2.แบบที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ของไทยไปซื้อกองทุนรวมที่บริหารจัดการโดยผู้จัดการกองทุนในต่างประเทศ อีกทอดหนึ่ง (ลักษณะเป็นการลงทุนทางอ้อมผ่านกองทุนรวมในต่างประเทศ) ซึ่งการลงทุนในรูปแบบนี้จะช่วยให้การบริหารจัดการลงทุนในต่างประเทศมีการกระจายความเสี่ยงไปในสินค้าทางการเงินอื่นๆ ที่มีความหลากหลายมากขึ้น โดยบลจ. สามารถลงทุนได้ 2 วิธี คือ แบบ Fund of Funds และ แบบ Feeder Fund
กองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ (Fund of Funds) เป็นการนำเงินไปซื้อกองทุนรวมในต่างประเทศหลายๆ กอง ซึ่งอาจจะมีนโยบายการลงทุนที่คล้ายกันหรือมีนโยบายต่างกันก็ได้ เช่น กองทุนรวม FIF A ที่มีนโยบายการลงทุนในกองทุนรวมหุ้นของประเทศต่างๆ ในภูมิภาคตะวันออกกลาง ก็อาจนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวม B ซึ่งเป็นกองหุ้นของประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กับกองทุนหุ้น C ของประเทศบาห์เรน เป็นต้น ซึ่งกองทุนรวมแบบ Fund of Funds นี้ บลจ.ของไทยจะเป็นผู้กำหนดว่าจะนำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศกองใดบ้าง ในสัดส่วนเท่าใด และจะมีการปรับเปลี่ยนการลงทุนได้ตามความเหมาะสม ทั้งนี้ยังอยู่ภายใต้เกณฑ์ที่ก.ล.ต. กำหนด
กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนในกองทุนรวมในต่างประเทศเพียงกองเดียว (Feeder Fund) ซึ่งเรียกว่า Master Fund เช่น กองทุนรวม FIF X ไปลงทุนในกองทุนรวม Y ที่จัดตั้งในต่างประเทศเพียงกองเดียว ซึ่งกองทุนรวม Y จะมีผู้จัดการกองทุนที่อยู่ต่างประเทศเป็นผู้ดูแลและบริหารเงิน โดยอาจจะเข้าไปลงทุนในกองทุนรวมอื่นหรือสินค้าทางการเงินต่างๆ ตามนโยบายการลงทุนที่กำหนดไว้ ตัวอย่างของกองทุนรวมแบบ Feeder Fund ของไทยที่มีออกมาเสนอขายกันในช่วงนี้ ก็เช่น กองทุนรวม FIF ที่ไปลงทุนในกองทุนรวมในต่างประเทศที่ไปลงทุนในทองคำแท่ง หรือกองทุนรวม FIF ที่ไปลงทุนในกองทุนรวมอีทีเอฟที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ เป็นต้น สำหรับผลตอบแทนของ Feeder Fund อาจไม่เท่ากับผลตอบแทนของ Master Fund ได้ เนื่องจาก Feeder Fund อาจลงทุนใน Master Fund โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชี 80% ของ NAV และเงินลงทุนส่วนที่เหลือผู้จัดการกองทุนอาจนำไปลงทุนในสินทรัพย์อื่น หรือบางกรณีผู้จัดการกองทุนอาจใช้ดุลยพินิจ (Active Management) ในการซื้อขายหน่วยลงทุนของ Master Fund เพื่อหวังกำไร (Market Timing) ซึ่งมีโอกาสได้รับกำไรหากคาดการณ์ถูกหรืออาจขาดทุนได้หากคาดการณ์ผิดนั้นเอง
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
ผู้ติดตามบล็อก : 19 คน [
ตลาดยุโรป สหรัฐ เอเชีย อยู่ในขาลง ก็มักจะลงคล้ายคลึงกัน อยู่ในขาขึ้นก็มักจะมีแนวโน้มขึ้นไม่ต่างกันนัก
โอกาสที่การเติบโตของมูลค่าทรัพย์สินที่ลงทุนในกองทุนต่างประเทศ จะมีความต่างจาก การลงทุนในกองทุนในประเทศไหม
และข้อดีหรือข้อได้เปรียบสำหรับการลงทุนในกองทุนต่างประเทศ มีมากกว่า การลงทุนในกองทุนในประเทศคืออะไร
อันนี้เป็นข้อสังสัยที่สงสัยมานานแล้วครับผม
ขอบคุณมากคับที่เขียนบล็อกให้ความรู้