให้กับคนในครอบครัวได้พักอาศัย

ประการสุดท้าย “กฎระเบียบภาครัฐทีเอื้อต่อการจับจองที่อยู่อาศัยของชาวต่างประเทศ”

เมื่อเร็วๆ นี้ ดร.สมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รัฐมนตรีคลังของเราได้ประกาศ กม.เช่าที่ดิน 99 ปีสำหรับชาวต่างประเทศที่ต้องการเข้ามาจับจองที่ดินในประเทศไทย (อ่านรายละเอียดที่นี่ครับ //www.topofliving.com/4685.html) สิ่งเหล่านี้คือ “ตัวเร่ง” หรือ Catalyze ให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์เติบโตด้วยการเพิ่มความต้องการ หรือ Demand จากภายนอกประเทศไทย และหากปัจจัยเอื้ออำนวยมากๆ ก็จะทำให้ตลาดอสังหาฯ เติบโตได้เช่นกันครับ

รอบการลงทุนของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ หรือ Properties

โดยปกติกลุ่ม Properties ปกติมีรอบของการทำธุรกิจ 5-7 ปี ตามสภาพของอุตสาหกรรมในสนามจริง อย่างไรก็ตามในช่วงที่สภาพคล่องล้นโลก ณ.ตอนนี้ แม้สภาพเศรษฐกิจจะยังดูไม่ดี แต่ตลาดเงินกลับมีขนาดใหญ่ขึ้น มีการใช้ Leverage (กู้เงินมาลงทุน) กันมากขึ้น จึงบีบให้ Business Cycle หรือรอบของการทำธุรกิจของหลายๆ อุตสาหกรรมถูกย่อรอบให้สั้นลง เฉลี่ยเหลือ 3-5 ปี

สำหรับประเทศไทยมีสภาวะที่ต่างจากต่างประเทศอยู่บ้าง  แต่กลับกลายเป็น “เรื่องดีในเรื่องร้าย” คือ มีเหตุการณ์ให้ฟองสบู่ถูกสูบออกเป็นระยะ ทำให้ฟองไม่ใหญ่จนเกินไป รอบของ Properties รอบใหญ่นี้ เริ่มจากปี 2551 โดยในปี 2554 มีน้ำท่วมมาชลอการเติบโตของอสังหาริมทรัพย์ในบ้านเรา และปี 2557 มีเหตุการณ์ทางการเมืองมาช่วยชลอการเติบโตเช่นกัน ทำให้ฟองสบู่บ้านเราไม่แตกเสียที และนั่นทำให้ฟองสบู่จึงไม่ใหญ่จนเกินไป

อย่างไรก็ตามในอนาคตนั้นนักลงทุนต่างเฝ้ารองบ Mega Project ที่จะลงมา ไม่ว่าจะเป็นการสร้างทางด่วน รถไฟฟ้าหลากสี รถไฟรางคู่ หรือแม้กระทั่งรถไฟความเร็วสูง และน่าจะเป็นขาขึ้นย่อยอีกครั้งแต่อาจเป็นครั้งสุดท้าย? ซึ่งมักขึ้นแบบร้อนแรง ก่อนจบขาขึ้นใหญ่ และจะทำให้นักลงทุนต่างชาติได้โอกาสที่จะทำ Port Allocation หรือเคลื่อนย้ายเม็ดเงินรอบใหญ่เสร็จเรียบร้อย... หากเป็นแบบนั้นหุ้นในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ก็อาจจะซึมยาว!?

ถ้ามองในมุมของตลาดหุ้นเราอาจได้เห็นตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น โดยมี Fund Flow หรือเงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้า เริ่มจากกลุ่มธนาคาร (Banking) และตามมาด้วยกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (Properties) ซึ่งเป็นกลุ่มที่นำตลาด หรือ Leading Sectors ทั้งขาขึ้นและขาลงของ SET (ตลาดหุ้นไทย) มาตั้งแต่อดีตจนถึงปัจจุบันนั่นเองครับ

ติดตามการลงทุนในหุ้นอสังหาริมทรัพย์ และแนวคิดการลงทุนดีๆ ได้ในตอนต่อๆ ไปนะครับ

สำหรับอสังหาริมทรัพย์ที่จะได้รับอานิสงค์ โดยเฉพาะพื้นที่ในเมืองที่ติดกับสถานีรถไฟฟ้าในเมือง ก็คือ "คอนโดมิเนียม" นั่นเอง

ติดตามอ่านทุกเรื่องราวของ "คอนโดมิเนียม ทำเลเด่น" คลิ๊กอ่านต่อที่นี่เลยครับ

www.topofliving.com

NAIWAENTAMMADA

อ่านทั้งหมดของ "การลงทุนในหุ้น" คลิ๊กเพื่ออ่านต่อได้เลยครับ 

คำเตือน การวิเคราะห์หุ้น การลงทุนรูปแบบต่างๆ และเทคนิคการลงทุนในหุ้นเป็นความคิดเห็นส่วนบุคคล โปรดใช้วิจารณญาณในการรับข้อมูลข่าวสาร ผู้เขียนบทความไม่รับผิดชอบต่อความเสี่ยง หรือความเสียหายในการลงทุนของผู้รับข้อมูลนะครับ

[เกี่ยวกับผู้เขียน]

นายแว่นธรรมดา ผู้แต่งหนังสือขายดี  "รวยหุ้นวีไอไม่เสี่ยง" และหนังสือ "ลงทุนคอนโดไม่ยาก" และผู้ก่อตั้งเว็บ //www.naiwaen.com และ www.topofliving.com ผมขออาสาถ่ายทอดประสบการณ์ด้านการลงทุนในหุ้น และอสังหาริมทรัพย์ให้เพื่อนๆ นักลงทุนทุกท่านได้อ่านแบบเข้าใจง่าย ติดตามกันให้ได้นะครับ

#ลงทุนหุ้นให้โตเร็ว : ปัญหาของนักลงทุนหุ้นโตเร็วก็คือ มองหุ้นโตเร็วไม่ออก มองภาพใหญ่ไม่ชัดเจน และจัดพอร์ตไม่เป็น ปัญหาเหล่านี้จะหมดไปหากคุณได้อ่านหนังสือเล่มนี้ "ลงทุนหุ้นให้โตเร็ว" ติดตามได้ที่นี่เลยครับ

Create Date : 22 มกราคม 2559
Last Update : 22 มกราคม 2559 11:51:08 น.		0 comments
Counter : 1035 Pageviews.
Share Tweet