เครื่องมือวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหุ้น

//stocks.ilovecalculus.net

ผมได้สร้างเครื่องมือตัวนี้ขึ้นมาด้วยแนวคิดที่ว่าเราน่าจะมีเครื่องมือซักตัวนึงที่สามารถใช้ค้นหา, วิเคราะห์, พยากรณ์?และติดตามหุ้นที่เราสนใจได้ในที่เดียวแบบ one stop?service...

ผมใช้ประโยชน์จาก tool ตัวนี้ดังนี้ครับ...

1. ใช้ magic formula เพื่อไว้ค้นหา + กรองหุ้นในขั้นต้น เพื่อใช้ทุ่นแรงในการหาหุ้นผลประกอบการณ์ดีราคาถูก

2. ใช้พยากรณ์ช่วงเวลา XD ในครั้งถัดไปของหุ้นที่สนใจ ส่วนนี้มีไว้เพื่อที่นักลงทุนจะได้ไม่พลาดอดเงินปันผลเพราะดันไปตัดสินใจซื้อหุ้นในวันที่มันเลยวัน XD มาแล้ว (เพราะบางคนอาจอยากซื้อดักก่อนวัน XD 1-2 อาทิตย์ เป็นต้น)

3. โชว์ราคาประเมินเฉลี่ย และ กำไรเฉลี่ยของหุ้นในปีนี้และปีหน้าที่คาดการณ์โดยนักวิเคราะห์จากโบรคเกอร์ต่างๆ, แนบ link บทวิเคราะห์ฉบับล่าสุดไว้ และมีวันที่ bloomberg คาดการณ์ว่าบริษัทจะประกาศงบการเงิน

4. ใน page จะมีการแนบลิ้งค์สำคัญๆ เพื่อไว้ให้นักลงทุนได้ศึกษาหุ้นที่สนใจอย่างเจาะลึก

5. ไว้ใช้ตรวจเช็คว่าบริษัทสามารถจ่ายปันผลจากกำไร ได้ในอัตราที่ตรงกับนโยบายการจ่ายปันผลที่บริษัทได้ประกาศไว้หรือไม่ ซึ่งสำคัญมาก เพราะมันสามารถช่วยให้เราพยากรณ์การจ่ายปันผลในอนาคตได้อย่างแม่นยำมากขึ้น? รวมถึงจะแสดงอัตราการจ่ายเงินปันผลเทียบกับราคา (%Dividend Yield) ของหุ้นตัวนั้น เพื่อดูคร่าวๆว่า คุ้มค่าการลงทุนหรือไม่

6. ใน page จะมีการบอกแหล่งที่มาของกระแสเงินสดในไตรมาสล่าสุด เพื่อให้เห็นแนวโน้มการได้มาและการใช้ไปของเงินได้ดีมากขึ้น ทำให้เราเข้าใจบริษัทที่เราลงทุนมากขึ้น?

7. ใน page จะบอกรายละเอียดของ TAX ซึ่งไว้ใช้ดูว่าเราควรขอเครดิตภาษีเงินปันผลหรือไม่ และบอกรายละเอียด?DEBT/ EQUITY เพื่อไว้ดูว่าบริษัทจะสามารถกู้เงินมาขยายกิจการได้อีกเยอะแค่ไหน และดูปลอดภัยหรือไม่

?

เอาละครับ หลังจากร่ายมาซะยาว... ทีนี้มาลองดูตัวอย่างการใช้ประโยชน์จริงๆกันบ้างครับ :

1. ให้ใน page มี magic formula เพื่อไว้ค้นหา + กรองหุ้นในขั้นต้น เพื่อให้ได้หุ้นที่ราคาถูก (PEต่ำ) และผลประกอบการณ์ดี (ROA สูง) หรือพูดง่ายๆก็คือ การพยายามหาของดีราคาถูกนั่นเอง อย่างไรก็ตาม หุ้นหลายๆตัวใน magic formula?จะมี?PE ต่ำ ROA สูง ชั่วคราวเท่านั้น เพราะอาจจะมีกำไรพิเศษเข้ามาพอดี (เช่น ขายที่ดิน ได้กำไรจากการขายหุ้น เป็นต้น)?

?? ดังนั้น magic formula นี้เหมาะจะใช้เพื่อกรองหุ้นขั้นต้นเพื่อประหยัดเวลาตามหาหุ้นถูกๆเท่านั้น อย่าซื้อตามในทันทีเป็นอันขาด ต้องดูแบบเจาะลึกอีกทีหลังจากกรองมาแล้วครับ??ด้านล่างคือตัวอย่างหุ้น PEต่ำ ROAสูง 22 อันดับแรกในขณะนี้... (จริงๆมีเรียงหุ้นทั้งตลาด แต่ผมตัดมาแปะแค่ 22 ตัวครับ)

ปล. ใครอยากดูคำอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Magic Formula เข้าไปดูได้ตาม link "What is it?" ในรูปได้เลยครับ หรือจะ google ดูเองก็ได้ครับ

2. ใน page จะมีวัน XD/XM ของปีนี้ เทียบกับปีที่แล้วให้ดู เพื่อไว้ใช้พยากรณ์ช่วงเวลา XD ในครั้งถัดไปของหุ้นตัวนั้น ส่วนนี้มีไว้เพื่อที่นักลงทุนจะได้ไม่พลาดอดเงินปันผลเพราะดันไปตัดสินใจซื้อหุ้นในวันที่มันเลยวัน XD มาแล้ว (เพราะบางคนอาจอยากซื้อดักก่อนวัน XD 1-2 อาทิตย์ เป็นต้น)

?? มาดูตัวอย่างการใช้ tool นี้?พยากรณ์วัน XD ครั้งถัดไป และประเมินผลตอบแทนที่จะได้จากกองทุนอสังหาฯ CPNRF กันครับ

?

จากการสังเกตข้อมูลวัน XD ปีนี้เทียบกับปีที่แล้ว
XD current year : 29 ม.ค. 2556, 03 พ.ค. 2556, 26 ก.ค. 2556
XD previous year : 21 ก.พ. 2555, 17 พ.ค. 2555, 10 ส.ค. 2555, 02 พ.ย. 2555

จะเห็นได้ว่าปีนี้ทางกองทุนขึ้น XD เร็วกว่าปีที่แล้วประมาณ 2-3 weeks ดังนั้นจากข้อมูลดังกล่าว วัน XD ครั้งหน้า ควรจะอยู่ในช่วง 12-19 ตุลาคมที่จะถึงนี้ครับ

?? ต่อมา... ดูเรื่องอัตราผลตอบแทนหากเราควักกระเป๋าจ่ายตังค์ที่ราคานี้กันบ้าง...
เนื่องจากกองทุนจ่ายปันผลไปแล้ว 2 ครั้งสำหรับผลประกอบการในปีนี้ (03 พ.ค. 2556, 26 ก.ค. 2556) จะเห็นว่าตารางโชว์ว่ากองทุนจ่ายปันผลคิดเป็นอัตราผลตอบแทน 3.44% ดังนั้นสำหรับผลประกอบการทั้งปี เราก็จะสามารถประเมินได้ทันทีว่าเราจะได้รับอัตราปันผลคิดเป็น 6.88% (3.44 x 2) หากซื้อที่ราคานี้

3. ใน page จะมีการโชว์ข้อมูล ราคาประเมินเฉลี่ย และ กำไรเฉลี่ยของหุ้นในปีนี้ที่คาดการณ์โดยนักวิเคราะห์จากโบรคเกอร์ต่างๆ เพื่อที่นักลงทุนจะได้เปรียบเทียบได้ว่าตัวเองประเมินราคาได้ใกล้เคียง สูงหรือต่ำกว่ากลุ่มโบรคเกอร์ รวมทั้ง page จะแนบ link บทวิเคราะห์ฉบับล่าสุดไว้ เพื่อให้นักลงทุนได้ดูว่าเหตุใดโบรคเกอร์จึงประเมินราคาและกำไรของหุ้นตัวนั้นๆไปแบบนั้น มีข้อเท็จจริง หรือข่าวอะไรใหม่ๆเข้ามาที่เรายังไม่รู้หรือไม่ เลยทำให้ประเมินราคาห่างจากนักวิเคราะห์ไปไกล เป็นต้น

?? นอกจากนี้ใน page จะมีวันที่ bloomberg คาดการณ์ว่าบริษัทจะประกาศงบการเงินอีกด้วย ด้านล่างคือตัวอย่างของ?ราคาประเมินเฉลี่ย กำไรเฉลี่ย บทวิเคราะห์ล่าสุด และวันประกาศงบคาดการณ์โดย bloomberg ของ SIRI ครับ

4. ใน page จะมีการแนบลิ้งค์สำคัญๆ เพื่อไว้ให้นักลงทุนได้ศึกษาหุ้นที่สนใจอย่างเจาะลึก ลิ้งค์ดังกล่าวเช่น?

?? 4.1 Fact Sheet จาก set.or.th ซึ่งจะบอกภาพรวมของหุ้นได้ละเอียดระดับหนึ่ง ?

?? 4.2 Latest news เพื่อติดตามข่าวของหุ้นตัวนั้น ซึ่งปกติผมจะเอาไว้ใช้ดูข่าวในอดีตของหุ้นตัวนั้นด้วยว่าทำไมงบการเงินถึงได้มีกำไรถึงเพิ่มขึ้น ลดลงเกิน 20% เป็นกำไรชั่วคราว หรือเพราะบริษัทมีพื้นฐานที่ดีขึ้นจริงๆ

?? 4.3?ร้อยคนร้อยหุ้น Thaivi webboard?ไว้ใช้ดูข้อมูลข่าวสาร รวมถึงความคิดเห็นของกลุ่มนักลงทุนใน?Thaivi ที่มีต่อหุ้นตัวนั้น?

?? 4.4 Company Website เพื่อให้เห็นภาพว่าบริษัททำกิจการเกี่ยวกับอะไร เวปไซต์ดูน่าเชื่อถือหรือไม่ และมีข้อมูลอะไรที่เราอยากรู้อยู่ในนั้นหรือเปล่า

?? 4.5 SAA Consensus ไว้ติดตามดู fact ที่นักวิเคราะห์หามาใส่ไว้ใน research ให้เรา รวมถึงดูมุมมองของ broker เจ้าต่างๆ ที่มีต่อหุ้นที่เราสนใจ ว่าทำไมบางเจ้าให้ราคาแพง บางเจ้าตีราคาถูก หรือพูดอีกนัยหนึ่งก็คือพยายามเก็บข้อมูลต่างๆมาวิเคราะห์ให้มากที่สุดนั่นเอง

5. ไว้ใช้ตรวจเช็คว่าบริษัทสามารถจ่ายปันผลจากกำไร ได้ในอัตราที่ตรงกับนโยบายการจ่ายปันผลที่บริษัทได้ประกาศไว้หรือไม่ ซึ่งสำคัญมาก เพราะมันสามารถช่วยให้เราพยากรณ์การจ่ายปันผลในอนาคตได้อย่างแม่นยำมากขึ้น? รวมถึงจะแสดงอัตราการจ่ายเงินปันผลเทียบกับราคา (%Dividend Yield) ของหุ้นตัวนั้น เพื่อดูคร่าวๆว่า คุ้มค่าการลงทุนหรือไม่

?? ยกตัวอย่างเช่น บริษัทประกาศนโยบายว่าจะจ่ายปันผล 50% ของกำไร ในขณะที่ปีที่ผ่านมา บริษัททำกำไรได้ 1 บาทต่อหุ้น และจ่ายปันผลเพียง 0.3 บาทต่อหุ้น หรือแปลความได้ว่าบริษัทจ่ายปันผลเพียง 30% ของกำไรเท่านั้น ซึ่งไม่ตรงกับนโยบายที่บริษัทประกาศไว้ว่าจะจ่าย 50% ของกำไรเป็นต้น

?? ด้านล่างคือตัวอย่างการตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลของ AIT ครับ จะเห็นว่า AIT จ่ายปันผล 70% ของกำไรมาโดยตลอด ซึ่งมากกว่านโยบายที่ประกาศไว้... ส่วน Dividend/Price (Dividend Yield) ก็น้อยลงทุกปีครับ เพราะในแต่ละปี ราคาของ AIT แพงขึ้นไวกว่าปันผลที่จ่ายออกมาครับ...

?

?

6. ใน page จะมีการบอกแหล่งที่มาของกระแสเงินสดในไตรมาสล่าสุดด้วย

Operating Cash Flow : บริษัทได้เงินมาจากการประกอบกิจการเท่าไหร่ ยิ่งบวกมายิ่งดีครับ

Investing Cash Flow : ถ้าติดลบ หมายถึงบริษัทเอาเงินไปลงทุน ถ้าเป็นบวก หมายถึงบริษัทขายสินทรัพย์เพื่อให้ได้เงินสด?

Financing Cash Flow : ถ้าติดลบหมายถึงบริษัทเอาเงินไปใช้หนี้ หรือจ่ายปันผล ถ้าเป็นบวกหมายถึงบริษัทกู้เงินมาเพิ่ม

?

7. ใน page จะบอกรายละเอียดของ TAX/ DEBT/ EQUITY ซึ่งมีประโยชน์ดังนี้ :

?? 7.1 TAX : เอาไว้ตรวจว่าเราสามารถขอคืนเครดิตภาษีเงินปันผลได้แค่ไหน ควรขอมั้ย ยกตัวอย่าง GL เสียภาษี 20% หากรายได้รวมทั้งปีของคุณมีฐานภาษีน้อยกว่า 20% ผมแนะนำให้ยื่น ภงด 90 ขอคืนเครดิตภาษีปันผลครับ เพราะคุณจะได้เงินเพิ่มทันที

?? ยกตัวอย่างนะครับ... ถ้าคุณได้เงินปันผลมาจาก GL?100 บาท คุณจะโดนหักภาษี ณ ที่จ่าย 10 บาท จึงได้เงินปันผลจริง 90 บาท

แต่... ถ้าคุณมีฐานภาษี 10% และคุณตัดสินใจยื่น ภงด 90 เพื่อขอเครดิตภาษีเงินปันผลคืน นี่คือสิ่งที่คุณจะได้ครับ ---> เงินปันผลที่เขาจ่ายให้คุณ 100 บาทนั้น จริงๆโดนหักภาษีไปก่อนแล้ว 20%?ดังนั้นหากคุณยื่นขอเครดิตคุณจะได้เงินตรงนี้มาด้วย โดยเงินปันผลจะถูกเพิ่มให้เป็น 100 x 100/80 = 125 บาท (เพราะ 125 โดนหักภาษี 20% เหลือ 100 บาท) และจากนั้น สรรพากรจึงจะหักภาษี 10% (ฐานภาษีของคุณ) จากเงินปันผล 125 บาท ซึ่งจะทำให้คุณได้เงินปันผลจริงเท่ากับ 125 x 90/100 = 112.5 บาท

เห็นมั้ยครับว่า %TAX มีความหมายยังไง? มันทำให้คุณได้เงินปันผลเพิ่มขึ้นครับ!!!

7.2?%DEBT/%EQUITY?ผมจะใช้ตัวเลขนี้เอาไว้ตรวจสภาพบริษัทคร่าวๆ ว่ากู้เงินมามากมายขนาดไหนในการดำเนินกิจการ?ถ้าหากหนี้มี % ที่สูงมาก ผมก็จะเริ่มกลัว และเริ่มคิดครับว่ามันจะขยายการลงทุนได้อีกไม่มาก เพราะกู้มาเยอะแล้ว จะกู้เพิ่มอีกมากๆ ก็ลำบาก... ถ้ามีบริษัทสองเจ้าที่ดีพอๆกัน แต่บริษัทหนึ่งสัดส่วนหนี้ (%DEBT) น้อยกว่าอีกบริษัทหนึ่ง ผมจะเลือกซื้อบริษัทนั้นครับ เพราะไม่มีภาระดอกเบี้ยเงินกู้ แถมจะกู้เงินมาขยายงานก็ทำได้มากกว่าอีกด้วย

ปล. แต่สำหรับบางบริษัทอย่างเช่น Bank?ต่างๆ จะมีหนี้จะสูงอยู่แล้วนะครับ เพราะเงินฝากก็ถือเป็นหนี้แบบหนึ่ง ดังนั้นให้ยกเว้นธุรกิจพวกนี้ไว้ครับ?

ผมก็ขอจบการอธิบาย Tool เพียงเท่านี้ครับ หากใครมีข้อสงสัย คำถาม หรือ คำแนะนำ สามารถโพสต์ไว้ได้เลยครับ แล้วผมจะมาตอบ หรือปรับปรุงให้โดยไวครับ

ปล. การลงทุนมีความเสี่ยง จงศึกษา"ข้อมูล"ของบริษัทที่คุณจะลงทุน เพื่อเข้าใจและลดความเสี่ยงก่อนการลงทุนครับ หวังว่า Tool นี้จะช่วยให้นักลงทุนรู้สึกสะดวกสบายมากขึ้นในการหาข้อมูลของหุ้นที่สนใจครับ

ปล2. ใครมีอะไรจะเสนอเพิ่มเติมก็บอกผ่านมาทาง comment ได้นะครับ :)

โชคดีในการลงทุนครับ

Create Date : 30 กรกฎาคม 2556		17 comments
Last Update : 14 มีนาคม 2557 17:18:23 น.
Counter : 7498 Pageviews.
Share Tweet