BlogGang.com : : illuminant : Derivative Focus - บล.พัฒนสิน

Derivative Focus - บล.พัฒนสิน

“S50Z08” SHORT 333.6/341.5 LONG 322.7/315

Today Sentiment Volatile / down
Previous Limit upside

SET 50 INDEX
ดัชนีเมื่อวานนี้ (ภาพซ้ายมือ) = ดัชนีเลือกกลับลงมาอ่อนตัวอีกครั้ง ส่งผลให้ดัชนีปิดในแดนลบที่ 335.08 จุด

สำหรับแนวโน้ม SET 50 วันนี้ เมื่อพิจารณาจาก DAILY CHART จะพบว่ารูปแบบของแท่งเทียน/ BAR CHART มีลักษณะ closing gap / black shaven โดยกลับมาต่ำกว่าเส้น MA 5 วันเล็กน้อย ขณะเดียวกันสัญญาณทางเทคนิคระยะสั้นบางเครื่องมืออยู่ในทิศทางบวกลบคละกัน FAST AND SLOW STOCHASTIC, WILLIAM%R , RSI, MOMENTUM เป็นต้น ดังนั้นความคิดเห็นทางเทคนิค คือ แนวโน้ม SET 50 วันนี้
“คาดว่ามีความผันผวน และไม่ผ่านแนวต้านที่กำหนด” โดยช่วงเปิดตลาดคาดว่า SET50 เปิดยืน 335 จุด ลุ้นดีดตัวระหว่างวัน โดยยังให้น้ำหนัก “ไม่ผ่าน” บริเวณ 342-346 จุด จากนั้นคาดว่าจะมีช่วงลงมาทดสอบบริเวณ 327/315 จุด
คำแนะนำ เนื่องจากภาวะตลาดช่วงสั้นผันผวน จึงลดความเสี่ยง / ขายเมื่อไม่ผ่านแนวต้านที่กำหนด

ระยะกลาง (ภาพด้านขวามือ)
สำหรับแนวโน้มระยะกลาง หลังจากเมื่อวานนี้ดัชนีปิดที่ 335.08 จุด ส่งผลให้การเคลื่อนไหวเดือนตุลาคมคาดว่ามี DOWNSIDE RISK ที่ต่ำหรือจำกัด เมื่อเทียบกับ “เดือนกันยายนได้ปรับตัวลงมาจากคำแนะนำทางเทคนิคคือ ด้านการปรับพอร์ต / SELL ON STRENGTH ดังนั้นกลยุทธ์ในเดือนตุลาคม จึงเป็น TRADING BUY ในลักษณะต่อรองราคา โดยมีแนวโน้มของรายสัปดาห์และรายเดือน ดังนี้
แนวโน้มรายสัปดาห์วันที่ 13-17 OCT 51 คาดว่า SET 50 ยังอยู่ในกรอบของ SIDEWAY DOWN ความหมาย คือ การดีดตัวแต่ละครั้งคาดว่าจะมี “ยอดสูงที่ต่ำลง” โดยให้น้ำหนักไม่ผ่าน 346/354 จุด ขณะที่แรงขาย หรือ การปรับพอร์ตส่งผลให้กดดันให้เกิดภาพ NEW LOW ลงมาทดสอบบริเวณ 315-310 จุด
คำแนะนำ คือ รอจังหวะขาย โดยมีเป้าหมายทดสอบ 346/354 จุด

สำหรับการเคลื่อนไหวของ SET50 เดือนตุลาคม 2551 คาดว่าจะเป็น “ยังเคลื่อนไหวในกรอบของ DOWNTREND CHANNEL โดยสัญญาณทางเทคนิคคาดว่าจะทยอยเข้าเขตขายมากเกินไป” ทำให้ทางเทคนิคเปลี่ยนน้ำหนักจาก NEGATIVE ของ DOWNTREND / หาจังหวะ SELL ON STRENGTH ปรับพอร์ต ในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา เป็นหาจังหวะ buy on weakness โดยเน้นการ “เล่นรอบตามแนวรับ” พิจารณาจากภาวะการเคลื่อนไหวปกติ คาดว่าเดือนตุลาคม จะสามารถรักษาฐานของยอดต่ำบริเวณ 333/317 จุด และการดีดตัวทางเทคนิคเพื่อ “การเก็งกำไรส่วนต่าง” คาดว่าจะมีเป้าหมายทดสอบ 358/373 จุด
กรณี่เกิดจากภาพ swing ลงช่วงกว้าง โดยเกิดภาวะ “ผิดปกติขึ้นลงเร็ว” โดยมี NEW LOW ระยะสั้นและรีบดีดกลับทันที คาดว่าจะมีแนวรับ WORST CASE บริเวณ 300/292 จุด โดย

SET 50 INDEX (FUTURES)
S50Z08 เมื่อวานนี้ อยู่ในด้าน short-position เนื่องจากดัชนีกลับมาหลุดเส้น MA 5 วัน ส่งผลให้เกิดสัญญาณลบ และดัชนีปิดในแดนลบบริเวณ 328.9 จุด
สำหรับแนวโน้มวันนี้
1. พิจารณาด้าน SHORT POSITION (ชั่วคราว) เกิดจากดัชนีเปิดตลาดสามารถยืน 328 จุด จะมีสัญญาณทางเทคนิคเชิงบวกระยะสั้น
จากนั้นจะมีภาพดีดตัวทางเทคนิคโดยทดสอบตามเส้น RESISTANCE LINE / MOVING AVERAGES บริเวณ 333.6/341.5 จุด (เมื่อ
ทดสอบแนวต้านไม่ผ่าน ควรลดความผันผวนและ SHORT POSITION ไปบางส่วน)
2. การพิจาณา LONG POSITION คือ เกิดสาเหตุจาก ดัชนีปรับตัวลงต่อเนื่อง และมีความผันผวนพอสมควร จะมีภาพการอ่อนตัวลงลักษณะ“ตั้งรับ” ทดสอบ 322.7/315 จุด (บริเวณแนวรับดังกล่าวเริ่มอยู่ในภาวะที่นิ่งหรือออกด้านข้าง จึงเป็นจังหวะ LONG POSITION กลับมา
บางส่วน)
ความคิดเห็น แนะนำเลือกพิจารณาความเป็นไปได้ในข้อแรกก่อน

S50H09 เมื่อวานนี้ อยู่ในด้าน SHORT-POSITION ส่งผลให้ดัชนีกลับมาอยู่ทิศทางอ่อนตัวอีกครั้ง และปิดในแดนลบที่ 327.7 จุด
สำหรับแนวโน้มวันนี้
1. พิจารณาด้าน SHORT POSITION เกิดจากดัชนีเปิดตลาดสามารถยืน 327 จุด จะมีสัญญาณทางเทคนิคเชิงบวกระยะสั้น จากนั้นจะมีภาพดีดตัวทางเทคนิคโดยทดสอบตามเส้น RESISTANCE LINE / MOVING AVERAGES บริเวณ 333.3/339.8 จุด (เมื่อทดสอบแนวต้านไม่
ผ่าน ควรลดความผันผวนและ SHORT POSITION ไปบางส่วน)
2. การพิจาณา LONG POSITION คือ เกิดสาเหตุจาก ดัชนีปรับตัวลงต่อเนื่อง และมีความผันผวนพอสมควร ส่งผลให้หลุดต่ำกว่าระดับ 328 จุด จะมีภาพการอ่อนตัวลงลักษณะ “ตั้งรับ” ทดสอบ 322.1/314 จุด (บริเวณแนวรับดังกล่าวเริ่มอยู่ในภาวะที่นิ่งหรือออกด้านข้าง จึงเป็น
จังหวะ LONG POSITION กลับมาบางส่วน)
ความคิดเห็น แนะนำเลือกพิจารณาความเป็นไปได้ในข้อแรกก่อน

สำหรับแนวโน้มรายสัปดาห์ (วันที่ 13-17 OCT 51) มีดังนี้
S50Z08 พิจารณาด้าน LONG POSITION เกิดจากการดีดตัวทดสอบ 341.5/348 จุด (ไม่ผ่านคาดว่าจะมีแนวโน้มผันผวน / อ่อนตัวเริ่ม short-position บางส่วนลดความเสี่ยง) สำหรับการ SHORT POSITION คือ ไม่ผ่านแนวต้านที่กำหนดข้างต้น และเกิดจากความผันผวน จะมีช่วงลงมาทดสอบ 315 /309 จุด
กลยุทธ์การลงทุน SET50 INDEX FUTURES: สัญญา S50Z08 ราคาเคลื่อนไหวเมื่อวาน (H 351.1 L 327.1 C 328.9) และ S50H09 (H 351.1 L 327 C 327.7)
การลงทุนระยะสั้น เมื่อวานคาดว่าสัญญาล่วงหน้าทั้งสองเดือนจะมี Upside จำกัดที่แนวต้านบริเวณ 357/366 จุด และ แนะนำปิด Long ทำกำไร เมื่อทดสอบแนวต้านแล้ว เปิด Short ในระหว่างวันเมื่อไม่ผ่าน 355 จุด เพราะคาดว่าจะเกิดภาพของการปรับฐานโดยการรีบาวนด์จะเป็นจังหวะของการแก้พอร์ต ในส่วนการเก็งกำไรวันนี้ แนะนำ 1) นักลงทุนที่เปิด Short ไว้จากเมื่อวาน แนะนำปิด Short ทำกำไรเมื่อทดสอบแนวรับระหว่างวันที่ 322/315 จุด 2) ยังคงแนะนำการรอ Short อีกครั้งเมื่อรีบาวนด์ และคงน้ำหนักของการปรับฐานต่อเนื่อง
ในส่วนการลงทุนระยะสัปดาห์ คาดว่าการรีบาวนด์ในรายสัปดาห์จะเกิดขึ้นและแนะนำ 1) รอเปิด Short เมื่อรีบาวนด์โดยคาดกรอบแนวต้านที่บริเวณ 318/328 จุด 2) เมื่อสัญญาล่วงหน้าปรับลดลงทดสอบแนวรับ คาดว่าแนวรับรายสัปดาห์จะไม่หลุด 286/278 จุด เปิด Long กลับเพื่อลุ้นรีบาวนด์
Update ระหว่างสัปดาห์ สืบเนื่องจากการรีบาวนด์เมื่อวานให้ Upside ที่สูงกว่าคาด ดังนั้นขอคงคำแนะนำการ Long เพื่อลุ้นรีบาวนด์ในรายสัปดาห์ โดยคาดว่าการรีบาวนด์ในระยะสัปดาห์จะยังให้ Upside ได้ถึงบริเวณ 366/373 จุด เมื่อถึงบริเวณดังกล่าว ค่อยปิด Long ทำกำไร หรือ สามารถเปิด Short ได้เมื่อไม่ผ่านแนวต้านดังกล่าว (การรีบาวนด์เป็นโอกาสของการขายทำกำไรหรือ แก้พอร์ต)
สำหรับการเก็งกำไร (Option เดือน ธ.ค.) ระยะสั้นวันนี้ คาดว่าสัญญาล่วงหน้าจะปรับฐานและแนะนำ 1) การปรับฐานเมื่อถึงแนว รับแนะนำ Long call C320 (แนวรับ 26.5 แนวต้าน 30) และ 2) การเก็งกำไร Spread โดย Short Put P330 (แนวรับ 28.9 แนวต้าน 33) พร้อมกับ Long Put P360 (แนวรับ 38 แนวต้าน 45/48)
สำหรับการเก็งกำไรระยะสัปดาห์ แนะนำสถานะ Spread โดยเลือก Short C320 พร้อมกับ Long C300 และกำไรที่เกิดขึ้นเมื่อวานอยู่ที่ 59% ดังนั้น แนะนำ ทยอยปิดสถานะทำกำไร
SET50 Volatility เมื่อวานค่าความผันผวนอยู่ที่ 94.78% และปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยเป็นระดับที่สูงเทียบเท่ากับเมื่อช่วงปี 2006 สำหรับแนวโน้ม คาดว่า ค่าความผันผวนจะทยอยปรับลดลง และส่งผลให้ดัชนีฯมีความเสี่ยงลดลง = อาจเกิดโอกาสรีบาวนด์ แต่การรีบาวนด์สลับจะไม่ใช่สัญญาญของการฟื้นตัวอย่างแท้จริงในช่วง 2-3 วัน ข้างหน้า

Analyst
Chai Chirasevenupraphund
Wikij Tirawannarat
Analyst Registration No. 18251
662-285-0060 Ext. 3509
Wikij.tirawannarat@th.nomura.com

โดย บจ.หลักทรัพย์ พัฒนสิน ประจำวันที่ 16 ต.ค. 2551

Create Date : 16 ตุลาคม 2551

Last Update : 16 ตุลาคม 2551 10:29:50 น.

0 comments

Counter : 217 Pageviews.