Group Blog
 
All blogs
 
มาทำความรู้จัก SET50 Index Futures กันเถอะ - ตอนที่ 1 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสัญญาฟิวเจอร์ส

ตอนที่ 1 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสัญญาฟิวเจอร์ส

เนื่องจาก SET50 Index Futures เป็นตราสารทางการเงินที่จัดอยู่ในประเภทสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นก่อนที่เราจะพูดถึง SET50 Index Futures ก็คงต้องขอแนะนำให้รู้จักกับคำว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract) กันก่อน

“สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือ สัญญาที่กระทำขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่ระบุถึงข้อตกลงที่จะซื้อหรือจะขายสินค้าใดๆ ที่จะมีการส่งมอบกันในอนาคตตามราคาที่ได้มีการตกลงกันไว้ในสัญญา”

ตัวอย่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น สัญญาที่โรงสีข้าวทำไว้กับชาวนาว่าจะรับซื้อผลผลิตข้าวของชาวนารายนั้นๆ จำนวน 20 ตัน ที่ราคาตันละ 10,000 บาท โดยจะต้องส่งมอบข้าวให้กับโรงสี และมีการชำระราคากันในอีก 3 เดือนข้างหน้า เป็นต้น

ในกรณีข้างต้น “สินค้าอ้างอิง” หรือสินค้าที่ระบุอยู่ในสัญญาว่าจะซื้อหรือจะขายนั้นคือ ข้าว แต่ในความเป็นจริงนั้นสินค้าอ้างอิงจะเป็นอะไรก็ได้ เช่น ยางแผ่น ทองคำ น้ำมัน หรือแม้แต่เงินตราต่างประเทศ หุ้นสามัญของบริษัท และ ดัชนีราคาหลักทรัพย์ของตลาดหลักทรัพย์หรือกลุ่มหลักทรัพย์ต่างๆ เป็นต้น

จากตัวอย่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้กล่าวมานั้น ในทางการเงินเรามักจะเรียกว่า สัญญา forward (Forward Contracts) ซึ่งเป็นสัญญาที่กระทำขึ้นให้ตรงตามความต้องการเฉพาะของผู้ซื้อและผู้ขาย กล่าวคือ สัญญาของโรงสีแต่ละแห่งที่ทำกับชาวนาแต่ละรายอาจไม่เหมือนกันได้ เช่น ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับชาวนาคนหนึ่งจำนวน 10 ตันที่ราคาตันละ 11,000 บาท ส่งมอบอีก 3 เดือนข้างหน้าแต่ทำกับอีกคนหนึ่งจำนวน 20 ตัน ราคา 12,000 บาท ส่งมอบอีก 1 เดือนข้างหน้า เป็นต้น จากการที่สัญญาต่างๆเหล่านี้มีความแตกต่างกันจึงเป็นเหตุให้การซื้อขายเปลี่ยนมือของสัญญาดังกล่าวเป็นไปได้ยาก เพราะการซื้อขายสัญญานั้นๆ ต้องกระทำกับคนที่มีความต้องการสินค้าที่มีปริมาณ และระยะเวลาส่งมอบที่ตรงกับที่ระบุไว้ในสัญญาเท่านั้น ดังนั้นเราจึงไม่เคยเห็นตลาดอย่างเป็นทางการที่เป็นตลาดแลกเปลี่ยนสัญญา forward มาก่อน แต่การซื้อขายเปลี่ยนมือนั้นมักจะเป็นการตกลงกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรงเกือบทั้งหมด

“สัญญาฟิวเจอร์ส เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบหนึ่ง แต่เป็นสัญญาที่จัดทำขึ้นในรูปแบบที่เป็นมาตรฐาน โดยมีการระบุถึงคุณสมบัติทั่วไปของสินค้าอ้างอิง ปริมาณที่จะทำการซื้อขายต่อ 1 สัญญา และวีธีการส่งมอบและวันที่ที่จะส่งมอบสินค้านั้นๆไว้อย่างชัดเจนและเหมือนกันทุกสัญญาสำหรับสินค้าอ้างอิงหนึ่งๆ”

นอกจากนี้ การที่สัญญาฟิวเจอร์ส เป็นสัญญาที่มีความเป็นมาตรฐานนี้ ทำให้ผู้ซื้อและผู้ขายมีปัจจัยเดียวเท่านั้นที่ใช้ในการต่อรองกันนั่นก็คือ “ราคา” จึงทำให้เกิดความสะดวกขึ้นในการซื้อขายเปลี่ยนมือได้ในตลาดแลกเปลี่ยน

ทั้งนี้ปัจจุบันประเทศไทยมีตลาดซื้อขายฟิวเจอร์ส ทั้งหมด 2 แห่ง คือ ตลาดสินค้าเกษตรล่วงหน้าแห่งประเทศไทย (AFET) และ ตลาดอนุพันธ์ (TFEX)

งงกันมั้ยครับถ้ายังไงก็ post มาถามได้นะครับ ส่วนลักษณะทั่วไปของ SET50 Index Futures จะกล่าวถึงในตอนต่อไปครับ


Create Date : 04 พฤษภาคม 2549
Last Update : 4 พฤษภาคม 2549 17:20:39 น. 15 comments
Counter : 1996 Pageviews.

 
ซื้อขาย ภายใน กี่วัน

ซื้อ เช้า ขาย บ่ายได้หรือไม่


โดย: นัญญ IP: 202.156.6.52 วันที่: 4 พฤษภาคม 2549 เวลา:19:10:08 น.  

 
ผู้จัดการอาวุโส เนี่ย หมายถึงผู้จัดการที่ค่อนข้างมีอายุแล้วรึเปล่าครับ


โดย: Ryou-kung (Ryou-kung ) วันที่: 4 พฤษภาคม 2549 เวลา:19:26:07 น.  

 
long เช้า จะ short เช้าเลยก็ได้ไม่ต้องรอบ่าย

หรือไม่ long จะ short นําไปก่อนเลยก็ได้ถ้าคิดว่า

Underlying index จะลง

ผจก.อาวุโส นี่หมายความด้านประสบการณ์มากกว่านะครับ


โดย: มะตูม IP: 58.8.139.118 วันที่: 4 พฤษภาคม 2549 เวลา:23:01:39 น.  

 
อย่างนี้ราคาซื้อขาย ขึ้นอยู่กับการคาดเดาใช่เป่าครับ

สมมุติ ว่า ชาวนา ก. ทำสัญญาขายข้าวให้กับ โรงสี ข.ไว้ในราคา 10,000 บาทต่อตัน ส่งมอบอีก 3 เดือนข้างหน้า

แต่ชาวนาเกิดเปลี่ยนใจมีเพรามี โรงสี ค. มาเสนอให้สูงกว่า ในราคา 11,000 บาท/ตัน ให้ส่งมอบในอีก 1เดือนข้างหน้า

ชาวนาคนนั้นยกเลิกสัญญากับโรงสี ข.ได้เป่าคับ

อยากทราบขอบคุณคร้าบ ^^


โดย: ประมาณว่า IP: 58.8.9.88 วันที่: 5 พฤษภาคม 2549 เวลา:12:13:05 น.  

 
พยายามจะทำความเข้าใจเรื่องนี้ แต่อ่านเท่าไร ก็ไม่เคยเข้าใจสักที


โดย: ยากจัง IP: 203.155.9.138 วันที่: 5 พฤษภาคม 2549 เวลา:18:12:37 น.  

 
เล่น AFET ดีกว่า ยางมันขึ้นตามน้ำมัน
เปิดบัญชี TFEX ยุ่งยาก ต้องใช้เงินตอนเปิดบัญชี หลายแสน แม้เราตั้งใจเล่น แค่ 1 สัญญา แค่ 50000 เอง แล้วเงินที่เหลือ เขาจ่ายดอกให้น้อนมาก
ที่ afet เล่นเท่าไหน ก็ โอนเงินเข้าไปเท่านั้น สัญญา เดียวใช้เงินประกัน 21000 สำหรับยาง แผ่นรมควัน
ถ้าน้ำยางก็ หมื่นกว่า ๆๆ เอง

น้ำมันแพง ดอกสูง index future ไม่น่าเล่นหรอก
ต้อง coomodity ยาง ทอง น้ำมัน
tfex อีกหลายปี ถึงน่าเล่น ผมว่าข้อกำหนดเขาเยอะ คงเฉาแน่ ๆๆ ช่วงปีแรก ๆๆ


โดย: boy IP: 203.155.94.129 วันที่: 7 พฤษภาคม 2549 เวลา:14:32:14 น.  

 
สำหรับการยกเลิกสัญญาตามที่ถามมานั้น ต้องขอตอบว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาที่มีผลผูกมัดทางกฏหมายไม่สามารถยกเลิกตามใจได้ ต้องมีความยินยอมจากคู่สัญญาทั้ง 2 ฝ่าย

แต่ลักษณะสำคัญของฟิวเจอร์ คือ สัญญาสามารถเปลี่ยนมือได้โดยการนำไปปิดสถานะในตลาดแลกเปลี่ยนคือถ้า long (ซื้อ)ไว้ ก็เข้าไป short (ขายออก) หรือถ้าไป short (ขาย)ไว้ก็เข้าไป long (ซื้อคืน) เพื่อปิดสถานะ อย่างไรก็ตามการเข้าไปปิดสถานะจะเกิดขึ้นได้หรือไม่นั้นก็อยู่ที่กลไกของตลาดแลกเปลี่ยน คือต้องมีคนมารับซื้อหรือขายคืนสัญญาที่ต้องการปิดสถานะนั้นๆกับเราเท่านั้น

ในส่วนนี้จะกล่าวถึงในส่วนที่ 2 ต่อไปนะครับ ... โปรดติดตาม คาดว่าจะมาลงได้วันพุธนี้แหละครับ...


โดย: lemontree วันที่: 8 พฤษภาคม 2549 เวลา:10:36:34 น.  

 
ดีครับผม จะติดตามก๊าบ

ปล. พี่เส่งแนะนำมาให้อ่าน


โดย: u2d@y IP: 213.31.49.5 วันที่: 8 พฤษภาคม 2549 เวลา:12:16:33 น.  

 
น่าจะอธิบายในแง่การใช้เพื่อบริหารความเสี่ยงของ Port นะครับ การใช้ Future เพื่อเก็งกำไรนั้นมีความเสี่ยงสูงมากกว่าหุ้นมากๆ


โดย: งง IP: 203.150.206.170 วันที่: 9 พฤษภาคม 2549 เวลา:15:44:23 น.  

 
ผมบอกแล้ว tfex เหงา แน่ ๆๆ ปีแรก ๆๆ
อีกนานครับ หาความรู้ไป ก่อนครับ ข้อกำหนดเยอะ จะเปิดบัญชีก็เรื่องมาก
ดู afet วัน สองวันนี้ vol. กระฉูด ราคากระฉูด
ยางพารา ทอง น้ำมัน น่าลงทุนมาก ๆๆๆ


โดย: boy IP: 210.4.139.129 วันที่: 10 พฤษภาคม 2549 เวลา:23:14:09 น.  

 
-คุณ boy(จาก AFET หรือเปล่า ) TFEX เปิด มายังไม่ถึง 10 วัน เห็นแล้วพอมีแวว BID OFFER ไม่ยากกันมาก เทียบกัย ATET ผมว่า ดีกว่า จำนวน วอลลุ่มก็มากกว่า
- คุณ boy น้ำมันแพง ดอกสูง index future ไม่น่าเล่น คุณพูดอะไร ไม่เห็นรู้เรื่อง น้ำมันแพง ดอกสูง กับ index future มันเกี่ยวข้องทางลบตรงไหน เห่อเหนื่อย


โดย: k.... IP: 61.47.104.122 วันที่: 13 พฤษภาคม 2549 เวลา:20:51:50 น.  

 
ทอง น้ำมัน จะเทรดใน TFEX ไม่ได้อยู่ AFET นา
AFET เค้าเทรดแต่สินค้าเกษตรเอง

จะว่าไปเทรดยางก็ยากนะ ข้อมูลน้อย เทรด index น่าจะง่ายกว่านะ


โดย: เอ IP: 125.24.9.212 วันที่: 14 พฤษภาคม 2549 เวลา:12:25:21 น.  

 
hi lemontree,
how can i get in touch with you? kimming@gmail.com would like to ask you about set50 futures. thank you.


โดย: kimming IP: 60.53.1.197 วันที่: 28 พฤษภาคม 2550 เวลา:12:19:04 น.  

 
ความหมายกว้างของตลาแลกเปลี่ยนในเศรษฐศาสตร์คืออะไร


โดย: วิพา IP: 124.157.177.73 วันที่: 2 กันยายน 2550 เวลา:13:49:03 น.  

 
ถึง คุณ บอย ผมเองเป็นassistantการลงทุน
ดูคุณบอยมี ความรู้จังนะครับ ขออนุญาตถามนิดนึงเคยซื้อขายหรือครับ หรือติดตามข่าวอยู่เสมอๆครับ


โดย: ศิวัฒ IP: 58.8.48.151 วันที่: 14 ตุลาคม 2552 เวลา:20:05:04 น.  

ชื่อ :
Comment :
  *ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก
 
รหัสส่งข้อความ
กรุณายืนยันรหัสส่งข้อความ

lemontree
Location :
กรุงเทพ Thailand

[Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 8 คน [?]




ประสบการณ์ในการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการขอสนับสนุนสินเชื่อจากสถาบันการเงิน การปรับโครงสร้างหนี้ และการฟื้นฟูกิจการ ปัจจุบันเป็น ผู้ช่วยผู้อำนวยการ ในแผนกวาณิชธนกิจของบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง



Friends' blogs
[Add lemontree's blog to your web]
Links
 

 Pantip.com | PantipMarket.com | Pantown.com | © 2004 BlogGang.com allrights reserved.