มองภาพแห่งความสำเร็จที่ชัดเจน เดินแต่ละก้าวอย่างมีสติ ด้วยใจที่สงบ
<<
มกราคม 2555
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031 
29 มกราคม 2555

ส่งการบ้านวิเคราะห์หุ้น BTS

BTS



BTS

หุ้นตัวนี้น่าสนใจพอสมควรครับ พีอีสูงเกินไปหน่อยกว่า 30 % แต่ถ้าเราดูย้อนหลังค่าพีอีก็จะเห็นว่าลดลงมาเรื่อยๆ อาจเป็นเพราะความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนน้อยลง ซึ่งก็อาจเป็นจังหวะที่ดีพอสมควรในการเข้าถือหุ้นครับ เพราะมีสัดส่วน % ปันผลมากกว่า 5% ถือว่าใช้ได้ครับ

หันมาดูหนี้สินต่อทุนจะเห็นว่าเทียบกับปีก่อนๆ ก็ดูลดลงเล็กน้อย แต่ก็ถือว่าเป็นสัญญาณที่ดีครับ พอมาดูรายได้ต่อทุนกลับลดลงปี 2554 เหลือเพียง 0.20 บาทต่อหุ้น พอมาดูค่า ROA ก็ไม่ได้สูงมาก จริงๆ แล้วหนี้ก็ไม่เยอะนะครับแต่ทำไม ROA จึงดูต่ำ อาจเป็นเพราะค่าโดยสารรถไฟฟ้าที่ยังไม่แพง ไม่แน่ใจว่ามีนโยบายรัฐเข้ามาควบคุมหรือไม่ ค่า ROE ก็ต่ำเช่นกัน

มาดูปัจจัยความเสี่ยงกันบ้าง.. บีทีเอสซีมีข้อจำกัดในการปรับเพิ่มอัตราค่าโดยสารเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของภาวะตลาด แนวโน้มของตลาดหรือเหตุการณ์อื่นๆ และในการปรับเพิ่มอัตราค่าโดยสารเพื่อชดเชยกับต้นทุนในการดำเนินการและต้นทุนอื่นๆ อันเป็นผลมาจาก..

(1) ผลของพลวัตรของการแข่งขันและความพอใจของผู้โดยสาร และ
(2) ผลของข้อกำหนดในสัญญาสัมปทาน (Concession Agreement) ทั้งนี้การปรับอัตราค่าโดยสารขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาสัมปทาน กล่าวคือ บีทีเอสซีมีสิทธิปรับค่าโดยสารที่เรียกเก็บได้ (Effective Fare) ได้ไม่เกิน 1 ครั้งในทุกระยะเวลา 18 เดือน

จะเห็นได้ว่ามีปัจจัยความเสี่ยงเกี่ยวกับการปรับค่าโดยสาร หากเกิดปรากฏการณ์เงินเฟ้อจะทำให้ต้นทุนการบริหารจัดการสูงขึ้น แต่บริษัทก็ไม่สามารถจะปรับค่าโดยสารได้ทันทีทันใด (ไม่สามารถผลักภาระค่าใช้จ่ายให้ผู้บริโภคได้) ซึ่งจะมีผลต่อกำไรที่อาจลดลงของบริษัทได้ครับ

สำหรับหุ้นตัวนี้ถ้าจะซื้อเก็บระยะยาวผมก็คิดว่าโอเคนะครับ แต่รู้สึกว่าสัญญาสัมปทานรถไฟฟ้าจะหมดภายในปี 2572 (ลองเช็คข้อมูลให้ระเอียดอีกทีนะครับ) สมมุติเราซื้อหุ้นตอนนี้ในราคา 1000 บาท โดยคิดที่ปันผล 5% จะได้เงินปันผลต่อปี = 1000 *0.05 = 50 บาท นั่นหมายความว่าเราจะคืนทุนจาก BTS ภายในเวลา 20 ปี (ภายใต้เงื่อนไขว่า BTS กำไรเท่าเดิม และปันผล 5% ต่อปี หากกำไรลดลงจะต้องใช้เวลานานขึ้น แต่ถ้ากำไรเพิ่มขึ้นจะใช้เวลาน้อยลงครับ) ยังไม่ถึงปีหมดอายุสัญญาสัมปทาน คิดแบบนี้ก็น่าลงทุนนะครับ เพราะเมื่อเราคืนทุนแล้วที่เหลือก็คือให้เงินฟรีๆ ทำงานแทนเราไปครับ

การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรพิจารณาให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนนะครับ

ขอบคุณสำหรับคำถามครับผม

(นายแว่นธรรมดา)


แวะทักทายนายแว่นธรรมดาได้ที่ FaceBook นายแว่นธรรมดา..
http://th-th.facebook.com/NaiwaenTammada

ร้านค้าออนไลน์ สุขมีมา
http://www.lucky.ran4u.com/

หนังสือ "50 กลยุทธ์รวยหุ้น ไม่เสี่ยง" หนังสือสำหรับมือใหม่หัดเล่นหุ้น.. โดยนายแว่นธรรมดา..



วางแผงแล้วในร้าน ซีเอ็ด นายอินทร์ และ บีทูเอส ทุกสาขา ขอบคุณที่อุดหนุนนะครับ.


Create Date : 29 มกราคม 2555
Last Update : 29 มกราคม 2555 17:15:54 น. 3 comments
Counter : Pageviews.  

 
ขอบคุณมากจร้ๅ ท่านยุทธ


โดย: คนไม่ธรรมดา IP: 203.170.236.194 วันที่: 29 มกราคม 2555 เวลา:12:39:00 น.  

 
เอาข่าว BTS มาฝากครับ

" เพื่อรองรับจำนวนผู้โดยสารที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตหลังเปิดเส้นทางเดินรถเพิ่ม บีทีเอสได้สั่งซื้อรถไฟฟ้ามาเพิ่มอีก 5 ขบวน ใช้เงินลงทุน 2,000 ล้านบาท จะรับมอบในอีก 2 ปีข้างหน้า หลังจากก่อนหน้าได้สั่งซื้อตู้รถเพิ่มซึ่งจะรับมอบในกลางปีหน้า จากปัจจุบันมีทั้งหมด 47 ตู้ เมื่อเข้าสู่ระบบทั้งหมดจะสามารถรองรับผู้โดยสารได้ 800,000-900,000 คนต่อวัน น่าจะเพียงพอไปอีกนาน

คีรี บอกว่า ปีนี้ธุ...รกิจรถไฟฟ้ายังคงเป็นรายได้หลักของบริษัทประมาณ 80% ที่เหลือเป็นธุรกิจโฆษณาของบริษัท วีจีไอ โกบอล มีเดีย เพราะปีนี้ยังไม่สามารถบันทึกรายได้จากโครงการอสังหาริมทรัพย์ได้เต็มที่ตามมาตรฐานบัญชีใหม่ ทั้งนี้คาดว่าธุรกิจโฆษณาจะมีรายได้ที่เติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือเติบโต 20-30% เพราะเพิ่งได้สัญญาบริหารสื่อโฆษณาในห้างโลตัส คาร์ฟูร์และวัตสัน กว่า 1,100 แห่ง

นอกจากนี้ยังได้เพิ่มการลงทุนในประเทศจีนผ่าน บริษัท วีจีไอ ไชน่า รองรับการขยายตัวของเศรษฐกิจจีนในอนาคต ส่วนธุรกิจอื่นๆ กำลังพัฒนาบริการระบบตั๋วร่วม สำหรับรถไฟฟ้าบีทีเอส รถไฟฟ้าเอ็มอาร์ที รวมทั้งระบบขนส่งมวลชนอื่นๆ รวมเป็นบัตรสมาร์ทการ์ดใช้เพียงใบเดียวสามารถใช้บริการได้ทั้งหมด

สำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะคอนโดมิเนียม คีรี ได้สำรวจและพบว่าตลาดมีการแข่งขันสูงมีการทยอยเปิดตัวอย่างต่อเนื่อง จึงสั่งชะลอแผนการลงทุนคอนโดมิเนียมแนวเส้นทางรถไฟฟ้าไว้ก่อน จากปัจจุบันมีการก่อสร้างอยู่ 2 โครงการ คือ Abstract สุขุมวิท และ Abstract พหลโยธิน มูลค่าโครงการรวมประมาณ 10,000 ล้านบาท ส่วนโครงการเดิมที่มีแผนพัฒนาตรงพื้นที่จตุจักรได้ชะลอออกไปแล้ว

“ผมคิดว่าเราต้องลงทุนแบบค่อยเป็นค่อยไป เพราะตลาดแข่งขันกันสูงมาก เรามีที่ดินติดรถไฟฟ้าอีกมากไม่ต้องรีบ เป็นไปได้ว่าจะทยอยขายที่ดินตรงไม่ติดกับรถไฟฟ้าออกไปทั้งหมดเพราะไม่สอดคล้องกับแผนธุรกิจหลัก สัดส่วนรายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์คงไม่เกิน 20%” "

( ที่มา: Thaivi )ดูเพิ่มเติม


โดย: นายแว่นธรรมดา วันที่: 30 มกราคม 2555 เวลา:14:47:56 น.  

 
เืมื่อวานราคาเด้งขึ้นา สี่กว่าบาทครับ ^^


โดย: phop1303 IP: 171.99.103.249 วันที่: 12 สิงหาคม 2555 เวลา:13:43:31 น.  

ชื่อ :
Comment :
  *ใช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิกช้ code html ตกแต่งข้อความได้เฉพาะสมาชิก
 
รหัสส่งข้อความ
กรุณายืนยันรหัสส่งข้อความ
นายแว่นธรรมดา
Location :
กรุงเทพฯ Thailand

[ดู Profile ทั้งหมด]

ให้ทิปเจ้าของ Blog [?]
ฝากข้อความหลังไมค์
Rss Feed
Smember
ผู้ติดตามบล็อก : 45 คน [?]




ยินดีต้อนรับสู่บล็อกนายแว่นธรรมดา บล็อกที่รวมเอาความคิด ความฝัน ความรู้สึกของนายแว่นธรรมดา เพื่อปะติดปะต่อภาพแห่งความรู้สึกในใจของเราให้เสร็จสมบูรณ์ (ขอสงวนการนำข้อมูลในบล็อกไปใช้ครับ)
Free counters!
New Comments
[Add นายแว่นธรรมดา's blog to your web]