สวัสดีครับ
หากพูดถึงการลงทุนแน่นอนว่าจะต้องมีคำว่า ความเสี่ยง เข้ามาเกี่ยวข้อง แม้แต่การลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่จัดเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและเหมาะกับผู้ที่เพิ่งเริ่มลงทุนหรือผู้ที่รับความเสี่ยงได้น้อยก็ยังไม่ปลอดความเสี่ยง 100% เลยซะทีเดียว ดังนั้นวันนี้ผมขอนำเสนอ ความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ ซึ่งมีดังนี้ครับ
1. ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในตลาด ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่มีผลกระทบโดยตรงต่อราคาและผลตอบแทนของตราสารหนี้โดยเมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวสูงขึ้นราคาตราสารหนี้ที่อยู่ในกองทุนจะปรับตัวลดลงซึ่งเมื่อคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทุกสิ้นวันแล้ว กองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้จะมีมูลค่าหน่วยลงทุนหรือNet Asset Value (NAV) ลดลง
คำแนะนำจาก K-Expert: หากเราไม่อยากรับความเสี่ยงในส่วนนี้ก็อาจพิจารณาเลือกลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้แบบครบกำหนดอายุโครงการซึ่งมีกลยุทธ์การลงทุนเพียงครั้งเดียวแล้วถือจนครบอายุตราสาร หรือลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือสั้นๆเพราะมีโอกาสที่จะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาดไม่มากนัก
นอกจากนี้ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยยังส่งผลกระทบต่อการนำผลกำไรที่ได้จากการลงทุนในตราสารหนี้ไปลงทุนต่ออีกด้วยครับนั่นคือ หากเรานำดอกเบี้ยที่ได้รับไปลงทุนต่อในกองทุนในช่วงที่ดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาลงก็จะทำให้เราได้ผลตอบแทนต่ำลงกว่าเดิมเพราะกองทุนรวมตราสารหนี้ใหม่ที่เรานำดอกเบี้ยไปลงทุนให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนเดิมที่เราลงทุนไว้ทำให้ผลตอบแทนโดยรวมจากการลงทุนลดลงนั่นเองครับ
2. ความเสี่ยงด้านความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้ นั่นคือ มีความเป็นไปได้ว่าผู้ออกตราสารหนี้จะไม่สามารถทำตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ได้ เช่นไม่สามารถจ่ายคืนเงินต้นและดอกเบี้ยให้ผู้ถือหุ้นกู้ได้ตามจำนวนหรือตามเวลาที่กำหนดแต่ความเสี่ยงในส่วนนี้ยังไม่น่ากังวลนัก เพราะมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมากครับเนื่องจาก ก.ล.ต.ได้กำหนดให้กองทุนรวมตราสารหนี้สามารถลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับที่สามารถลงทุนหรือnon-investment grade หรือ junk bond ได้ไม่เกิน 15% ของมูลค่าหน่วยลงทุน เพื่อเป็นการจำกัดความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับหนึ่งครับ
คำแนะนำจาก K-Expert: ถึงแม้จะมีเกณฑ์ที่กำหนดโดยก.ล.ต. เพื่อจำกัดความเสี่ยงด้านเครดิตแล้วแต่เราก็ยังต้องระวังความเสี่ยงที่เกิดจากการผันผวนของอัตราดอกเบี้ยอยู่นะครับ
3.ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง นั่นคือ หากเราลงทุนในกองทุนแบบครบกำหนดอายุโครงการหรือกองทุนเปิดที่เปิดในซื้อขายได้บางเวลาเช่น เดือนละครั้งเราก็จะมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเนื่องจากเราจะไม่สามารถขายคืนหน่วยลงทุนได้ตามต้องการในเวลาที่เราต้องการใช้เงินครับ
คำแนะนำจาก K-Expert: เพื่อเป็นการเลี่ยงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องลองพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ที่เปิดให้ซื้อขายได้ทุกวันนอกจากนี้ เราควรออมเงินเผื่อสำรองฉุกเฉินไว้ให้พอสำหรับค่าใช้จ่ายรายเดือน 3-6เดือนครับ เช่น สมมติว่าเรามีรายจ่ายรายเดือนอยู่ที่ 20,000 บาท เราก็ควรมีเงินออมเผื่อสำรองฉุกเฉินไว้60,000 120,000บาทเพื่อใช้จ่ายในยามขาดสภาพคล่องครับ
4. ความเสี่ยงอื่นๆ เช่นกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศก็จะมีความเสี่ยงด้านการเมืองและสภาพเศรษฐกิจของประเทศนั้นๆรวมถึงความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนด้วย
และนี่ก็เป็นความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่นำมาบอกเล่ากันในวันนี้นะครับหวังว่าจะเป็นประโยชน์กับผ็ที่สนใจการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้หรือผู้ที่กำลังมองหาตัวเลือกการลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงครับ
หากใครมีคำถามเรื่องการวางแผนการเงิน ภาษี การออมการลงุทน หรือเรื่องการเงินอื่นๆสามารถส่งอีเมล์มาปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญการวางแผนการเงินของเราได้ฟรีที่ K-Expert@kasikornbank.com ครับ หรือเข้าไปอ่านสาระดีๆ ทุกเรื่องการเงินได้ที่ www.askKBank.com/K-Expert นอกจากนี้ สำหรับผู้ที่ชื่นชอบการรับข้อมูลทาง Twitter สามารถ follow @KBank_Expert เพื่อรับข้อมูลข่าวสารอัพเดทสถานการณ์ทางการเงินการลงทุนรวมถึงเกร็ดการเงินสำหรับชีวิตประจำวันได้ครับ