บทที่ 1

ในการสอบอาจมีภาษาอังกฤษปนมาบ้างโดยเฉพาะชื่อของศัพท์ทางการเงิน ขอให้ผู้เตรียมตัวสอบ ทำความรู้จักกับศัพท์ภาษาอังกฤษทางการเงินต่างๆ บ้างนะคะ

ผู้เขียนจะสรุปสาระสำคัญ ไม่ได้เรียงตามลำดับเนื้อหาในบท เพราะความสำคัญของเนื้อหาบางส่วนไปเน้นอยู่ที่บทอื่น ถ้าขาดตกหล่นหรือผิดพลาดส่วนไหนจะเข้ามาเพิ่มรายละเอียดเรื่อยๆ นะคะ

ในการระดมทุนภาคเศรษฐกิจต่างๆ

- เมื่อหน่วยเศรษฐกิจใดมีรายได้มากกว่ารายจ่าย ถือว่าหน่วยเศรษฐกิจนั้นอยู่ในสถานะเกินดุล (Surplus Spending Unit หรือ SSU)

- เมื่อหน่วยเศรษฐกิจใดมีรายได้น้อยกว่ารายจ่าย ถือว่าหน่วยเศรษฐกิจนั้นอยู่ในสถานะขาดดุล (Deficit Spending Unit หรือ DSU)

DSU ซึ่งเป็นผู้ต้องการเงินทุน จะมาพบกับ SSU ที่ตลาดการเงิน หรือ Financial Market  

 โจทย์

        อาจจะถามว่าสถานการณ์ใดที่แสดงว่ารัฐบาลอยู่ในสภาวะขาดดุลงบประมาณอย่างหนัก

        ข้อใดถูกต้อง สำหรับการระดมเงินทุนผ่านตลาดเงิน

เงินลงทุนคือสินทรัพย์ที่ถูกคิดมูลค่า หรือตามราคาตลาด

แบ่งเป็นสองประเภท

- สินทรัพย์ที่จับต้องได้ (Tangible Asset) เช่นพวกสังหาริมทรัพย์ และอสังหาริมทรัพย์

- สินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ (Intangible Market) ไม่มีตัวตน ซึ่งในทางการเงิน จะถูกเรียกว่าสินทรัพย์ทางการเงิน (Financial Asset)

            โจทย์ อาจจะถามว่า  ข้อใดไม่ถือว่าเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน             *** บ้านและที่ดินเป็นเงินลงทุนประเภทสินทรัพย์ที่จับต้องได้  แต่ไม่ใช่สินทรัพย์ทางการเงินนะคะ

สินทรัพย์ทางการเงิน    =       สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน (Intangible Asset)

                               =       เงินลงทุน, ตั๋วเงินคลัง, พันธบัตรรัฐบาล,

                                        หุ้นกู้เอกชน , หุ้นสามัญ , หุ้นบุริมสิทธิ 

                                         กลุ่มตราสารทางการเงิน ฯลฯ

เงินลงทุนมีลักษณะเฉพาะคือ          

- เป็นทรัพยากรที่สามารถเคลื่อนย้ายได้ (Mobility)          

- เป็นทรัพยากรที่ไวต่อสิ่งแวดล้อม (Sensitive)          

- เป็นทรัพยากรที่มีความขาดแคลน (Scarce)

            โจทย์ อาจจะถามว่า ข้อใดไม่ถูกต้องเกี่ยวกับเงินลงทุน  

             (อาจเจอคำถามหลอกเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ขาดแคลน)

องค์กรที่กำกับดูแลระบบการเงินไทย

รัฐบาลจะทำหน้าที่เป็นทั้งผู้กำหนดนโยบาย ผู้กำกับดูแล ผู้พัฒนา และแทรกแซง ตลาดการเงิน 

ผ่านหน่วยงานดังต่อไปนี้ 

ในการสอบจะเนินบทบาทของกลต.เป็นหลักนะคะ และจะปะปนอยู่ในข้อสอบบทอื่นๆ ด้วย 

บทบาทของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (สำนักงาน กลต.)

กลต. มีภารกิจ  

มีหน้าที่กำกับตลาดทุน เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับความเป็นธรรมและข่าวสารในตลาดทุน โดยมีงานทั้งหมด 5 ด้านคือ  

1- กำกับการออกและเสนอขายหลักทรัพย์ของบริษัทที่เป็นมหาชนเท่านั้น

    ซึ่งบริษัทเหล่านี้หากต้องการออกหลักทรัพย์ให้กับประชาชน ต้องยื่นเอกสาร ให้กลต.ตรวจสอบ 

          - แบบร่างรายละเอียดโครงการ (Filing)    

         *** ยกเว้นการออกขายในตลาดแรกแบบ RO และ PP ไม่ต้องยื่น Filing  

           ถ้าใครที่วนเวียนอยู่ในตลาดหุ้นตอนนี้ ท่านจะได้ยินคุ้นเคยกับคำนี้มากๆ เพราะช่วง 2556-2557 IPO การเพิ่มทุนโดยการเสนอขายแบบ PP ค่อนข้างจะเป็นเป้าหมายสำหรับตลาด MAI และนักลงทุนแบบ Day Trade          

           - แบบร่างหนังสือชี้ชวน  (ตามเนื้อหาในบทจรรยาบรรณ)

2.- การกำกับดูแลธุรกิจหลักทรัพย์

3.- กำกับตลาดหลักทรัพย์ (ซึ่งเป็นตลาดรองอย่างเป็นทางการ)

4.- กำกับการเข้าถือหลักทรัพย์เพื่อครอบงำกิจการ (Take Over)
     โดยมีเกณฑ์ดังนี้          

          ก. สำหรับบริษัทมหาชน ไม่ว่าจะอยู่ใน หรือ นอกตลาดหลักทรัพย์ ต้อง

ทำแบบคำเสนอซื้อกิจการ (Tender Offer) หากมีการซื้อหุ้นมาแตะ, ชน,

ก้าวข้าม ปริมาณที่เรียกว่า Trigger Point ได้แก่ 25% 50% 75%

(ยกเว้นนักลงทุนต่างชาติที่สามารถทำคำเสนอซื้อได้เพียงบางส่วน

ไม่เกิน 49%  เท่านั้น เรียกว่า Partial Offer)

           ข. การเปิดเผยข้อมูลของบุคคลที่ได้มา หรือขายหลักทรัพย์ไป

ทำให้ปริมาณถือครอง หรือซื้อหุ้นมาแตะ, ชน, ก้าวข้าม ทุกๆ ร้อยละ 5

เช่น 5% 10% 15% เป็นต้น

ยังเน้นเรื่อง

Trigger Point

การทำ Tender Offer

และความไม่เป็นธรรมในการซื้อขาย คือ

     Misstatement-ปล่อยข่าวลืออันเป็นเท็จ

     Insider Trading-ซื้อ/ขาย โดยใช้ข้อมูลภายใน

     และ Market Manipulate -การปั่นราคา  

  *** โจทย์    อาจจะวนเวียนถามอยู่ที่เรื่องนี้ซ้ำมากเป็นพิเศษ                       อาจถามว่าจุดสำคัญของ Trigger อยู่ที่เท่าใด                       อย่างไรที่เรียกกว่าการซื้อขายแบบไม่เป็นธรรมในแบบ

                      ต่างๆ

ข้อสอบออกแบบยาวๆ แล้วถามข้อใดถูก ข้อใดผิด เหมือนเดิมนะคะ

 บทที่ 1 ยังไม่จบ ตอนหน้าเป็นเรื่องของตลาดการเงิน โปรดติดตามต่อไปค่ะ

xxxxxxxxxxxxx

หมายเหตุส่งท้าย

- ช่วงระยะเวลาในการสอบของผู้เขียน เมษายน 2557

- หากบทความเหล่านี้มีผลกระทบทางด้านลิขสิทธิ์, เป็นความลับ, หรือกระทบต่อ

ผลประโยชน์ใด รบกวนช่วยแจ้ง จะได้ลบออก

- ผู้เขียนจะใช้คำว่า ‘ควรอ่าน/จำ/ ทำความเข้าใจ’ ‘อาจจะ’ ‘มีโอกาส’ เป็นส่วน

ใหญ่ เพราะไม่สามารถบอกได้ว่าข้อสอบจะสุ่มไปโดนข้อไหน

- *** หมายถึงว่า มีโอกาสออกเป็นข้อสอบค่อนข้างสูง, เน้นสี ก็มีโอกาสออก
 
สอบมากเหมือนกัน

- ปันนที รุ้งปลายฟ้า พลับพลาตะวัน เป็นนามปากกาของผู้เขียน จะขอบคุณมาก

ถ้าจะ Cr.ชื่อผู้เขียน ไว้ให้สักนิด หากท่านใดคัดลอกนำไปเผยแพร่ 

- ความสุขสำเร็จใดของผู้อ่านอันเกิดขึ้นจากบทความนี้ ผู้เขียนขอมอบกับให้กับ

อาจารย์และวิทยากรผู้ประสิทธิประสาทวิชาความรู้ให้กับผู้เขียน

- หากมีข้อบกพร่องหรือผิดพลาดประการใด ผู้เขียนขอน้อมรับไว้แต่เพียงผู้เดียว

นะคะที่ถือว่ารู้ไม่จริงยังอุตส่าห์มาเขียน

- ขอขอบคุณบุคคลที่ถูกเรียกขานว่า ‘เจ้ามือ’ ในโลกตลาดหลักทรัพย์ ที่ทำให้

โลกของ ‘เม่า’ อย่างผู้เขียนมีชีวิตชีวายิ่งขึ้น  (ตุลาคม2557 เม่ามึนค่ะ)