#บันทึกการลงทุน “ไล่ล่าหา Yield ในวันที่ไม่เหมือนเดิม”

วันนี้เป็นอีกวันที่ผมตื่นขึ้นมาแต่เช้า ตื่นขึ้นมานั่งทบทวนแนวคิด และผลการลงทุนตลอดระยะเวลาหลายปีในตลาดหุ้นของตัวเอง … สิ่งที่ผมพบก็คือ ทุกอย่างไม่เหมือนเดิม มันเปลี่ยนไปอย่างช้าๆ และเริ่มชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ

ตลาดหุ้นในวันนี้ ไม่เหมือนในอดีต ในสมัยก่อนคนเล่นหุ้นยังมีความรู้ไม่มากนัก บางคนยังสับสนระหว่างหุ้นวัฏจักร กับหุ้นเติบโตอยู่เลย ด้วยประสบการณ์ที่น้อยของคนในตลาด บางครั้งเห็นหุ้นที่กำไรมามากๆ ก็พาลคิดไปว่ามันคือหุ้นเติบโต แต่ที่จริงแล้ว มันคือ “กำไรชั่วคราว” ที่เกิดจากวัฏจักรขาขึ้นเท่านั้น

ผมทบทวนแนวทางการลงทุนของตัวเอง มองดูหุ้นในพอร์ต หุ้นบางตัวผมถือมาเกือบ 5 ปีแล้วหรือ? แต่หุ้นส่วนใหญ่ที่ผมถือยังคงเป็นช่วงสั้นๆ (หลักเดือน) หุ้นที่ถือเกินหลักปีถือว่าน้อยมาก แต่ตัวที่ถือนานที่สุดก็ยาวนานถึง 5 ปี นับว่ามันเกินครึ่งชีวิตการลงทุนของผมเลยทีเดียว

ไล่ล่าหา Yield ในวันที่ไม่เหมือนเดิม

ในวันที่อะไรๆ เปลี่ยนไป ตลาดหุ้นไปยากขึ้น ผมยังขอแบ่งแนวการลงทุนส่วนตัวออกเป็นสามแบบ อันได้แก่ 1) ลงทุนระยะยาวกับหุ้นเติบโตสิบปี 2) ลงทุนกับหุ้นที่ราคาตกผิดปกติ (ชั่วคราว) และ 3) ลงทุนในหุ้นที่กำลังจะดูดีขึ้น แต่คนในตลาดยังไม่สนใจ

สำหรับแนวการลงทุนข้อแรก ผมทำอยู่ และจะทำต่อไป ด้วยธีม “หุ้นโตสิบเท่าในสิบปี” ทำให้การลงทุนอย่างแรกนั้นไม่มีอะไรน่ากังวล ถ้าเรามองออกว่าอีกสิบปีกิจการนี้ยังคงอยู่ และจะดีขึ้นกว่าเดิม ก็ไม่ต้องกังวลอะไรให้มากจนเกินไป

ส่วนแนวทางที่สองนั้น ผมคิดว่ามันเสี่ยงที่สุด … เพราะหลายครั้งหุ้นที่เราคิดว่ามันผิดปกติชั่วคราว มันกลับกลายเป็นผิดปกติอย่างถาวร หรือถึงขึ้นต้องออกจากตลาดไปก็มี ผมเองพยายามหลีกเลี่ยงแนวทางนี้ แต่แอบยอมรับว่า มีทำบ้างครับ ซึ่งส่วนใหญ่มักจะพลาดเหมือนคนทั่วๆ ไป

แนวทางสุดท้าย หรือแนวทางที่สาม ผมว่ามันเสี่ยงน้อยที่สุด หรือแทบจะไม่เสี่ยงเลย ถ้าเราทำการบ้านอย่างหนัก ศึกษาหุ้นอย่างดี มันเข้าข่าย Low Risk แต่ High Return … แต่ในปัจจุบันเราจะใช้คำว่า High Return ยากขึ้นมากๆ ผมคิดว่าถ้าเราได้ Yield Gap เพียง 20-30%ก็น่าจะพึงพอใจมากๆ แล้วครับ

ลงทุนในหุ้นที่กำลังจะดูดีขึ้น แต่คนในตลาดยังไม่สนใจ

สำหรับแนวทางนี้นักลงทุนต้องขยันมากๆ มองหาหุ้นที่มีแววจะดี แต่คนยังไม่สนใจ ซึ่งบอกตามตรงเป็นอะไรที่ไม่ง่าย เพราะเดี๋ยวนี้คนเก่งขึ้น นักลงทุนฉลาดขึ้นมากๆ แต่ถ้าเราเจอมันจะเข้าข่าย Low Risk แต่ High Return … อย่างที่กล่าวไปข้างต้น

วิธีการนี้เปรียบเหมือนเราปีนหน้าผาสูงชัน ที่เราต้องค่อยๆ ปีนขึ้นไปทีละก้าวๆ โดยแต่ละครั้งเราต้องมองหา “ซอกหิน” เพื่อเอามือของเราไปจับมันไว้ ดึงตัวเราขึ้นไปให้สูงขึ้นเรื่อยๆ ที่สำคัญเราต้องมีอุปกรณ์ Safety ชีวิตของเราไว้ ไม่ให้ตกหน้าผาไปเสียก่อน

การมองหาซอกหินเพื่อปีนขึ้นไป คือการมองหา Yield Gap หรือผลตอบแทนแต่ละครั้ง นั่นคือการที่เราปีนได้สูงขึ้น ยกตัวอย่างเช่น หากเราเริ่มต้นด้วยเงิน 1 แสนบาท … เราต้องการ Yield Gap 30% หมายความว่า ถ้าเราทำได้ผลตอบแทนจะกลายเป็น 1.3 แสนบาท และเรายังคงต้องปีนเขาต่อ ด้วยการมองหา Yield Gap ใหม่ ถ้าทำได้เงินต้นของเราก็จะงอกเงยขึ้นเรื่อยๆ จนถึงยอดภูเขา หรือเป้าที่เราตั้งเอาไว้

สิ่งที่สำคัญก็คือ เราต้องมีอุปกรณ์ Safe ชีวิต … อุปกรณ์ดังกล่าวก็คือ Margin Of Safety หรือ MOS พูดง่ายๆ ก็คือ เราต้องหาหุ้นที่มีราคาต่ำๆ มีส่วนเผื่อความปลอดภัย และซื้อหุ้นในราคาที่มีแต้มต่อ ไม่ใช่ไล่ซื้อหุ้นทุกราคา … ผมคิดว่าให้เราลืมแนวคิดของนักเทคนิคคอลไปเลย ที่ว่า ไม่ไปรับมีดยามหุ้นตก เราควรคิดตรงกันข้าม ถ้าเราทำการบ้านมาอย่างดี หุ้นตกเราต้องซื้อ แต่ที่สำคัญราคาต้องไม่แพง คือ มีส่วนเผื่อความปลอดภัยนั่นเอง

อย่างไรก็ตาม “ระยะเวลา” หรือ timing ก็สำคัญ หากเราปีนเขาไปเรื่อยๆ โดยไม่กำหนดเวลา แล้วมันจะไปถึงเมื่อไหร่ … ผมคิดว่าเราควรต้องกำหนดเวลาทำกำไรด้วย หรือเมื่อถึงเวลาแล้วราคาหุ้นยังมาไม่ถึงเป้า เราต้อง “ทบทวน” ว่าเราจะไปต่อกับหุ้นตัวเดิม หรือไปหาหุ้นตัวใหม่ที่ Yield Gap เปิดออก

ในยามตลาดหุ้นที่แสนจะอึดอัดเช่นนี้ แต่เชื่อเถอะครับว่า ยังมีหุ้นที่มี Yield Gap อีกไม่น้อยให้เราค้นหา แม้จะยากเย็นแค่ไหน แต่ถ้าเราคิดจะเป็นมืออาชีพ ก็ต้องทำให้ได้สถานเดียวครับ!

#นายแว่นลงทุน

เพื่อนๆ ใครมีบ้าน คอนโด ที่ดินเปล่า มาโพสขายได้ที่นี่ฟรีนะครับ//www.topofliving.com/property-exchange/

#หนังสือเสียง … “กลยุทธ์ลงทุนหุ้นโตเร็ว”
หนังสือ นายแว่นฯ มี audio book ด้วยนะครับ … คลิ๊กหนังสือเสียงที่นี่เลยครับ

แนะนำหนังสือ

เก็บหุ้นสร้างพอร์ต สไตล์ VI – โต 10 เท่าในสิบปี

หนังสือเล่มนี้ “เก็บหุ้นสร้างพอร์ตสไตล์วีไอ” ผมเขียนขึ้นมาในช่วงที่ยากลำบากช่วงหนึ่งของตลาดหุ้นไทย คือเป็นช่วงตลาดไม่ไปไหนเลย หรือ Sideway นั่นเอง การลงทุนในภาวะตลาดแบบนี้ย่อมทำให้หลายคนรู้สึก “อึดอัด” ได้ไม่ยาก … แต่ในภาวะแบบนี้ก็มีข้อดีของมัน … ข้อดีดังกล่าวก็คือ … การที่ตลาดไม่ไปไหน แต่แรงเก็งกำไรยังคงมีอยู่ มันเปิดโอกาสให้นักลงทุนระยะยาวเก็บหุ้นกอดเอาไว้ กินปันผลไปเรื่อยๆ อย่างสบายใจ หรือแม้แต่นักลงทุนระยะสั้นๆ ก็สามารถทำกำไรได้หากเรามองพื้นฐานออก และมองแนวโน้มของราคาเป็น ซึ่งเนื้อหาในหนังสือเล่มนี้มีทั้งสองเรื่องราวดังกล่าวอย่าง “ครบถ้วน”#NaiwaenInvestment

อ่านเรื่องราวอื่นๆ ที่น่าสนใจ How to การบริหารจัดการเงิน อสังหา “คลิ๊กอ่านที่นี่เลยครับ”

[เกี่ยวกับผู้เขียน]

“นายแว่นธรรมดา” หนึ่งในกูรูหุ้น FINOMENA และผู้ก่อตั้ง //www.topofliving.com ผู้เขียนหนังสือ “ลงทุนหุ้นโตเร็ว” และหนังสือขายดี “กลยุทธุ์จับจังหวะลงทุนหุ้น” ปัจจุบันเป็นนักลงทุนอิสระ นักเขียนอิสระ ขอถ่ายทอดความรู้ด้านการลงทุน เผื่อเป็นประโยชน์ต่อเพื่อนๆ ทุกคนนะครับ