โมเดลสำหรับการประเมินมูลค่าทางเลือกโดยวิเคราะห์หามูลค่าเชิงกลยุทธ์ที่มีอยู่ (Real Option Valuation)
Real Option Valuation เป็นโมเดลสำหรับการประเมินมูลค่าทางเลือกโดยวิเคราะห์หามูลค่าเชิงกลยุทธ์ที่มีอยู่ (Embedded Strategic Value) ในสถานการณ์การลงทุนต่างๆกัน วิธีการวิเคราะห์การลงทุนแบบคิดลดกระแสเงินสดหรือ Discounted Cash Flow (DCF) จะถือว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่่าก็ต่อเมื่ออัตราผลตอบแทนจากการลงทุนหรือ Return On Investment (ROI) สูงกว่าอัตราต้นทุนทางการเงิน (Hurdle Rate) อย่างไรก็ตามการวิเคราะห์ดังกล่าวไม่ได้พิจารณาทางเลือกต่างๆที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน โมเดลนี้จะทำให้สามารถระบุทางเลือกต่างๆในข้อเสนอของคุณ และคุณสามารถใช้เครื่องมือต่างๆในการประเมินหรือวิเคราะห์ได้
คุณสมบัติที่สำคัญของโมเดลนี้ ได้แก่ -- ใช้งานได้ง่ายและมีความยืดหยุ่นในการใช้งานตลอดจนมีคำอธิบายพร้อม -- มีโมเดลแบบ Modified Black Scholes ในการพิจารณาว่าจะเลื่อน, ขยายหรือยกเลิกการลงทุน -- มีโมเดลแบบ Binomial Tree เพื่อประเมินทางเลือกเชิงกลยุทธ์ที่ซับซ้อนที่มีหลายขั้นตอน -- มีโมเดลแบบ ทฤษฎีเกม Nash Equilibrium ในการประเมินกลยุทธ์การเข้าสู่ตลาดในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน -- โมเดลนี้เป็นไฟล์สเปรดชีท ซึ่งต้องใช้โปรแกรมไมโครซอฟท์เอ็กเซล 97 หรือใหม่กว่าในการเปิด
Create Date : 17 เมษายน 2554 |
Last Update : 17 เมษายน 2554 9:40:45 น. |
|
0 comments
|
Counter : 3694 Pageviews. |
|
|